Acciones de Casella Waste Systems, Inc. (CWST): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Casella Waste Systems, Inc.

Capitalización 6 mil M$; rango de 52 semanas 74,97 $ a 107,34 $; PER 1.031,8×; PER 2027 esperado 61,3×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 9 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: PER 1.068,4× (sin veredicto). El beneficio de los últimos 12 meses está distorsionado: sobre el beneficio esperado para 2027, 61,2×
• Negocio: ROIC 2 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 4 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el peor…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 2,8× (sólido). Cumple, cerca del umbral. Deuda neta de 2,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 7 de 8 (irregulares). 7 de 8 sobre el consenso · pero el beneficio por acción cae un 48 % interanual · próximos el 9 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 2,8×: Cumple, cerca del umbral. Deuda neta de 2,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 12,8 %: Los ingresos por acción crecen un 12,8 % al año; sano desde el 6 % anual
• A favor: Caja libre sobre beneficio neto 1.076,2 %: Convierte en caja libre el 1.076,2 % del beneficio; sano desde el 85 %
• En contra: ROIC 2 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 4 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el peor…
• En contra: Margen operativo 4,9 %: Margen operativo del 4,9 %; en industriales, sano desde el 12 %
• En contra: Capex sobre ingresos 13,3 %: Reinvierte el 13,3 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %

Sin veredicto de valoración: su beneficio de los últimos doce meses está distorsionado, así que su PER no sirve para compararla.

Ojo: el beneficio por acción de los últimos doce meses (0,09 $) se aleja mucho del que espera el consenso para 2027 (1,57 $); por eso esta horquilla usa el beneficio esperado.

Lo que importa en industriales: 6 de 9 cumplen

• Margen operativo: 4,9 %, no cumple. Margen operativo del 4,9 %; en industriales, sano desde el 12 %
• ROIC: 1,7 %, no cumple. Gana un 1,7 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Capex sobre ingresos: 13,3 %, no cumple. Reinvierte el 13,3 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• PER: 1.031,8×, dato informativo. El PER de los últimos 12 meses está distorsionado: sobre el beneficio esperado para 2027 cotiza a 61,2×
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 12,8 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 12,8 % al año; sano desde el 6 % anual
• Caja libre sobre beneficio neto: 1.076,2 %, cumple. Convierte en caja libre el 1.076,2 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 2,8×, cumple. Deuda neta de 2,8× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 2,6, cumple. Puntuación de 2,6: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• Piotroski: 5 de 9, cumple. Pasa 5 de 9 pruebas de salud financiera: zona media, entre 4 y 6
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 17,5×, cumple. Cotiza a 17,5×, frente a 20,7× de media en 7 años: barato, por debajo de 18,6×

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — Casella Waste Systems, Inc.: PER n/d; EV/EBITDA 17,5×; ROIC 1,7 %. Pares: Waste Connections, Inc. (PER 40,3×; EV/EBITDA 17,0×; ROIC 7,1 %), Republic Services, Inc. (PER 33,1×; EV/EBITDA 15,2×; ROIC 9,1 %), Waste Management, Inc. (PER 31,9×; EV/EBITDA 14,3×; ROIC 9,1 %).