Estados financieros detallados de Digital Realty Trust, Inc. (DLR): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Digital Realty Trust, Inc. registró ingresos de 6,11 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 9,4 %. El beneficio neto alcanzó 1,31 B$, con un CAGR a 5 años del 29,7 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 13,8 %, margen operativo 17,9 %, margen neto 11,7 %.
Al precio actual de 179,87 $, DLR cotiza a un PER de 86,26 y un ROE del 5,71 %. La capitalización bursátil es de 66,5 B$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 2,14 B$ | 2,46 B$ | 3,05 B$ | 3,21 B$ | 3,90 B$ | 4,43 B$ | 4,69 B$ | 5,48 B$ | 5,55 B$ | 6,11 B$ |
| Coste de Ventas | 762,7 M$ | 894,6 M$ | 1,10 B$ | 1,19 B$ | 1,51 B$ | 1,78 B$ | 2,02 B$ | 2,60 B$ | 2,52 B$ | 2,73 B$ |
| Beneficio Bruto | 1,38 B$ | 1,56 B$ | 1,95 B$ | 2,02 B$ | 2,39 B$ | 2,65 B$ | 2,67 B$ | 2,88 B$ | 3,04 B$ | 3,39 B$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 162,2 M$ | 161,4 M$ | 163,7 M$ | 211,1 M$ | 351,4 M$ | 400,7 M$ | 422,2 M$ | 449,1 M$ | 480,0 M$ | 560,5 M$ |
| Gastos Operativos | 882,3 M$ | 1,11 B$ | 1,40 B$ | 1,42 B$ | 1,83 B$ | 1,96 B$ | 2,08 B$ | 2,35 B$ | 2,56 B$ | 2,73 B$ |
| Beneficio Operativo | 497,3 M$ | 451,3 M$ | 549,8 M$ | 594,2 M$ | 557,5 M$ | 694,0 M$ | 590,0 M$ | 524,5 M$ | 471,9 M$ | 658,5 M$ |
| EBITDA | 1,38 B$ | 1,37 B$ | 1,85 B$ | 2,13 B$ | 2,10 B$ | 3,60 B$ | 2,29 B$ | 3,16 B$ | 2,87 B$ | 3,59 B$ |
| Gastos por Intereses | 241,0 M$ | 258,6 M$ | 321,5 M$ | 353,1 M$ | 333,0 M$ | 293,8 M$ | 299,1 M$ | 437,7 M$ | 452,8 M$ | 437,9 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 442,2 M$ | 264,2 M$ | 343,2 M$ | 611,2 M$ | 400,8 M$ | 1,82 B$ | 411,9 M$ | 1,03 B$ | 643,1 M$ | 1,35 B$ |
| Impuestos | 10,4 M$ | 7,9 M$ | 2,1 M$ | 12,0 M$ | 38,0 M$ | 72,8 M$ | 31,6 M$ | 75,6 M$ | 54,8 M$ | 32,0 M$ |
| Beneficio Neto | 426,2 M$ | 248,3 M$ | 331,2 M$ | 579,8 M$ | 356,4 M$ | 1,71 B$ | 377,7 M$ | 948,8 M$ | 602,5 M$ | 1,31 B$ |
| BPA | 2,21 $ | 0,99 $ | 1,21 $ | 2,37 $ | 1,01 $ | 5,95 $ | 1,18 $ | 3,04 $ | 1,74 $ | 3,73 $ |
| BPA Diluido | 2,20 $ | 0,99 $ | 1,21 $ | 2,35 $ | 1,00 $ | 5,94 $ | 1,11 $ | 3,00 $ | 1,61 $ | 3,58 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 150,7 M$ | 174,9 M$ | 206,7 M$ | 209,5 M$ | 262,5 M$ | 283,2 M$ | 297,9 M$ | 309,1 M$ | 331,5 M$ | 351,6 M$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 1,58 B$ | 1,71 B$ | 1,64 B$ | 1,92 B$ |
| Beneficio Bruto | 867,0 M$ | -24,2 M$ | -62,1 M$ | 162,1 M$ |
| Beneficio Operativo | 138,4 M$ | 305,0 M$ | 282,6 M$ | 498,0 M$ |
| EBITDA | 686,0 M$ | 804,6 M$ | 806,7 M$ | 1,11 B$ |
| Beneficio Neto | 67,8 M$ | 98,6 M$ | 179,3 M$ | 453,3 M$ |
| BPA | 0,17 $ | 0,26 $ | 0,49 $ | 1,25 $ |
| BPA Diluido | 0,15 $ | 0,25 $ | 0,46 $ | 1,21 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 10,5 M$ | 51.000 $ | 126,7 M$ | 89,8 M$ | 108,5 M$ | 142,7 M$ | 141,8 M$ | 1,63 B$ | 3,87 B$ | 3,45 B$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 203,9 M$ | 276,3 M$ | 299,6 M$ | 305,5 M$ | 603,1 M$ | 1,22 B$ | 1,57 B$ | 1,90 B$ | 1,90 B$ | 1,36 B$ |
| Inventario | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Corrientes | 282,1 M$ | 429,1 M$ | 426,3 M$ | 625,3 M$ | 711,6 M$ | 814,4 M$ | 1,11 B$ | 3,38 B$ | 5,13 B$ | 5,16 B$ |
| Inmovilizado Material | 0 | 0 | 0 | 628,7 M$ | 1,39 B$ | 1,41 B$ | 1,35 B$ | 1,41 B$ | 1,18 B$ | 26,43 B$ |
| Fondo de Comercio | 753,0 M$ | 3,39 B$ | 4,35 B$ | 3,36 B$ | 8,33 B$ | 7,94 B$ | 9,21 B$ | 9,24 B$ | 8,93 B$ | 9,71 B$ |
| Activos Intangibles | 1,54 B$ | 3,18 B$ | 3,26 B$ | 2,27 B$ | 3,12 B$ | 2,74 B$ | 3,09 B$ | 2,50 B$ | 2,18 B$ | 2,13 B$ |
| Activos Totales | 12,19 B$ | 21,40 B$ | 23,77 B$ | 23,07 B$ | 36,08 B$ | 36,37 B$ | 41,48 B$ | 44,11 B$ | 45,28 B$ | 49,41 B$ |
| Cuentas por Pagar | 824,9 M$ | 980,2 M$ | 1,16 B$ | 831,1 M$ | 1,42 B$ | 1,54 B$ | 1,87 B$ | 2,17 B$ | 2,06 B$ | 2,60 B$ |
| Deuda a Corto | 199,2 M$ | 550,9 M$ | 1,65 B$ | 234,1 M$ | 531,9 M$ | 398,2 M$ | 2,15 B$ | 1,81 B$ | 1,61 B$ | 1,15 B$ |
| Pasivos Corrientes | 1,17 B$ | 1,74 B$ | 3,03 B$ | 1,30 B$ | 2,28 B$ | 2,62 B$ | 4,75 B$ | 4,81 B$ | 4,63 B$ | 1,15 B$ |
| Deuda a Largo | 5,64 B$ | 8,10 B$ | 9,45 B$ | 9,89 B$ | 12,77 B$ | 13,05 B$ | 14,45 B$ | 15,61 B$ | 15,10 B$ | 20,00 B$ |
| Pasivos Totales | 7,06 B$ | 10,30 B$ | 12,89 B$ | 12,42 B$ | 17,59 B$ | 17,85 B$ | 21,86 B$ | 23,12 B$ | 22,11 B$ | 24,56 B$ |
| Reservas | -1,55 B$ | -2,06 B$ | -2,63 B$ | -3,05 B$ | -4,00 B$ | -3,63 B$ | -4,70 B$ | -5,26 B$ | 0 | -6,69 B$ |
| Patrimonio Neto | 5,10 B$ | 10,35 B$ | 9,86 B$ | 9,88 B$ | 17,72 B$ | 18,00 B$ | 17,58 B$ | 19,12 B$ | 21,34 B$ | 22,93 B$ |
| Deuda Total | 5,84 B$ | 8,65 B$ | 11,10 B$ | 10,99 B$ | 14,77 B$ | 14,96 B$ | 18,07 B$ | 18,97 B$ | 18,01 B$ | 24,18 B$ |
| Deuda Neta | 5,83 B$ | 8,65 B$ | 10,97 B$ | 10,90 B$ | 14,66 B$ | 14,82 B$ | 17,93 B$ | 17,34 B$ | 14,14 B$ | 20,73 B$ |
| Capital Circulante | -888,8 M$ | -1,31 B$ | -2,60 B$ | -677,2 M$ | -1,56 B$ | -1,80 B$ | -3,64 B$ | -1,43 B$ | 502,4 M$ | 4,01 B$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 3,30 B$ | 3,45 B$ | 2,43 B$ | 1,86 B$ |
| Activos Totales | 48,73 B$ | 49,41 B$ | 48,86 B$ | 54,52 B$ |
| Pasivos Totales | 23,74 B$ | 24,56 B$ | 23,46 B$ | 24,97 B$ |
| Patrimonio Neto | 23,03 B$ | 22,93 B$ | 23,37 B$ | 27,43 B$ |
| Deuda Total | 19,51 B$ | 24,18 B$ | 19,22 B$ | 18,25 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 431,9 M$ | 256,3 M$ | 341,1 M$ | 599,2 M$ | 362,7 M$ | 1,75 B$ | 380,3 M$ | 950,3 M$ | 602,5 M$ | 1,31 B$ |
| Amortizaciones | 518,7 M$ | 595,0 M$ | 770,3 M$ | 809,5 M$ | 1,37 B$ | 1,49 B$ | 1,58 B$ | 1,69 B$ | 1,77 B$ | 1,89 B$ |
| Compensación en Acciones | 17,4 M$ | 20,5 M$ | 27,2 M$ | 34,9 M$ | 74,6 M$ | 84,1 M$ | 92,5 M$ | 80,5 M$ | 75,6 M$ | 0 |
| Cambio en Capital Circulante | -43,9 M$ | -107,7 M$ | -130,5 M$ | -30,5 M$ | -8,4 M$ | -309,8 M$ | -230,3 M$ | -379,8 M$ | 24,7 M$ | 37,3 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 912,3 M$ | 1,02 B$ | 1,39 B$ | 1,51 B$ | 1,71 B$ | 1,70 B$ | 1,66 B$ | 1,63 B$ | 2,26 B$ | 2,41 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -774,3 M$ | -1,20 B$ | -1,37 B$ | -1,50 B$ | -2,18 B$ | -2,52 B$ | -2,64 B$ | -3,53 B$ | -2,83 B$ | 0 |
| Adquisiciones | -873,3 M$ | 63,0 M$ | 115,3 M$ | 1,30 B$ | -23,2 M$ | -189,3 M$ | -2,23 B$ | -146,8 M$ | -508,0 M$ | -686,9 M$ |
| Recompra de Acciones | -287,5 M$ | -182,5 M$ | -3,9 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagados | -605,4 M$ | -715,2 M$ | -930,8 M$ | -996,8 M$ | -1,24 B$ | -1,38 B$ | -1,45 B$ | -1,52 B$ | -1,63 B$ | -1,73 B$ |
| Flujo de Caja Libre | 137,9 M$ | -178,2 M$ | 11,7 M$ | 10,8 M$ | -472,1 M$ | -818,5 M$ | -983,7 M$ | -1,89 B$ | -570,3 M$ | 2,41 B$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 652,9 M$ | 719,0 M$ | 532,4 M$ | 1,06 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -687,4 M$ | 0 | 0 | -914,2 M$ |
| Flujo de Caja Libre | -34,5 M$ | 719,0 M$ | 532,4 M$ | 148,6 M$ |
| Dividendos Pagados | -436,4 M$ | -10,2 M$ | -871,4 M$ | -454,4 M$ |
| Compensación en Acciones | 23,9 M$ | 0 | 25,3 M$ | 29,0 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +14,7 % | +23,9 % | +5,3 % | +21,6 % | +13,4 % | +6,0 % | +16,7 % | +1,4 % | +10,0 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | -41,7 % | +33,4 % | +75,0 % | -38,5 % | +379,6 % | -77,9 % | +151,2 % | -36,5 % | +117,2 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | -55,2 % | +22,2 % | +95,9 % | -57,4 % | +489,1 % | -80,2 % | +157,6 % | -42,8 % | +114,4 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +16,1 % | +18,2 % | +1,3 % | +25,3 % | +7,9 % | +5,2 % | +3,7 % | +7,3 % | +6,0 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | -229,2 % | +106,5 % | -7,1 % | -4456,7 % | -73,4 % | -20,2 % | -92,2 % | +69,8 % | +523,0 % | |
| Margen Bruto | 64,4 % | 63,6 % | 64,0 % | 62,8 % | 61,2 % | 59,8 % | 57,0 % | 52,6 % | 54,7 % | 55,4 % |
| Margen Operativo | 23,2 % | 18,4 % | 18,0 % | 18,5 % | 14,3 % | 15,7 % | 12,6 % | 9,6 % | 8,5 % | 10,8 % |
| Margen EBITDA | 64,5 % | 55,5 % | 60,8 % | 66,3 % | 53,8 % | 81,3 % | 48,8 % | 57,7 % | 51,6 % | 58,7 % |
| Margen Neto | 19,9 % | 10,1 % | 10,9 % | 18,1 % | 9,1 % | 38,6 % | 8,0 % | 17,3 % | 10,8 % | 21,4 % |
| Margen FCF | 6,4 % | -7,2 % | 0,4 % | 0,3 % | -12,1 % | -18,5 % | -21,0 % | -34,5 % | -10,3 % | 39,5 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 2,3 % | 3,0 % | 0,6 % | 2,0 % | 9,5 % | 4,0 % | 7,7 % | 7,4 % | 8,5 % | 2,4 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 0,92 $ | -1,02 $ | 0,06 $ | 0,05 $ | -1,80 $ | -2,89 $ | -3,30 $ | -6,12 $ | -1,72 $ | 6,86 $ |
| Dividendo por Acción | 4,02 $ | 4,09 $ | 4,50 $ | 4,76 $ | 4,72 $ | 4,87 $ | 4,87 $ | 4,92 $ | 4,93 $ | 4,92 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 150,0 M$ | 174,1 M$ | 206,0 M$ | 208,3 M$ | 260,1 M$ | 282,5 M$ | 286,3 M$ | 298,6 M$ | 323,3 M$ | 343,5 M$ |
Qué mirar en empresas de Inmobiliario
- FFO / Acción (Crecimiento positivo) — El 'EPS real' de un REIT — beneficio + depreciación.
- Cobertura del dividendo (FFO/div) (≥1,1x) — El FFO debe cubrir el dividendo con margen.
- Deuda Neta / EBITDA (≤6x) — Referencia NAREIT. Normaliza el apalancamiento por generación de caja.
- Deuda / Activos (40-60%) — REITs usan mucha deuda por diseño. >65% es frágil ante subidas de tipos.
- FFO Payout (proxy) (<80%) — Dividendos / Cash Flow operativo. REITs de calidad retienen >20% para crecer.
- P/FFO (15-20x) — El P/E equivalente para REITs. Rango típico saludable.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 5,71 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 1,30 % |
| Rentabilidad sobre activos | 2,65 % |
| Margen bruto | 13,77 % |
| Margen operativo | 17,87 % |
| Margen neto | 11,67 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,67 |
| Ratio corriente | 1,07 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 1,37 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 44,46 | 115,05 | 88,06 | 50,52 | 138,13 | 29,73 | 84,97 | 44,27 | 101,91 | 41,48 |
| P/VC | 2,89 | 1,92 | 2,23 | 2,52 | 2,05 | 2,77 | 1,63 | 2,10 | 2,69 | 2,32 |
| P/V | 6,88 | 8,07 | 7,21 | 7,77 | 9,30 | 11,28 | 6,12 | 7,34 | 10,32 | 8,69 |
| Margen Bruto | 64,4 % | 63,6 % | 64,0 % | 62,8 % | 61,2 % | 59,8 % | 57,0 % | 52,6 % | 54,7 % | 55,4 % |
| Margen Operativo | 23,2 % | 18,4 % | 18,0 % | 18,5 % | 14,3 % | 15,7 % | 12,6 % | 9,6 % | 8,5 % | 10,8 % |
| Margen Neto | 19,9 % | 10,1 % | 10,9 % | 18,1 % | 9,1 % | 38,6 % | 8,0 % | 17,3 % | 10,8 % | 21,4 % |
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