Acciones de Doximity, Inc. (DOCS): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Doximity, Inc.

Capitalización 6 mil M$; rango de 52 semanas 18,01 $ a 66,95 $; PER 40,3×; PER 2027 esperado 25,4×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 5 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: PER 40,3× (cara). Solo frente a su sector: un 32 % por encima de su mediana
• Negocio: ROIC 15 % (sólido). Rentable por encima del 10 % en 8 de los últimos 8 ejercicios; margen operativo del 30 % en 12 meses
• Balance: Caja neta/EBITDA 0,8× (sólido). Caja neta de 0,8× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · BPA −12 % interanual · próximos el 5 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: ROIC 15 %: Rentable por encima del 10 % en 8 de los últimos 8 ejercicios; margen operativo del 30 % en 12 meses
• A favor: Caja neta/EBITDA 0,8×: Caja neta de 0,8× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · BPA −12 % interanual · próximos el 5 de noviembre de 2026
• En contra: PER 40,3×: Solo frente a su sector: un 32 % por encima de su mediana

A la mediana de su sector (30,4×) valdría unos 26 $ (un 24 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en salud: 7 de 7 cumplen

• I+D sobre ingresos: 20,3 %, cumple. Invierte en I+D el 20,3 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• Crecimiento anual del beneficio por acción: 30,1 %, cumple. El beneficio por acción crece un 30,1 % al año; sano desde el 8 % anual
• Margen bruto: 89,1 %, cumple. Margen bruto del 89,1 %; la farma de marca supera el 70 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 161,9 %, cumple. Convierte en caja libre el 161,9 % del beneficio; sano desde el 90 %
• ROIC: 15,3 %, cumple. Gana un 15,3 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −0,8×, cumple. Caja neta de 0,8× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• PER: 40,3×, cumple. Cotiza a 40,3×, frente a 2.202,1× de media en 8 años: barato, por debajo de 1.981,9×

En farmacia el negocio de hoy lo sostiene la I+D de hace diez años: se miran el gasto en I+D, el margen bruto de los productos de marca y cuánto beneficio se convierte en caja.

Frente a sus pares — Doximity, Inc.: PER 40,3×; EV/EBITDA 24,1×; ROIC 15,3 %. Pares: HealthEquity, Inc. (PER 36,6×; EV/EBITDA 18,3×; ROIC 8,6 %), The Cooper Companies, Inc. (PER 20,3×; EV/EBITDA 15,0×; ROIC 4,8 %), Encompass Health Corporation (PER 19,9×; EV/EBITDA 8,2×; ROIC 12,8 %).