Acciones de EquipmentShare.com Inc. (EQPT): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: EquipmentShare.com Inc.

Capitalización 5 mil M$; rango de 52 semanas 16,00 $ a 34,63 $; PER 196,6×; PER 2027 esperado 25,6×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 11 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 6 oct.

• Valoración: PER 196,6× (cara). Solo frente a su sector (sin diez años de historia propia): un 653 % por encima de su mediana. Sobre el beneficio ajustado que esperan los analistas para 2027 serían 25,6×, pero es beneficio ajustado y futuro: no lo comparamos con su historia contable
• Negocio: ROIC 4 % (flojo). Margen operativo del 7 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 5,5× (frágil). Deuda neta de 5,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: Próximos. Resultados el 11 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Altman Z 2,0: Puntuación de 2,0: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• A favor: Piotroski 7 de 9: Pasa 7 de 9 pruebas de salud financiera: alta calidad, desde 7 de 9
• En contra: PER 196,6×: Solo frente a su sector: un 653 % por encima de su mediana
• En contra: ROIC 4 %: Margen operativo del 7 % en 12 meses
• En contra: Margen operativo 6,8 %: Margen operativo del 6,8 %; en industriales, sano desde el 12 %

A la mediana de su sector (26,1×) valdría unos 2 $ (un 87 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 2 de 7 cumplen

• Margen operativo: 6,8 %, no cumple. Margen operativo del 6,8 %; en industriales, sano desde el 12 %
• ROIC: 3,6 %, no cumple. Gana un 3,6 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Caja libre sobre beneficio neto: −4.507,5 %, no cumple. Convierte en caja libre el −4.507,5 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 5,5×, no cumple. Deuda neta de 5,5× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Capex sobre ingresos: 47,2 %, no cumple. Reinvierte el 47,2 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Altman Z: 2,0, cumple. Puntuación de 2,0: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• Piotroski: 7 de 9, cumple. Pasa 7 de 9 pruebas de salud financiera: alta calidad, desde 7 de 9

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — EquipmentShare.com Inc.: PER 196,6×; EV/EBITDA 11,6×; ROIC 3,6 %. Pares: Herc Holdings Inc. (PER 91,7×; EV/EBITDA 12,5×; ROIC 5,4 %), Avis Budget Group, Inc. (PER n/d; EV/EBITDA 8,8×; ROIC 6,7 %), GATX Corporation (PER 17,3×; EV/EBITDA 17,0×; ROIC 23,3 %).

Dividendo frágil: rentabilidad del 0,0 %; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre -85,9× de lo repartido; el beneficio sí lo cubre (payout del 92 %).