Acciones de FedEx Freight Holding Company, Inc. (FDXF): análisis fundamental y ratios clave

Lectura de Kaplio: FedEx Freight Holding Company, Inc.

Actualizada el 10 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 2 de septiembre de 2026

Lectura del 9 de octubre de 2026: Negocio de márgenes estrechos, beneficio a la baja y endeudamiento elevado

FedEx Freight cotiza a PER 29,8, un 15 % sobre su sector, con el beneficio por acción a la mitad y una deuda neta de 6,5 veces el EBITDA.

• ¿Está cara o barata FedEx Freight? PER de 29,8 en los últimos 12 meses, un 15 % por encima de la mediana de su sector (25,9), con el beneficio por acción a la mitad.
• ¿Cómo va el negocio? Ingresos −1 % y beneficio por acción −51 % en los últimos 12 meses; ROIC del 6,6 %, frente al 8,9 % de su sector.
• ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 6,5 veces el EBITDA en el ejercicio 2026, más del doble del umbral sano de 3× para industriales.
• ¿Qué esperar de los próximos resultados? Publica el 2 de diciembre de 2026 con 1,34 $ por acción esperados; en septiembre superó la previsión en un 9,7 %.
• ¿Convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza? En el ejercicio 2026 la caja libre fue un −32 % del beneficio neto, lejos del 85 % que se considera sano en industriales.

¿Está cara o barata FedEx Freight?

Cotiza a PER 29,8 en los últimos 12 meses, un 15 % por encima de la mediana de las 405 empresas de su sector, que está en 25,9. La acción ha caído un 39 % desde su máximo de 52 semanas (188,46 $) y está más cerca del mínimo (109,38 $). Esa caída no ha abaratado el múltiplo, porque el beneficio por acción se ha reducido un 51 % interanual. El EV/EBITDA de 25,2×, que incluye la deuda, apunta en la misma dirección: el mercado paga una prima sobre el sector por un beneficio que hoy está menguando.

¿Cómo va el negocio?

En los últimos 12 meses los ingresos han bajado un 1 % y el beneficio por acción un 51 %, así que el golpe está en la rentabilidad más que en las ventas. El margen operativo se queda en el 6,2 % y el neto en el 6,3 %, niveles finos para un industrial. El ROIC del 6,6 % está 2,3 puntos por debajo de la mediana de su sector (8,9 %). El ROE del 80 % llama la atención, pero con un ROIC tan modesto ese número se explica sobre todo por un patrimonio pequeño frente a la deuda; la cifra que mide el retorno del negocio es el ROIC.

¿Cómo está el balance?

La deuda neta equivale a 41,28 $ por acción en el ejercicio 2026, un 36 % del precio actual, y a 6,5 veces el EBITDA, más del doble del umbral de 3× que se considera sano en industriales. Es el punto débil del balance. La liquidez a corto plazo está cubierta: un ratio corriente de 1,52 indica que los activos circulantes superan con holgura las deudas del año. El Altman Z de 3,3 en los últimos 12 meses la sitúa en zona segura, por encima de 2,99, y el Piotroski de 6 sobre 9 descarta deterioro, aunque se queda a un punto de la alta calidad.

¿Qué esperar de los próximos resultados?

FedEx Freight presenta resultados el 2 de diciembre de 2026 y los analistas esperan un beneficio por acción de 1,34 $. En el trimestre anterior, publicado el 2 de septiembre, ganó 1,47 $ frente a los 1,34 $ previstos, un 9,7 % más. El consenso de BPA para 2027, con 7 analistas, sigue en 4,67 $ tras 12 días sin cambios. La cobertura es escasa: 3 analistas emiten recomendación, 2 de compra y 1 de mantener, ninguno de venta. Con tan pocas opiniones, una sorpresa en diciembre puede pesar mucho en las estimaciones.

¿Convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza?

En industriales, negocios semicíclicos, se miran el margen operativo y la conversión en caja libre porque el beneficio contable no siempre llega a la caja a lo largo del ciclo. Aquí ninguno de los dos aprueba: margen operativo del 6,1 % en el ejercicio 2026 frente al 12 % considerado sano, y caja libre del −32 % del beneficio neto frente al 85 % de referencia. El capex, un 4,3 % de los ingresos, está dentro del rango sano (4-8 %), así que la inversión no parece desmedida. El PER de 29,8 se paga sobre un beneficio que ha caído a la mitad y todavía no se traduce en caja.

Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.