Acciones de Global Water Resources, Inc. (GWRS): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Global Water Resources, Inc.

Capitalización 251 m$; rango de 52 semanas 6,66 $ a 10,99 $; rentabilidad por dividendo 3,61 %; próximos resultados el 11 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 76,4× (cara). Un 58 % por encima de su media de diez años
• Negocio: ROE 3,6 % (flojo). ROE regulado; rango sano del 8 % al 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 5,3× (sólido). Cumple, cerca del umbral. Deuda neta de 5,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 5,5×
• Resultados: 3 de 8 (decepcionan). 3 de 8 sobre el consenso · BPA −54 % interanual · próximos el 11 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 5,3×: Cumple, cerca del umbral. Deuda neta de 5,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 5,5×
• En contra: PER 76,4×: Un 58 % por encima de su media de diez años
• En contra: ROE 3,6 %: ROE regulado; rango sano del 8 % al 12 %
• En contra: Crecimiento anual del beneficio por acción 17,4 %: El beneficio por acción crece un 17,4 % al año; sano entre el 4 % y el 7 % anual

A su PER medio de la década (48,4×) valdría unos 6 $ (un 37 % menos); a la mediana de su sector (20,4×) valdría unos 2 $ (un 73 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en utilities: 1 de 6 cumplen

• ROE: 3,6 %, no cumple. Gana un 3,6 % sobre el patrimonio; el regulador suele permitir entre el 8 % y el 12 %
• Crecimiento anual del beneficio por acción: 17,4 %, no cumple. El beneficio por acción crece un 17,4 % al año; sano entre el 4 % y el 7 % anual
• Crecimiento anual del dividendo: −14,8 %, no cumple. El dividendo crece un −14,8 % al año; sano desde el 4 % anual
• Cobertura de intereses: 1,2×, no cumple. El beneficio operativo cubre 1,2× los intereses de la deuda; sano desde 3×
• Payout: 277,3 %, no cumple. Reparte como dividendo el 277,3 % del beneficio; sano por debajo del 80 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 5,3×, cumple. Deuda neta de 5,3× el EBITDA anual; en utilities, sano por debajo de 5,5×

Las utilities son negocios regulados con deuda estructural: importan el ROE regulado, la cobertura de intereses y que el payout deje margen.

Frente a sus pares — Global Water Resources, Inc.: PER 76,4×; EV/EBITDA 14,1×; ROIC 1,3 %. Pares: H2O America (PER 21,6×; EV/EBITDA 14,0×; ROIC 3,0 %), American States Water Company (PER 23,6×; EV/EBITDA 16,0×; ROIC 6,5 %), Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP (PER 2,3×; EV/EBITDA 7,7×; ROIC 8,7 %).

Ha estado más barata que hoy el 59 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo frágil: rentabilidad del 3,6 %; 9 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 1 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre -2,3× de lo repartido.