Acciones de Essential Utilities, Inc. (WTRG): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Essential Utilities, Inc.

Capitalización 11 mil M$; rango de 52 semanas 36,25 $ a 42,00 $; PER 20,1×; PER 2027 esperado 16,7×; rentabilidad por dividendo 3,53 %; próximos resultados el 3 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 20,1× (barata). Un 23 % por debajo de su mediana de diez años
• Negocio: ROE 8,0 % (sólido). ROE regulado; rango sano del 8 % al 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 6,1× (frágil). Deuda neta de 6,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 5,5×
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · próximos el 3 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: PER 20,1×: Un 23 % por debajo de su mediana de diez años
• A favor: ROE 8,0 %: ROE regulado; rango sano del 8 % al 12 %
• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · próximos el 3 de noviembre de 2026
• En contra: Crecimiento anual del beneficio por acción 14,1 %: El beneficio por acción crece un 14,1 % al año; sano entre el 4 % y el 7 % anual
• En contra: Deuda neta/EBITDA 6,1×: Deuda neta de 6,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 5,5×

A su PER mediano de la década (26,1×) valdría unos 51 $ (un 30 % más); a la mediana de su sector (20,3×) valdría unos 40 $ (un 1 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en utilities: 3 de 6 cumplen

• Crecimiento anual del beneficio por acción: 14,1 %, no cumple. El beneficio por acción crece un 14,1 % al año; sano entre el 4 % y el 7 % anual
• Deuda neta sobre EBITDA: 6,1×, no cumple. Deuda neta de 6,1× el EBITDA anual; en utilities, sano por debajo de 5,5×
• Cobertura de intereses: 2,8×, en el límite. El beneficio operativo cubre 2,8× los intereses de la deuda; sano desde 3×
• ROE: 8,0 %, cumple. Gana un 8,0 % sobre el patrimonio; el regulador suele permitir entre el 8 % y el 12 %
• Crecimiento anual del dividendo: 6,9 %, cumple. El dividendo crece un 6,9 % al año; sano desde el 4 % anual
• Payout: 60,6 %, cumple. Reparte como dividendo el 60,6 % del beneficio; sano por debajo del 80 %

Las utilities son negocios regulados con deuda estructural: importan el ROE regulado, la cobertura de intereses y que el payout deje margen.

Frente a sus pares — Essential Utilities, Inc.: PER 20,1×; EV/EBITDA 14,5×; ROIC 4,4 %. Pares: American States Water Company (PER 22,6×; EV/EBITDA 14,0×; ROIC 6,1 %), California Water Service Group (PER 20,7×; EV/EBITDA 12,0×; ROIC 3,1 %), Pinnacle West Capital Corporation (PER 18,4×; EV/EBITDA 10,5×; ROIC 4,2 %).

Si en 2028 gana los 2,49 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER actual (20,1×, más prudente que el mediano de su década, 26,1×), valdría unos 50 $, un 27 % más que hoy: un 12,7 % anual más un 3,5 % de dividendo. BPA del consenso × el menor entre su PER mediano de los últimos diez ejercicios y su PER actual: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.

Ha estado más cara que hoy el 81 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo: rentabilidad del 3,5 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 7 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre -1,2× de lo repartido; el beneficio sí lo cubre (payout del 61 %).

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 35,30 $ al año (2,94 $ al mes).