Estados financieros detallados de Hecla Mining Company (HL): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Hecla Mining Company registró ingresos de 1,42 mil M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 15,5 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 56,1 %, margen operativo 46,8 %, margen neto 20,8 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 28,1 % en 5 años.
A 13,53 $ (precio al cierre del 30 de octubre de 2026), HL cotiza a un PER de 27,61 y un ROE del 12,98 %. La capitalización bursátil es de 9,1 mil M$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 646,0 M$ | 577,8 M$ | 567,1 M$ | 673,3 M$ | 691,9 M$ | 807,5 M$ | 718,9 M$ | 720,2 M$ | 929,9 M$ | 1,42 mil M$ |
| Coste de Ventas | 454,5 M$ | 420,8 M$ | 488,0 M$ | 639,4 M$ | 530,8 M$ | 589,7 M$ | 602,7 M$ | 607,3 M$ | 731,7 M$ | 800,8 M$ |
| Beneficio Bruto | 191,5 M$ | 157,0 M$ | 79,1 M$ | 33,8 M$ | 161,1 M$ | 217,8 M$ | 116,2 M$ | 112,9 M$ | 198,2 M$ | 622,2 M$ |
| I+D | 3,4 M$ | 8,7 M$ | 10,3 M$ | 3,7 M$ | 2,4 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 45,0 M$ | 35,6 M$ | 36,5 M$ | 35,8 M$ | 35,6 M$ | 34,6 M$ | 43,4 M$ | 42,7 M$ | 45,4 M$ | 57,6 M$ |
| Gastos Operativos | 66,3 M$ | 70,4 M$ | 84,2 M$ | 80,5 M$ | 94,1 M$ | 134,4 M$ | 128,6 M$ | 157,6 M$ | 91,9 M$ | 85,5 M$ |
| Beneficio Operativo | 116,9 M$ | 64,6 M$ | -39,1 M$ | -46,7 M$ | 67,0 M$ | 83,4 M$ | -12,4 M$ | -44,7 M$ | 106,3 M$ | 536,7 M$ |
| EBITDA | 236,2 M$ | 184,0 M$ | 173,3 M$ | 139,7 M$ | 203,3 M$ | 220,1 M$ | 143,0 M$ | 124,0 M$ | 306,5 M$ | 686,3 M$ |
| Gastos por Intereses | 21,8 M$ | 38,0 M$ | 40,9 M$ | 48,4 M$ | 49,6 M$ | 41,9 M$ | 42,8 M$ | 43,3 M$ | 49,8 M$ | 41,6 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 97,0 M$ | -3,6 M$ | -33,3 M$ | -113,2 M$ | -1,3 M$ | 5,5 M$ | -44,9 M$ | -83,0 M$ | 66,2 M$ | 479,2 M$ |
| Impuestos | 27,4 M$ | 19,9 M$ | -6,7 M$ | -18,3 M$ | 8,2 M$ | -29,6 M$ | -7,6 M$ | 1,2 M$ | 30,4 M$ | 157,5 M$ |
| Beneficio Neto | 69,5 M$ | -23,5 M$ | -26,6 M$ | -94,9 M$ | -9,5 M$ | 35,1 M$ | -37,3 M$ | -84,2 M$ | 35,8 M$ | 321,7 M$ |
| BPA | 0,18 $ | -0,06 $ | -0,06 $ | -0,20 $ | -0,03 $ | 0,06 $ | -0,07 $ | -0,14 $ | 0,06 $ | 0,49 $ |
| BPA Diluido | 0,18 $ | -0,06 $ | -0,06 $ | -0,20 $ | -0,03 $ | 0,06 $ | -0,07 $ | -0,14 $ | 0,06 $ | 0,49 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 389,3 M | 397,4 M | 433,4 M | 490,4 M | 527,3 M | 542,2 M | 557,3 M | 605,7 M | 622,5 M | 655,8 M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 409,5 M$ | 448,1 M$ | 411,4 M$ | 333,9 M$ |
| Beneficio Bruto | 180,5 M$ | 248,2 M$ | 253,3 M$ | 216,6 M$ |
| Beneficio Operativo | 148,6 M$ | 228,3 M$ | 227,7 M$ | 145,7 M$ |
| EBITDA | 219,7 M$ | 232,9 M$ | 255,7 M$ | 189,3 M$ |
| Beneficio Neto | 100,7 M$ | 134,4 M$ | -19,0 M$ | 117,7 M$ |
| BPA | 0,15 $ | 0,20 $ | -0,03 $ | 0,18 $ |
| BPA Diluido | 0,15 $ | 0,20 $ | -0,03 $ | 0,17 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 169,8 M$ | 186,1 M$ | 27,4 M$ | 62,5 M$ | 129,8 M$ | 210,0 M$ | 104,7 M$ | 106,4 M$ | 26,9 M$ | 241,6 M$ |
| Inversiones a Corto | 29,1 M$ | 33,8 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 59,6 M$ |
| Cuentas por Cobrar | 30,0 M$ | 32,2 M$ | 25,8 M$ | 38,4 M$ | 39,2 M$ | 44,6 M$ | 55,8 M$ | 33,1 M$ | 49,1 M$ | 187,3 M$ |
| Inventario | 50,0 M$ | 54,6 M$ | 87,5 M$ | 66,2 M$ | 96,2 M$ | 67,8 M$ | 90,7 M$ | 93,6 M$ | 104,9 M$ | 114,8 M$ |
| Activos Corrientes | 303,4 M$ | 320,3 M$ | 164,2 M$ | 179,1 M$ | 284,3 M$ | 341,6 M$ | 267,7 M$ | 260,3 M$ | 214,2 M$ | 629,3 M$ |
| Inmovilizado Material | 2,03 mil M$ | 2,02 mil M$ | 2,52 mil M$ | 2,44 mil M$ | 2,39 mil M$ | 2,32 mil M$ | 2,58 mil M$ | 2,67 mil M$ | 2,70 mil M$ | 2,85 mil M$ |
| Fondo de Comercio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Intangibles | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Totales | 2,37 mil M$ | 2,36 mil M$ | 2,70 mil M$ | 2,64 mil M$ | 2,70 mil M$ | 2,73 mil M$ | 2,93 mil M$ | 3,01 mil M$ | 2,98 mil M$ | 3,56 mil M$ |
| Cuentas por Pagar | 60,1 M$ | 46,5 M$ | 77,9 M$ | 57,7 M$ | 68,5 M$ | 68,1 M$ | 84,7 M$ | 81,7 M$ | 89,0 M$ | 102,3 M$ |
| Deuda a Corto | 470.000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 33,6 M$ | 0 |
| Pasivos Corrientes | 127,5 M$ | 112,1 M$ | 136,2 M$ | 117,0 M$ | 147,2 M$ | 160,4 M$ | 178,5 M$ | 157,5 M$ | 197,8 M$ | 231,6 M$ |
| Deuda a Largo | 501,0 M$ | 502,2 M$ | 532,8 M$ | 504,7 M$ | 507,2 M$ | 515,9 M$ | 517,7 M$ | 653,1 M$ | 508,9 M$ | 268,6 M$ |
| Pasivos Totales | 891,8 M$ | 881,1 M$ | 1,01 mil M$ | 944,9 M$ | 986,4 M$ | 968,0 M$ | 948,2 M$ | 1,04 mil M$ | 941,5 M$ | 969,0 M$ |
| Reservas | -167,4 M$ | -195,5 M$ | -248,3 M$ | -353,3 M$ | -368,1 M$ | -353,7 M$ | -403,9 M$ | -503,9 M$ | -493,5 M$ | -182,1 M$ |
| Patrimonio Neto | 1,48 mil M$ | 1,48 mil M$ | 1,69 mil M$ | 1,69 mil M$ | 1,71 mil M$ | 1,76 mil M$ | 1,98 mil M$ | 1,97 mil M$ | 2,04 mil M$ | 2,59 mil M$ |
| Deuda Total | 512,9 M$ | 514,0 M$ | 545,9 M$ | 533,8 M$ | 533,6 M$ | 539,2 M$ | 527,2 M$ | 662,8 M$ | 550,7 M$ | 275,8 M$ |
| Deuda Neta | 314,0 M$ | 294,2 M$ | 518,5 M$ | 471,3 M$ | 403,8 M$ | 329,2 M$ | 422,5 M$ | 556,4 M$ | 523,8 M$ | -25,4 M$ |
| Capital Circulante | 175,9 M$ | 208,2 M$ | 28,0 M$ | 62,1 M$ | 137,1 M$ | 181,2 M$ | 89,3 M$ | 102,8 M$ | 16,3 M$ | 397,8 M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 133,9 M$ | 241,6 M$ | 587,5 M$ | 483,5 M$ |
| Activos Totales | 3,22 mil M$ | 3,56 mil M$ | 3,38 mil M$ | 3,19 mil M$ |
| Pasivos Totales | 772,2 M$ | 969,0 M$ | 805,5 M$ | 507,5 M$ |
| Patrimonio Neto | 2,45 mil M$ | 2,59 mil M$ | 2,57 mil M$ | 2,68 mil M$ |
| Deuda Total | 277,7 M$ | 275,8 M$ | 266,2 M$ | 12,7 M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 69,5 M$ | -23,5 M$ | -26,6 M$ | -94,9 M$ | -9,5 M$ | 35,1 M$ | -37,3 M$ | -84,2 M$ | 35,8 M$ | 321,7 M$ |
| Amortizaciones | 117,4 M$ | 126,5 M$ | 140,9 M$ | 204,5 M$ | 155,0 M$ | 172,7 M$ | 145,1 M$ | 163,7 M$ | 190,5 M$ | 165,6 M$ |
| Compensación en Acciones | 6,2 M$ | 6,3 M$ | 6,3 M$ | 5,7 M$ | 6,5 M$ | 6,1 M$ | 6,0 M$ | 6,6 M$ | 8,7 M$ | 10,9 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | 22,5 M$ | -39,5 M$ | -10,6 M$ | 10,1 M$ | 22,4 M$ | 18,9 M$ | -29,3 M$ | -38,9 M$ | -68,4 M$ | -96,0 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 225,3 M$ | 115,9 M$ | 94,2 M$ | 120,9 M$ | 180,8 M$ | 220,3 M$ | 89,9 M$ | 75,5 M$ | 218,3 M$ | 562,6 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -164,8 M$ | -98,0 M$ | -136,9 M$ | -121,4 M$ | -91,0 M$ | -109,0 M$ | -149,4 M$ | -223,9 M$ | -214,5 M$ | -252,4 M$ |
| Adquisiciones | -3,9 M$ | 374.000 $ | -139,3 M$ | 0 | 0 | 1,1 M$ | -16,0 M$ | 228.000 $ | 0 | 0 |
| Recompra de Acciones | -4,4 M$ | -2,9 M$ | -2,7 M$ | 0 | 0 | -4,5 M$ | 0 | 0 | 0 | -885.000 $ |
| Dividendos Pagados | -4,4 M$ | -4,5 M$ | -4,9 M$ | -5,5 M$ | -9,2 M$ | -20,7 M$ | -12,9 M$ | -15,7 M$ | -25,3 M$ | -10,4 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 60,5 M$ | 17,8 M$ | -42,7 M$ | -555.000 $ | 89,8 M$ | 111,3 M$ | -59,5 M$ | -148,4 M$ | 3,8 M$ | 310,2 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 148,0 M$ | 217,1 M$ | 194,2 M$ | 174,9 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -57,9 M$ | -82,3 M$ | -39,3 M$ | -39,1 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 90,1 M$ | 134,7 M$ | 155,0 M$ | 135,8 M$ |
| Dividendos Pagados | -2,7 M$ | -2,7 M$ | -2,8 M$ | -2,5 M$ |
| Compensación en Acciones | 2,6 M$ | 3,4 M$ | 2,8 M$ | 3,3 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | -10,6 % | -1,8 % | +18,7 % | +2,8 % | +16,7 % | -11,0 % | +0,2 % | +29,1 % | +53,0 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | -133,8 % | -12,9 % | -257,3 % | +90,0 % | +471,1 % | -206,4 % | -125,5 % | +142,5 % | +798,6 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | -132,9 % | -3,5 % | -226,3 % | +84,1 % | +302,5 % | -204,0 % | -109,0 % | +140,6 % | +762,7 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +2,1 % | +9,1 % | +13,2 % | +7,5 % | +2,8 % | +2,8 % | +8,7 % | +2,8 % | +5,3 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | -70,5 % | -339,4 % | +98,7 % | +16.276,0 % | +24,0 % | -153,5 % | -149,4 % | +102,6 % | +8096,8 % | |
| Margen Bruto | 29,6 % | 27,2 % | 13,9 % | 5,0 % | 23,3 % | 27,0 % | 16,2 % | 15,7 % | 21,3 % | 43,7 % |
| Margen Operativo | 18,1 % | 11,2 % | -6,9 % | -6,9 % | 9,7 % | 10,3 % | -1,7 % | -6,2 % | 11,4 % | 37,7 % |
| Margen EBITDA | 36,6 % | 31,8 % | 30,6 % | 20,7 % | 29,4 % | 27,3 % | 19,9 % | 17,2 % | 33,0 % | 48,2 % |
| Margen Neto | 10,8 % | -4,1 % | -4,7 % | -14,1 % | -1,4 % | 4,3 % | -5,2 % | -11,7 % | 3,8 % | 22,6 % |
| Margen FCF | 9,4 % | 3,1 % | -7,5 % | -0,1 % | 13,0 % | 13,8 % | -8,3 % | -20,6 % | 0,4 % | 21,8 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 28,3 % | -546,1 % | 20,1 % | 16,2 % | -651,7 % | -535,1 % | 16,8 % | -1,5 % | 45,9 % | 32,9 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 0,16 $ | 0,04 $ | -0,10 $ | -0,00 $ | 0,17 $ | 0,21 $ | -0,11 $ | -0,24 $ | 0,01 $ | 0,47 $ |
| Dividendo por Acción | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,02 $ | 0,04 $ | 0,02 $ | 0,03 $ | 0,04 $ | 0,02 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 386,4 M | 397,4 M | 433,4 M | 490,4 M | 527,3 M | 536,2 M | 557,3 M | 605,7 M | 620,8 M | 652,0 M |
Qué mirar en Basic Materials
Mineras, químicas, acero. 100% commodity-driven. Analizar con PER puro es un error — mira posición de costes y sostenibilidad del dividendo.
- Rentabilidad del FCF — En commodities el FCF es oro — BPA engaña mucho
- Margen bruto — Margen bruto consistente 5y = señal de moat
- Deuda neta / EBITDA (valle) — Usar EBITDA del peor año del ciclo, no el actual
- Cobertura del dividendo — Dividendo cubierto por FCF en año medio, no en pico
- Capex / D&A — >1x = mantienen/crecen reservas. <0.7x = están descapitalizando
- Altman Z-Score — Modelo de bankruptcy (NYU 1968) — combina liquidez, apalancamiento y rentabilidad. Clave en cíclicos
- P/B en ciclos — Commodities: 0.8-1.2x en valles, 2x+ en picos. <2x aún zona razonable
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 12,98 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 18,34 % |
| Rentabilidad sobre activos | 10,48 % |
| Margen bruto | 56,05 % |
| Margen operativo | 46,81 % |
| Margen neto | 20,83 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,00 |
| Ratio corriente | 5,20 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 8,71 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 29,11 | -67,06 | -38,50 | -16,95 | -203,77 | 81,06 | -82,99 | -34,36 | 86,44 | 39,16 |
| P/VC | 1,37 | 1,06 | 0,60 | 0,98 | 1,99 | 1,59 | 1,57 | 1,48 | 1,49 | 4,83 |
| P/V | 3,13 | 2,73 | 1,80 | 2,47 | 4,94 | 3,47 | 4,31 | 4,04 | 3,28 | 8,79 |
| Margen Bruto | 29,6 % | 27,2 % | 13,9 % | 5,0 % | 23,3 % | 27,0 % | 16,2 % | 15,7 % | 21,3 % | 43,7 % |
| Margen Operativo | 18,1 % | 11,2 % | -6,9 % | -6,9 % | 9,7 % | 10,3 % | -1,7 % | -6,2 % | 11,4 % | 37,7 % |
| Margen Neto | 10,8 % | -4,1 % | -4,7 % | -14,1 % | -1,4 % | 4,3 % | -5,2 % | -11,7 % | 3,8 % | 22,6 % |
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