Acciones de Hecla Mining Company (HL): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Hecla Mining Company

Capitalización 9 mil M$; rango de 52 semanas 11,97 $ a 31,81 $; PER 27,6×; PER 2027 esperado 14,2×; rentabilidad por dividendo 0,11 %; próximos resultados el 3 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 27,6× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña; sobre su beneficio medio de 10 años paga 522,4 veces
• Negocio: ROIC 18 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 1 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 47 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 0,0× (sólido). Deuda neta de 0,0× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 4 de 8 (irregulares). 4 de 8 sobre el consenso · próximos el 3 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 0,0×: Deuda neta de 0,0× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: Margen bruto 43,7 %: Margen bruto del 43,7 %; sano desde el 30 %
• A favor: Cobertura del dividendo con caja libre 29,9×: La caja libre cubre 29,9× el dividendo que paga; sano desde 1,3×
• En contra: Rentabilidad por caja libre 2,3 %: Caja libre anual del 2,3 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• En contra: Precio sobre valor contable 3,5×: Paga 3,5× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (27,6) no dice si está barata.

Lo que importa en materiales básicos: 5 de 8 cumplen

• Rentabilidad por caja libre: 2,3 %, no cumple. Caja libre anual del 2,3 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• Precio sobre valor contable: 3,5×, no cumple. Paga 3,5× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×
• Capex sobre depreciación: 1,5×, en el límite. Reinvierte 1,5× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• Margen bruto: 43,7 %, cumple. Margen bruto del 43,7 %; sano desde el 30 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 0,0×, cumple. Deuda neta de 0,0× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Cobertura del dividendo con caja libre: 29,9×, cumple. La caja libre cubre 29,9× el dividendo que paga; sano desde 1,3×
• Altman Z: 8,7, cumple. Puntuación de 8,7: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 10,3×, cumple. Cotiza a 10,3×, frente a 18,8× de media en 7 años: barato, por debajo de 16,9×

Materiales básicos viven del ciclo de precios: caja libre, balance que aguante el valle y múltiplos ajustados al ciclo, no el margen de un año bueno.

Frente a sus pares — Hecla Mining Company: PER 27,6×; EV/EBITDA 10,3×; ROIC 18,3 %. Pares: Harmony Gold Mining Company Limited (PER 5,2×; EV/EBITDA 2,8×; ROIC 33,5 %), Iamgold Corporation (PER 7,8×; EV/EBITDA 4,4×; ROIC 25,1 %), Equinox Gold Corp. (PER 9,2×; EV/EBITDA 7,9×; ROIC 6,2 %).

Dividendo simbólico: rentabilidad del 0,11 %; ha bajado un 2 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 2,9×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 1,10 $ al año (0,09 $ al mes).