Acciones de Hamilton Lane Incorporated (HLNE): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Hamilton Lane Incorporated

Capitalización 5 mil M$; rango de 52 semanas 73,79 $ a 153,84 $; PER 13,1×; PER 2027 esperado 12,1×; rentabilidad por dividendo 2,6 %; próximos resultados el 2 de febrero de 2027. Precio al cierre del 3 nov.

• Valoración: PER 12 meses 13,1× (en precio). Por debajo de su historia, que pagaba más crecimiento; frente a su sector, en precio
• Negocio: ROE 30,3 % (excelente). Rentabilidad sobre el patrimonio; sano desde el 15 %
• Balance: Deuda/patrimonio 0,39 (sólido). Deuda sobre patrimonio; prudente por debajo de 0,5 (ejercicio 2026)
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +9 % interanual · próximos el 2 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: ROE 30,3 %: Rentabilidad sobre el patrimonio; sano desde el 15 %
• A favor: Deuda/patrimonio 0,39: Deuda sobre patrimonio; prudente por debajo de 0,5 (ejercicio 2026)
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +9 % interanual · próximos el 2 de febrero de 2027

A su PER mediano de la década (33,6×) cotizaría a unos 227 $ (un 156 % más); a la mediana de su sector (12,9×) cotizaría a unos 87 $ (un 2 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en servicios financieros: 6 de 6 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 14,7 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 14,7 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen operativo: 42,8 %, cumple. Margen operativo del 42,8 %; en gestoras y brókeres, sano desde el 30 %
• ROE: 30,3 %, cumple. Gana un 30,3 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 182,4 %, cumple. Convierte en caja libre el 182,4 % del beneficio; sano desde el 90 %
• Deuda sobre patrimonio: 0,39, cumple. Debe 0,39 veces su patrimonio; prudente por debajo de 0,5
• PER: 13,1×, cumple. Cotiza a 13,1×, frente a 23,5× de media en 5 años: barato, por debajo de 21,1×

Gestoras, brókeres y pagos son negocios escalables: importan el margen operativo, el ROE y que la deuda no dispare el riesgo.

Frente a sus pares — Hamilton Lane Incorporated: PER 13,2×; EV/EBITDA 9,1×; ROIC 79,7 %. Pares: Affiliated Managers Group, Inc. (PER 12,8×; EV/EBITDA 7,3×; ROIC 6,1 %), The Carlyle Group Inc. (PER 42,5×; EV/EBITDA 28,1×; ROIC 2,8 %), Ares Management Corporation (PER 84,8×; EV/EBITDA 26,8×; ROIC 4,6 %).

Ha estado más cara que hoy el 97 % del tiempo en 8 años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 2,6 % en los últimos 12 meses; 7 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 12 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 3,8×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 25,70 $ al año (2,14 $ al mes).