Acciones de Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Hilton Worldwide Holdings Inc.

Capitalización 69 mil m$; rango de 52 semanas 256,75 $ a 350,22 $; rentabilidad por dividendo 0,20 %; próximos resultados el 28 de octubre de 2026.

• Valoración: PER 44,6× (cara). Un 40 % por encima de su media de diez años
• Negocio: ROIC 5 años 12,6 % (sólido). Cumple, cerca del umbral. Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 4,2× (frágil). Deuda neta de 4,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · próximos el 28 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: ROIC 5 años 12,6 %: Cumple, cerca del umbral. Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · próximos el 28 de octubre de 2026
• A favor: Margen operativo medio 21,3 %: Margen operativo medio del 21,3 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• En contra: PER 44,6×: Un 40 % por encima de su media de diez años
• En contra: Ratio corriente 0,65: Tiene 0,65 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• En contra: Deuda neta/EBITDA 4,2×: Deuda neta de 4,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×

A su PER medio de la década (31,8×) valdría unos 218 $ (un 29 % menos); a la mediana de su sector (18,0×) valdría unos 124 $ (un 60 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo cíclico: 4 de 6 cumplen

• Deuda neta sobre EBITDA: 4,2×, no cumple. Deuda neta de 4,2× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Ratio corriente: 0,65, no cumple. Tiene 0,65 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• Margen operativo medio: 21,3 %, cumple. Margen operativo medio del 21,3 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• ROIC medio: 12,6 %, cumple. Gana de media un 12,6 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
• PER cíclico: 44,6×, cumple. PER de 44,6× frente a 52,4× de media: neutro, sin señal de pico ni de valle
• EV/ventas: 6,6×, cumple. Cotiza a 6,6×, frente a 6,2× de media en 10 años: en línea con su historia

En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.

Frente a sus pares — Hilton Worldwide Holdings Inc.: PER 44,6×; EV/EBITDA 26,8×; ROIC 16,6 %. Pares: Marriott International, Inc. (PER 35,5×; EV/EBITDA 22,5×; ROIC 18,6 %), Royal Caribbean Cruises Ltd. (PER 15,2×; EV/EBITDA 12,4×; ROIC 14,6 %), Ross Stores, Inc. (PER 27,1×; EV/EBITDA 17,8×; ROIC 21,2 %).

Si en 2028 gana los 11,91 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (32,8×), valdría unos 391 $, un 28 % más que hoy: un 13,1 % anual más un 0,2 % de dividendo. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.

Ha estado más barata que hoy el 88 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo: rentabilidad del 0,2 %; crece un 0 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 12,2×.