Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) es una empresa cotizada del sector Consumo Cíclico, industria Travel Services, cotizada en NYSE. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
¿Está cara o barata Royal Caribbean Cruises Ltd. en 2026?
Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) cotiza a 18,2× beneficios (PER), por debajo de la mediana de las 212 empresas de consumo cíclico de más de 2.000 M$ del universo de Kaplio. A la mediana de su sector (18,4×) valdría unos 310 $ (un 1 % más).
Resumen de Kaplio: Royal Caribbean Cruises Ltd.
Capitalización 82 mil M$; rango de 52 semanas 230,30 $ a 348,03 $; PER 18,2×; PER 2027 esperado 15,1×; rentabilidad por dividendo 1,8 %; próximos resultados el 4 de febrero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.
- Valoración: PER 12 meses 18,2× (en precio). Solo frente a su sector: un 1 % por debajo de su mediana
- Negocio: ROIC 5 años 4,5 % (flojo). Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
- Balance: Deuda neta/EBITDA 3,2× (vigilar). Deuda neta de 3,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
- Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA +43 % interanual · próximos el 4 de febrero de 2027
A favor y en contra
- A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · BPA +43 % interanual · próximos el 4 de febrero de 2027
- A favor: Rotación de inventarios 36,1×: Vende y repone el inventario 36,1× al año (su media es 29,6×); sano desde 4×
- A favor: Altman Z 2,2: Puntuación de 2,2: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
- En contra: ROIC 5 años 4,5 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
- En contra: Margen operativo medio −37,7 %: Margen operativo medio del −37,7 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
- En contra: Ratio corriente 0,22: Tiene 0,22 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
A la mediana de su sector (18,4×) valdría unos 310 $ (un 1 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.
Lo que importa en consumo cíclico: 4 de 8 cumplen
- Margen operativo medio: −37,7 %, no cumple. Margen operativo medio del −37,7 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
- ROIC medio: 4,5 %, no cumple. Gana de media un 4,5 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
- Ratio corriente: 0,22, no cumple. Tiene 0,22 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
- Deuda neta sobre EBITDA: 3,2×, en el límite. Deuda neta de 3,2× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
- Rotación de inventarios: 36,1×, cumple. Vende y repone el inventario 36,1× al año (su media es 29,6×); sano desde 4×
- Altman Z: 2,2, cumple. Puntuación de 2,2: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
- PER cíclico: 18,2×, cumple. PER de 18,2× frente a 19,4× de media: neutro, sin señal de pico ni de valle
- EV/ventas: 5,4×, cumple. Cotiza a 5,4×, frente a 7,2× de media en 10 años: barato, por debajo de 6,4×
En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.
Frente a sus pares — Royal Caribbean Cruises Ltd.: PER 18,2×; EV/EBITDA 13,7×; ROIC 14,5 %. Pares: Viking Holdings Ltd (PER 29,0×; EV/EBITDA 20,6×; ROIC 20,1 %), Carnival Corporation & plc (PER 12,6×; EV/EBITDA 8,6×; ROIC 10,8 %), Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (PER 9,7×; EV/EBITDA 8,5×; ROIC 7,2 %).
Dividendo justo: rentabilidad del 1,8 %; la caja libre media de los tres últimos ejercicios solo cubre -0,9× el dividendo de los últimos 12 meses.
Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 17,90 $ al año (1,49 $ al mes).
Lectura de Kaplio: Royal Caribbean Cruises Ltd.
Actualizada el 28 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 27 de octubre de 2026
Lectura del 27 de octubre de 2026: Negocio en máximos de rentabilidad con un balance muy endeudado
Royal Caribbean Cruises cotiza a PER 18,3, un 2 % sobre su sector, con margen operativo récord del 27,4 % en 2025 y deuda neta de 3,2× el EBITDA.
- ¿Está cara o barata Royal Caribbean Cruises? Cotiza a PER 18,3, un 2 % por encima de la mediana de su sector (17,9) y por debajo de su media de 3 ejercicios (19,4).
- ¿Cómo va el negocio? Margen operativo del 27,4 % en el ejercicio 2025, el más alto de 10 ejercicios y muy por encima de su media de 16,3 %.
- ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 83,72 $ por acción, el 28,3 % del precio, y 3,2 veces el EBITDA del ejercicio 2025.
- ¿Qué esperar de los próximos resultados? Publica el 4 de febrero de 2027; el consenso espera 3,60 $ por acción y ha batido en 7 de los últimos 8 trimestres.
- ¿Aguanta el balance una recesión? Altman Z de 2,2, en zona gris, y ROIC medio del 4,5 % en 2021-2025 frente al 12 % que se pide a un cíclico sano.
¿Está cara o barata Royal Caribbean Cruises?
En los últimos 12 meses Royal Caribbean Cruises cotiza a un PER de 18,3, apenas un 2 % por encima de la mediana de 17,9 de las 209 empresas de su sector. Frente a su propia historia sale mejor parada: su EV/ventas del ejercicio 2025, de 5,4×, queda por debajo de su media de 10 ejercicios, de 7,2×. La acción cae un 6 % en 12 meses y está un 14 % por debajo de su máximo de 52 semanas, de 348,03 $. El matiz está en la caja: la rentabilidad por flujo de caja libre es del 2,9 %, muy inferior a la rentabilidad por beneficios del 10,1 %.
¿Cómo va el negocio?
El negocio atraviesa su mejor momento de la serie. En los últimos 12 meses los ingresos crecen un 8,8 % y el beneficio por acción un 42,7 %, con un margen operativo del 27,6 % y un margen neto del 23,8 %. El ROIC del 14,5 % supera en 5,1 puntos la mediana de su sector, del 9,4 %. Con perspectiva, el cuadro cambia: el ROIC solo superó el 10 % en 3 de los últimos 10 ejercicios, con un mínimo de −15,7 % en 2020. Son márgenes de ciclo alto, y en un cíclico conviene preguntarse cuánto pueden durar.
¿Cómo está el balance?
La deuda es el punto débil. Al cierre del ejercicio 2025, la deuda neta suma 83,72 $ por acción, el 28,3 % de lo que vale hoy la acción, y equivale a 3,2× el EBITDA, justo en el límite de lo que se considera sano en consumo cíclico (por debajo de 3×). La deuda/patrimonio es de 1,98 y el ratio corriente, de 0,22: el pasivo a corto plazo supera con holgura al activo corriente. El Piotroski de 7 de 9 apunta a una mejora operativa. El dividendo rinde un 1,9 % y el payout es de solo el 6 % del beneficio, así que no tensiona la caja.
¿Qué esperar de los próximos resultados?
Los últimos resultados, del 27 de octubre de 2026, dejaron un beneficio por acción de 6,57 $ frente a 6,38 $ esperados, un 3,0 % por encima. Suma ya 7 de los últimos 8 trimestres batiendo las estimaciones. Para el trimestre que se publicará el 4 de febrero de 2027 los analistas esperan 3,60 $ por acción, y el consenso de BPA para 2026 apenas se ha movido en 30 días (de 17,78 a 17,79). De los 53 analistas que la cubren, 27 recomiendan comprar, 20 mantener y 6 vender: mayoría favorable, con una minoría escéptica que no conviene ignorar.
¿Aguanta el balance una recesión?
En viajes y ocio las ventas pueden caer de golpe cuando llega una recesión. Por eso se miran la rentabilidad media del ciclo y el colchón de liquidez más que el PER del momento: Peter Lynch avisaba de que los cíclicos parecen baratos justo cuando están caros. Royal Caribbean Cruises suspende en margen y en ROIC medios: su margen operativo medio de 2021-2025 es del −37,7 %, frente al 8 % de referencia, y su ROIC medio, del 4,5 %, frente al 12 %. El ratio corriente de 0,22 queda lejos del 1,5 recomendado. El Altman Z de 2,2 la sitúa en zona gris, entre 1,81 y 2,99: sin peligro inmediato, pero con poco margen.
Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.
Veredicto de los métodos de inversores
¿Aprobaría Peter Lynch a Royal Caribbean Cruises hoy?
El Método Lynch esperaría a un precio mejor para Royal Caribbean Cruises. Calidad del negocio: 36 sobre 100 (sin contar el precio). Lynch la clasifica como empresa estable. Evaluación de Kaplio con datos de la semana del 2 de noviembre de 2026; no es una recomendación de inversión.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 43,55 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 14,51 % |
| Rentabilidad sobre activos | 10,16 % |
| Margen bruto | 46,69 % |
| Margen operativo | 27,56 % |
| Margen neto | 23,78 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 1,98 |
| Ratio corriente | 0,22 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 2,18 |
Rentabilidad histórica
| 1 mes | +10,6 % |
| 3 meses | −5,7 % |
| En el año | +10,1 % |
| 1 año | +7,1 % |
| 3 años | +232,6 % |
| 5 años | +242,2 % |
| 10 años | +308,3 % |
Histórico de dividendos
Pagado en los últimos 12 meses: 5,50 $ por acción en 4 pagos.
| Fecha | Importe |
|---|---|
| 17 de septiembre de 2026 | 1,50 $ |
| 3 de junio de 2026 | 1,50 $ |
| 6 de marzo de 2026 | 1,50 $ |
| 26 de diciembre de 2025 | 1,00 $ |
| 25 de septiembre de 2025 | 1,00 $ |
| 4 de junio de 2025 | 0,75 $ |
| 7 de marzo de 2025 | 0,75 $ |
| 27 de diciembre de 2024 | 0,55 $ |
| 20 de septiembre de 2024 | 0,40 $ |
| 5 de marzo de 2020 | 0,78 $ |
Importes ajustados por desdoblamientos.
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Explorar sector: Consumo Cíclico · Travel Services
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