Acciones de Haoxin Holdings Limited Class A Ordinary Shares (HXHX): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Haoxin Holdings Limited Class A Ordinary Shares

Capitalización 6 m$; rango de 52 semanas 0,34 $ a 1,70 $; rentabilidad por dividendo 0,00 %.

• Valoración: PER 9,5× (barata). Un 63 % por debajo de la mediana de su sector
• Negocio: ROIC 2 % (flojo). rentable por encima del 10 % en 6 de los últimos 6 ejercicios; Margen operativo del 24 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,6× (sólido). Deuda neta de 1,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×

A favor y en contra

• A favor: PER 9,5×: Un 63 % por debajo de la mediana de su sector
• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,6×: Deuda neta de 1,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 20,9 %: Los ingresos por acción crecen un 20,9 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: ROIC 2 %: rentable por encima del 10 % en 6 de los últimos 6 ejercicios; Margen operativo del 24 % en 12 meses
• En contra: ROIC 1,9 %: Gana un 1,9 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• En contra: Caja libre sobre beneficio neto −353,5 %: Convierte en caja libre el −353,5 % del beneficio; sano desde el 85 %

A la mediana de su sector (25,5×) valdría unos 1 $ (un 169 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 6 de 10 cumplen

• ROIC: 1,9 %, no cumple. Gana un 1,9 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Caja libre sobre beneficio neto: −353,5 %, no cumple. Convierte en caja libre el −353,5 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Capex sobre ingresos: 13,6 %, no cumple. Reinvierte el 13,6 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 19,3×, no cumple. Cotiza a 19,3×, frente a 9,5× de media en 6 años: caro, por encima de 10,4×
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 20,9 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 20,9 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen operativo: 23,6 %, cumple. Margen operativo del 23,6 %; en industriales, sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,6×, cumple. Deuda neta de 1,6× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 2,6, cumple. Puntuación de 2,6: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• Piotroski: 4 de 9, cumple. Pasa 4 de 9 pruebas de salud financiera: zona media, entre 4 y 6
• PER: 9,5×, cumple. Cotiza a 9,5×, frente a 18,4× de media en 6 años: barato, por debajo de 16,5×

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — Haoxin Holdings Limited Class A Ordinary Shares: PER 9,5×; EV/EBITDA 19,3×; ROIC 1,9 %. Pares: Pitney Bowes Inc. (PER 14,2×; EV/EBITDA 9,2×; ROIC 19,2 %), GXO Logistics, Inc. (PER 40,3×; EV/EBITDA 13,7×; ROIC 2,6 %), Landstar System, Inc. (PER 43,2×; EV/EBITDA 23,0×; ROIC 11,7 %).