Acciones de Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR): análisis fundamental y ratios clave

Lectura de Kaplio: Interactive Brokers Group, Inc.

Negocio en crecimiento con métricas de banca flojas y un precio en la parte alta de su historia.

Interactive Brokers cotiza a 7,0× valor contable y PER 36,3, un 170 % sobre la mediana de su sector, con un ROTCE del 4,8 % en el ejercicio 2025.

• ¿Está cara o barata Interactive Brokers? Cotiza a 7,0× su valor contable con un ROTCE del 4,8 % en el ejercicio 2025, y su PER supera en un 170 % la mediana del sector.
• ¿Cómo va el negocio? El beneficio por acción crece un 28 % interanual, casi tres veces más rápido que los ingresos, con un ROE del 20,5 %.
• ¿Es un banco eficiente y bien capitalizado? ROA del 0,5 %, ROTCE del 4,8 % y capital del 2,6 % sobre activos: los tres por debajo de lo que se pide en banca.
• ¿Cómo está el balance? Capital del 2,6 % sobre activos en 2025 y dividendo del 0,4 %, con tres ejercicios seguidos de subidas y un payout del 14 %.
• ¿Qué esperar de los próximos resultados? Publica el 20 de octubre de 2026 con una estimación de 0,67 $ por acción y 10 de 19 analistas en comprar.

¿Está cara o barata Interactive Brokers?

Interactive Brokers cotiza a 7,0× su valor contable en los últimos 12 meses, un múltiplo que en banca solo se sostiene con una rentabilidad sobre el capital tangible muy alta; la suya fue del 4,8 % en el ejercicio 2025, lejos del 12 % que marca la referencia. El PER, como dato secundario, está en 36,3 frente a una media de 25,3 en la última década y a una mediana sectorial de 13,4. Ha cotizado más barata que hoy en el 88 % de los trimestres de los últimos diez años, y el precio queda un 8 % por debajo del máximo de 52 semanas.

¿Cómo va el negocio?

El beneficio por acción crece un 28 % interanual en los últimos 12 meses, casi tres veces más rápido que los ingresos, que avanzan casi un 10 %. Esa brecha es la que sostiene la subida del 43 % de la acción en el último año. El ROE del 20,5 % queda muy por encima de lo habitual en el sector, aunque pierde fuerza al mirarlo junto al ROA del 0,5 %, por debajo del 1 % que se considera sano en banca. El margen neto se queda en el 10 % de los ingresos.

¿Es un banco eficiente y bien capitalizado?

En banca el PER y el ROE se quedan cortos, porque el beneficio depende del tamaño del balance y del apalancamiento; conviene mirar cuánto rinde cada dólar de activo y cuánto colchón hay debajo. Interactive Brokers gana un 0,5 % sobre sus activos en los últimos 12 meses, cuando se considera sano a partir del 1 %; el ROTCE fue del 4,8 % en el ejercicio 2025, frente al 12 % de referencia; y el capital sobre activos, del 2,6 %, queda lejos del 8 % que se pide para hablar de balance robusto.

¿Cómo está el balance?

El capital sobre activos cerró el ejercicio 2025 en el 2,6 %, el dato que más contrasta con el múltiplo que le está pagando el mercado. Por el lado del accionista, la rentabilidad por dividendo es del 0,4 % en los últimos 12 meses, por debajo del 2 % a partir del cual se considera sostenible, así que funciona como dato informativo más que como argumento. Lleva tres ejercicios consecutivos subiendo el dividendo por acción y reparte solo el 14 % del beneficio, de modo que tiene margen de sobra para seguir haciéndolo.

¿Qué esperar de los próximos resultados?

Los próximos resultados llegan el 20 de octubre de 2026 y el consenso espera un beneficio por acción de 0,67 $, algo por debajo de los 0,69 $ que presentó el 21 de julio de 2026, cuando superó lo previsto en un 8 %. Ha batido las estimaciones en cinco de los últimos ocho trimestres, un historial sólido sin llegar a infalible. De los 19 analistas que la siguen, 10 recomiendan comprar, 8 mantener y 1 vender: un consenso tibio para una acción que acumula un 43 % en 12 meses.

Cómo se ha elaborado: los datos proceden de Financial Modeling Prep y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.