Acciones de Robinhood Markets, Inc. (HOOD): análisis fundamental y ratios clave

Lectura de Kaplio: Robinhood Markets, Inc.

Actualizada el 28 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 27 de octubre de 2026

Lectura del 27 de octubre de 2026: Negocio en fuerte expansión y muy rentable, con un apalancamiento elevado

Robinhood Markets cotiza a PER 41,7, un 220 % sobre su sector, con ingresos que crecen un 52 % y un margen operativo del 40 % en 12 meses.

• ¿Está cara o barata Robinhood Markets? Cotiza a PER 41,7, un 220 % por encima de la mediana de 13,0 de su sector, y un 36 % por debajo de su máximo anual.
• ¿Cómo va el negocio? Ingresos +52 % y beneficio por acción +31 % en los últimos 12 meses, con un margen operativo del 40 %.
• ¿Es un negocio escalable y poco apalancado? Escalable, sí: ingresos por acción +35 % anual entre 2020 y 2025, frente al 6 % sano del sector. Poco apalancado, no.
• ¿Cómo está el balance? Deuda sobre patrimonio de 1,68 en el ejercicio 2025, más del triple del 0,5 que se considera prudente en su sector.
• ¿Qué esperar de los próximos resultados? Próximos resultados el 9 de febrero de 2027, con 0,63 $ por acción esperados; 20 de 26 analistas recomiendan comprar.

¿Está cara o barata Robinhood Markets?

Robinhood Markets cotiza a PER 41,7 en los últimos 12 meses, un 220 % por encima de la mediana de 13,0 de las 324 empresas de su sector. Visto de otra forma, la rentabilidad por beneficios es del 3,7 % y la del flujo de caja libre, del 3,1 %: es poco si miras lo que la empresa genera hoy. El precio sobre valor contable, de 8,4×, apunta en la misma dirección. La acción ha caído un 35 % en un año y está un 36 % por debajo de su máximo de 52 semanas, de 147,08 $, así que parte de la euforia ya se ha ido. La prima frente al sector, sin embargo, sigue descontando años de crecimiento alto.

¿Cómo va el negocio?

En los últimos 12 meses, los ingresos de Robinhood Markets crecieron un 52 % interanual y el beneficio por acción, un 31 %, de modo que el beneficio por acción avanza más despacio que las ventas. El margen operativo del 40 % en ese periodo queda por debajo del 47 % del ejercicio 2025: conviene vigilar si esa bajada se consolida. El margen neto, del 49 %, supera al operativo, algo poco habitual que suele apuntar a partidas ajenas a la operación y que conviene no proyectar a futuro. El ROE del 21 % confirma que el capital rinde bien.

¿Es un negocio escalable y poco apalancado?

A diferencia de un banco, a un bróker, una fintech o una gestora se le juzga por cuánto crecen sus ingresos, qué margen le dejan y si se convierten en caja. Robinhood Markets aprueba con nota en lo primero: sus ingresos por acción crecieron un 35 % anual entre 2020 y 2025, casi seis veces el 6 % que se considera sano, y su margen operativo del 47 % en 2025 supera con holgura el listón del 30 %. El ROE del 21 % también cumple el mínimo del 15 %. Flojea en lo demás: la deuda sobre patrimonio no cumple y la conversión del beneficio en caja se queda en el límite.

¿Cómo está el balance?

El balance es el punto débil. En el ejercicio 2025, la deuda sobre patrimonio fue de 1,68, más del triple del 0,5 que en servicios financieros se considera prudente, así que Robinhood Markets no supera ese listón. Ese apalancamiento ayuda a inflar el ROE del 21 % de los últimos 12 meses: parte de la rentabilidad sobre el capital se apoya en dinero prestado. La calidad de la caja tampoco es redonda: en 2025, la caja libre equivalió al 84 % del beneficio neto, en el límite del 90 % que se considera sano. Si el crecimiento se frena, este balance deja menos margen de maniobra.

¿Qué esperar de los próximos resultados?

El 27 de octubre de 2026, Robinhood Markets publicó un beneficio por acción de 0,60 $, un 7,5 % por encima de los 0,56 $ esperados, y ya ha batido las estimaciones en 7 de los últimos 8 trimestres. Para el próximo trimestre, que presenta el 9 de febrero de 2027, los analistas esperan 0,63 $. El consenso va al alza: en los últimos 30 días, el beneficio por acción previsto para 2026 subió un 2,6 %, de 2,15 a 2,21 $, y los ingresos esperados, un 1,8 %. De los 26 analistas que la cubren, 20 recomiendan comprar, 4 mantener y 2 vender. Con un PER de 41,7, el mercado necesita que esa racha continúe.

Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.