Acciones de InterDigital, Inc. (IDCC): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: InterDigital, Inc.

Capitalización 8 mil M$; rango de 52 semanas 250,75 $ a 396,54 $; PER 2027 esperado 38,9×; rentabilidad por dividendo 0,90 %; próximos resultados el 4 de febrero de 2027. Precio al cierre del 2 nov.

• Valoración: PER — (veredicto en revisión). El PER que calculamos difiere del que indica el proveedor; lo estamos comprobando.
• Negocio: ROIC 18 % (sólido). Rentable por encima del 10 % en 5 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 45 % en 12 meses
• Balance: Caja neta/EBITDA 0,4× (sólido). Caja neta de 0,4× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA −2 % interanual · próximos el 4 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: ROIC 18 %: Rentable por encima del 10 % en 5 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 45 % en 12 meses
• A favor: Caja neta/EBITDA 0,4×: Caja neta de 0,4× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · BPA −2 % interanual · próximos el 4 de febrero de 2027
• En contra: EV/EBITDA 16,4×: Cotiza a 16,4×, frente a 9,9× de media en 5 años: caro, por encima de 10,9×

Veredicto en revisión: estamos comprobando sus datos porque el PER que calculamos difiere del que indica el proveedor, y el veredicto volverá cuando cuadren.

Lo que importa en tecnología: 7 de 8 cumplen

• EV/EBITDA: 16,4×, no cumple. Cotiza a 16,4×, frente a 9,9× de media en 5 años: caro, por encima de 10,9×
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 28,6 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 28,6 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• Regla del 40: 92, cumple. Crecimiento más margen de caja libre suman 92 puntos; sano desde 35 puntos y élite desde 40
• Margen bruto: 80,3 %, cumple. Margen bruto del 80,3 %; en software/SaaS se considera sano desde el 70 %
• Caja libre sobre ingresos: 63,4 %, cumple. Convierte en caja libre el 63,4 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• ROIC: 17,8 %, cumple. Gana un 17,8 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Retribución en acciones sobre ingresos: 5,2 %, cumple. Reparte en acciones el 5,2 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• Deuda neta sobre EBITDA: −0,4×, cumple. Caja neta de 0,4× el EBITDA: tiene más caja que deuda

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — InterDigital, Inc.: PER n/d; EV/EBITDA 16,4×; ROIC 17,8 %. Pares: Qorvo, Inc. (PER 26,5×; EV/EBITDA 13,2×; ROIC 7,8 %), Semtech Corporation (PER 81,2×; EV/EBITDA 92,4×; ROIC 11,0 %), MACOM Technology Solutions Holdings, Inc. (PER 71,4×; EV/EBITDA 50,9×; ROIC 8,9 %).

El PER que calculamos difiere del que indica el proveedor; lo estamos comprobando.

Dividendo sólido: rentabilidad del 0,90 %; 5 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 11 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 6,8×.

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