Acciones de Intapp, Inc. (INTA): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Intapp, Inc.

Capitalización 3 mil M$; rango de 52 semanas 19,14 $ a 47,99 $; PER 2027 esperado 26,3×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 2 de febrero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: P/Ventas 3,1× (sin beneficios). Sin beneficios en los últimos 12 meses: se mira el precio sobre ventas
• Negocio: ROIC −6 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 8 ejercicios; margen operativo del −4 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 11,1× (frágil). Deuda neta de 11,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 1,5×
• Resultados: 8 de 8 (irregulares). 8 de 8 sobre el consenso · pero el beneficio por acción cae un 126 % interanual · próximos el 2 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: Regla del 40 39: Crecimiento más margen de caja libre suman 39 puntos; sano desde 35 puntos y élite desde 40
• A favor: Caja libre sobre ingresos 23,6 %: Convierte en caja libre el 23,6 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• En contra: ROIC −6 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 8 ejercicios; margen operativo del −4 % en 12 meses
• En contra: Retribución en acciones sobre ingresos 20,8 %: Reparte en acciones el 20,8 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• En contra: Deuda neta/EBITDA 11,1×: Deuda neta de 11,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 1,5×

Lo que importa en tecnología: 4 de 7 cumplen

• ROIC: −6,5 %, no cumple. Gana un −6,5 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Retribución en acciones sobre ingresos: 20,8 %, no cumple. Reparte en acciones el 20,8 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• Deuda neta sobre EBITDA: 11,1×, no cumple. Deuda neta de 11,1× el EBITDA anual; en software/SaaS se tolera hasta 1,5×
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 15,4 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 15,4 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• Regla del 40: 39, cumple. Crecimiento más margen de caja libre suman 39 puntos; sano desde 35 puntos y élite desde 40
• Margen bruto: 75,8 %, cumple. Margen bruto del 75,8 %; en software/SaaS se considera sano desde el 70 %
• Caja libre sobre ingresos: 23,6 %, cumple. Convierte en caja libre el 23,6 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — Intapp, Inc.: PER n/d; EV/EBITDA n/d; ROIC −6,5 %. Pares: nCino, Inc. (PER 75,6×; EV/EBITDA 28,7×; ROIC 3,9 %), Pegasystems Inc. (PER 21,1×; EV/EBITDA 26,6×; ROIC 26,0 %), NICE Ltd. (PER 16,5×; EV/EBITDA 7,8×; ROIC 9,8 %).