Acciones de IonQ, Inc. (IONQ): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: IonQ, Inc.

Capitalización 12 mil M$; rango de 52 semanas 26,59 $ a 72,07 $; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 5 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 2 nov.

• Valoración: EV/EBITDA 6,0× (sin beneficios). Sin PER: beneficio negativo en los últimos 12 meses
• Negocio: ROIC −16 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 7 ejercicios; margen operativo del −414 % en 12 meses
• Balance: Altman Z 2,6 (vigilar). Zona gris · EBITDA negativo: el cociente deuda neta/EBITDA no aplica; caja neta de 2,4 mil M$ (ejercicio 2025)
• Resultados: 3 de 8 (decepcionan). 3 de 8 sobre el consenso · BPA −17 % interanual · próximos el 5 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 102,0 %: Los ingresos por acción crecen un 102,0 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• A favor: Margen bruto 40,4 %: Margen bruto del 40,4 %; en hardware se considera sano desde el 35 %
• En contra: ROIC −16 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 7 ejercicios; margen operativo del −414 % en 12 meses
• En contra: Caja libre sobre ingresos −230,4 %: Convierte en caja libre el −230,4 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• En contra: Retribución en acciones sobre ingresos 240,0 %: Reparte en acciones el 240,0 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista

Lo que importa en tecnología: 2 de 5 cumplen

• Caja libre sobre ingresos: −230,4 %, no cumple. Convierte en caja libre el −230,4 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• ROIC: −15,5 %, no cumple. Gana un −15,5 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Retribución en acciones sobre ingresos: 240,0 %, no cumple. Reparte en acciones el 240,0 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 102,0 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 102,0 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• Margen bruto: 40,4 %, cumple. Margen bruto del 40,4 %; en hardware se considera sano desde el 35 %
• Deuda neta sobre EBITDA: n. s., dato informativo. EBITDA negativo: el cociente deuda neta/EBITDA no aplica; caja neta de 2,4 mil M$

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — IonQ, Inc.: PER n/d; EV/EBITDA 6,0×; ROIC −15,5 %. Pares: Logitech International S.A. (PER 17,0×; EV/EBITDA 12,5×; ROIC 29,6 %), Super Micro Computer, Inc. (PER 9,3×; EV/EBITDA 6,2×; ROIC 9,7 %), HP Inc. (PER 10,8×; EV/EBITDA 7,7×; ROIC 21,8 %).