Acciones de K92 Mining Inc. (KNT.TO): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: K92 Mining Inc.

Capitalización 6 mil M CAD; rango de 52 semanas 17,44 CAD a 33,17 CAD; PER 12,2×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 16 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 12,2× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña: el beneficio de hoy no es el normal
• Negocio: ROIC 35 % (excelente). Rentable por encima del 10 % en 7 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 68 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el…
• Balance: Caja neta/EBITDA 0,4× (sólido). Caja neta de 0,4× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA +146 % interanual · próximos el 16 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: ROIC 35 %: Rentable por encima del 10 % en 7 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 68 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el…
• A favor: Caja neta/EBITDA 0,4×: Caja neta de 0,4× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · BPA +146 % interanual · próximos el 16 de noviembre de 2026
• En contra: Rentabilidad por caja libre 2,5 %: Caja libre anual del 2,5 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• En contra: Capex sobre depreciación 7,7×: Reinvierte 7,7× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• En contra: Precio sobre valor contable 4,5×: Paga 4,5× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (12,2) no dice si está barata.

Lo que importa en materiales básicos: 4 de 7 cumplen

• Rentabilidad por caja libre: 2,5 %, no cumple. Caja libre anual del 2,5 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• Capex sobre depreciación: 7,7×, no cumple. Reinvierte 7,7× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• Precio sobre valor contable: 4,5×, no cumple. Paga 4,5× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×
• Margen bruto: 70,5 %, cumple. Margen bruto del 70,5 %; sano desde el 30 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −0,4×, cumple. Caja neta de 0,4× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Altman Z: 15,7, cumple. Puntuación de 15,7: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 7,1×, cumple. Cotiza a 7,1×, frente a 12,6× de media en 7 años: barato, por debajo de 11,3×

Materiales básicos viven del ciclo de precios: caja libre, balance que aguante el valle y múltiplos ajustados al ciclo, no el margen de un año bueno.

Frente a sus pares — K92 Mining Inc.: PER 12,2×; EV/EBITDA 7,1×; ROIC 34,6 %. Pares: Centerra Gold Inc. (PER 9,4×; EV/EBITDA 5,9×; ROIC 12,1 %), OceanaGold Corporation (PER 6,3×; EV/EBITDA 3,0×; ROIC 25,9 %), SSR Mining Inc. (PER 21,2×; EV/EBITDA 5,7×; ROIC n/d).

Ha estado más cara que hoy el 97 % del tiempo en 8 años (PER semanal).