Acciones de Lamar Advertising Company (LAMR): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Lamar Advertising Company

Capitalización 16 mil M$; rango de 52 semanas 116,11 $ a 164,33 $; PER 28,7×; PER 2027 esperado 25,1×; rentabilidad por dividendo 4,2 %; próximos resultados el 5 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: P/FFO 17,4× (en precio). El PER de los REIT: cumple hasta 15×; por encima de 20×, caro
• Negocio: FFO/dividendo 1,4× (sólido). Veces que el FFO cubre el dividendo; sano desde 1,1×
• Balance: Deuda neta/EBITDA 5,6× (sólido). Cumple, cerca del umbral. Referencia NAREIT: hasta 6×, excelente hasta 5×
• Resultados: 3 de 8 (sin veredicto). Sobre el consenso de BPA, orientativo en un REIT · próximos el 5 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: FFO/dividendo 1,4×: Veces que el FFO cubre el dividendo; sano desde 1,1×
• A favor: Deuda neta/EBITDA 5,6×: Cumple, cerca del umbral. Referencia NAREIT: hasta 6×, excelente hasta 5×
• En contra: P/FFO en el 10 % más caro de su historia
• En contra: Deuda sobre activos 89,2 %: La deuda financia el 89,2 % de sus activos; sano hasta el 60 %

A su P/FFO medio de la década (17,1×) valdría unos 155 $ (un 1 % menos); a la mediana de la década (14,3×) valdría unos 129 $ (un 18 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en REITs: 3 de 5 cumplen

• Deuda sobre activos: 89,2 %, no cumple. La deuda financia el 89,2 % de sus activos; sano hasta el 60 %
• Precio sobre FFO: 17,4×, en el límite. Paga 17,4× el FFO por acción, el PER de los REIT; cumple hasta 15× y en el límite hasta 20×
• Cobertura del dividendo con FFO: 1,4×, cumple. El FFO cubre 1,4× el dividendo que paga; sano desde 1,1×
• Deuda neta sobre EBITDA: 5,6×, cumple. Deuda neta de 5,6× el EBITDA anual; en un REIT se admite hasta 6× y es excelente hasta 5×
• Payout sobre caja operativa: 75,9 %, cumple. Reparte como dividendo el 75,9 % de la caja operativa; sano por debajo del 80 %
• FFO por acción: $9,06, dato informativo. Genera $9,06 de FFO por acción, el beneficio real de un REIT; se mira su evolución

En un REIT el beneficio por acción y el PER engañan, porque la depreciación inmobiliaria distorsiona la cuenta de resultados sin salir dinero de caja. Por eso se mira el FFO, su cobertura del dividendo y la deuda.

Frente a sus pares — Lamar Advertising Company: P/VC 16,2×; Rent. dividendo 4,2 %; EV/EBITDA 20,4×. Pares: Outfront Media Inc. (P/VC 8,1×; Rent. dividendo 3,8 %; EV/EBITDA 17,6×), Weyerhaeuser Company (P/VC 1,6×; Rent. dividendo 4,1 %; EV/EBITDA 17,3×), SBA Communications Corporation (P/VC n/d; Rent. dividendo 2,6 %; EV/EBITDA 17,2×).

Ha estado más barata que hoy el 90 % del tiempo en diez ejercicios (precio sobre caja operativa).

Dividendo justo: rentabilidad del 4,2 %; 5 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 21 % al año en cinco ejercicios; payout sobre FFO del 76 %.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 41,80 $ al año (3,48 $ al mes).