Acciones de Lineage, Inc. (LINE): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Lineage, Inc.

Capitalización 8 mil M$; rango de 52 semanas 31,80 $ a 45,10 $; rentabilidad por dividendo 5,9 %; próximos resultados el 9 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 29 oct.

• Valoración: P/FFO 10,4× (cara). El PER de los REIT; rango sano de 15× a 20×
• Negocio: FFO/dividendo 1,5× (sólido). Veces que el FFO cubre el dividendo; sano desde 1,1×
• Balance: Deuda neta/EBITDA 8,2× (frágil). Referencia NAREIT: hasta 6×, excelente hasta 5×
• Resultados: 3 de 8 (sin veredicto). Sobre el consenso de BPA, orientativo en un REIT · próximos el 9 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: FFO/dividendo 1,5×: Veces que el FFO cubre el dividendo; sano desde 1,1×
• A favor: Deuda sobre activos 45,1 %: La deuda financia el 45,1 % de sus activos; sano hasta el 60 %
• A favor: Payout sobre caja operativa 56,9 %: Reparte como dividendo el 56,9 % de la caja operativa; sano por debajo del 80 %
• En contra: P/FFO 10,4×: El PER de los REIT; rango sano de 15× a 20×
• En contra: Deuda neta/EBITDA 8,2×: Referencia NAREIT: hasta 6×, excelente hasta 5×

A su P/FFO medio de la década (26,3×) valdría unos 92 $ (un 153 % más); a la mediana de la década (21,3×) valdría unos 75 $ (un 106 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en REITs: 3 de 5 cumplen

• Deuda neta sobre EBITDA: 8,2×, no cumple. Deuda neta de 8,2× el EBITDA anual; en un REIT se admite hasta 6× y es excelente hasta 5×
• Precio sobre FFO: 10,4×, no cumple. Paga 10,4× el FFO por acción, el PER de los REIT; rango sano entre 15× y 20×
• Cobertura del dividendo con FFO: 1,5×, cumple. El FFO cubre 1,5× el dividendo que paga; sano desde 1,1×
• Deuda sobre activos: 45,1 %, cumple. La deuda financia el 45,1 % de sus activos; sano hasta el 60 %
• Payout sobre caja operativa: 56,9 %, cumple. Reparte como dividendo el 56,9 % de la caja operativa; sano por debajo del 80 %
• FFO por acción: $3,50, dato informativo. Genera $3,50 de FFO por acción, el beneficio real de un REIT; se mira su evolución

En un REIT el beneficio por acción y el PER engañan, porque la depreciación inmobiliaria distorsiona la cuenta de resultados sin salir dinero de caja. Por eso se mira el FFO, su cobertura del dividendo y la deuda.

Frente a sus pares — Lineage, Inc.: P/VC 1,1×; Rent. dividendo 5,9 %; EV/EBITDA 11,8×. Pares: Americold Realty Trust, Inc. (P/VC 1,8×; Rent. dividendo 6,2 %; EV/EBITDA 125,5×), Rexford Industrial Realty, Inc. (P/VC 1,1×; Rent. dividendo 4,7 %; EV/EBITDA n/d), CubeSmart (P/VC 3,6×; Rent. dividendo 5,2 %; EV/EBITDA 17,9×).

Ha estado más cara que hoy el 80 % del tiempo en diez ejercicios (precio sobre caja operativa).

Dividendo justo (lo sube desde hace poco): rentabilidad del 5,9 %; payout sobre FFO del 57 %.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 58,70 $ al año (4,89 $ al mes).