Acciones de MGE Energy, Inc. (MGEE): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: MGE Energy, Inc.

Capitalización 3 mil M$; rango de 52 semanas 68,49 $ a 84,47 $; PER 18,1×; PER 2027 esperado 17,9×; rentabilidad por dividendo 2,6 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 18,1× (barata). Un 32 % por debajo de su mediana de diez años
• Negocio: ROE 11,1 % (sólido). ROE regulado; rango sano del 8 % al 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 3,0× (sólido). Deuda neta de 3,0× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 5,5×
• Resultados: 4 de 8 (irregulares). 4 de 8 sobre el consenso · BPA +12 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: PER 18,1×: Un 32 % por debajo de su mediana de diez años
• A favor: ROE 11,1 %: ROE regulado; rango sano del 8 % al 12 %
• A favor: Deuda neta/EBITDA 3,0×: Deuda neta de 3,0× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 5,5×

A su PER mediano de la década (26,5×) valdría unos 108 $ (un 46 % más); a la mediana de su sector (20,7×) valdría unos 84 $ (un 14 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en utilities: 5 de 6 cumplen

• Crecimiento anual del beneficio por acción: 7,5 %, en el límite. El beneficio por acción crece un 7,5 % al año; sano entre el 4 % y el 7 % anual
• ROE: 11,1 %, cumple. Gana un 11,1 % sobre el patrimonio; el regulador suele permitir entre el 8 % y el 12 %
• Crecimiento anual del dividendo: 4,8 %, cumple. El dividendo crece un 4,8 % al año; sano desde el 4 % anual
• Deuda neta sobre EBITDA: 3,0×, cumple. Deuda neta de 3,0× el EBITDA anual; en utilities, sano por debajo de 5,5×
• Cobertura de intereses: 5,0×, cumple. El beneficio operativo cubre 5,0× los intereses de la deuda; sano desde 3×
• Payout: 49,7 %, cumple. Reparte como dividendo el 49,7 % del beneficio; sano por debajo del 80 %

Las utilities son negocios regulados con deuda estructural: importan el ROE regulado, la cobertura de intereses y que el payout deje margen.

Frente a sus pares — MGE Energy, Inc.: PER 18,1×; EV/EBITDA 12,4×; ROIC 4,7 %. Pares: Northwestern Energy Group Inc (PER 28,8×; EV/EBITDA 14,3×; ROIC 3,9 %), Portland General Electric Company (PER 19,0×; EV/EBITDA 9,4×; ROIC 3,7 %), IDACORP, Inc. (PER 22,3×; EV/EBITDA 14,2×; ROIC 4,0 %).

Ha estado más cara que hoy el 99 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo: rentabilidad del 2,6 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 5 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre -0,1× de lo repartido; el beneficio sí lo cubre (payout del 50 %).

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 26,20 $ al año (2,18 $ al mes).