Estados financieros detallados de Open Text Corporation (OTEX): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Open Text Corporation registró ingresos de 5,25 mil M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 8,4 %. El beneficio neto alcanzó 643,0 M$, con un CAGR a 5 años del 14,8 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 73,6 %, margen operativo 21,0 %, margen neto 12,4 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del -0,1 % en 5 años.
A 26,59 $ (precio al cierre del 30 de octubre de 2026), OTEX cotiza a un PER de 5,90 y un ROE del 28,29 %. La capitalización bursátil es de 6,5 mil M$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 2,34 mil M$ | 2,72 mil M$ | 2,91 mil M$ | 3,07 mil M$ | 3,51 mil M$ | 3,43 mil M$ | 4,53 mil M$ | 5,71 mil M$ | 5,17 mil M$ | 5,25 mil M$ |
| Coste de Ventas | 998,5 M$ | 1,18 mil M$ | 1,23 mil M$ | 1,29 mil M$ | 1,38 mil M$ | 1,34 mil M$ | 1,77 mil M$ | 2,12 mil M$ | 1,43 mil M$ | 1,38 mil M$ |
| Beneficio Bruto | 1,34 mil M$ | 1,54 mil M$ | 1,67 mil M$ | 1,77 mil M$ | 2,12 mil M$ | 2,09 mil M$ | 2,76 mil M$ | 3,59 mil M$ | 3,73 mil M$ | 3,87 mil M$ |
| I+D | 287,7 M$ | 311,8 M$ | 326,0 M$ | 365,1 M$ | 436,6 M$ | 433,0 M$ | 687,8 M$ | 885,1 M$ | 755,9 M$ | 647,7 M$ |
| Generales y Administrativos | 628,2 M$ | 710,9 M$ | 733,3 M$ | 809,5 M$ | 922,3 M$ | 976,8 M$ | 1,38 mil M$ | 1,69 mil M$ | 1,49 mil M$ | 1,57 mil M$ |
| Gastos Operativos | 915,9 M$ | 1,02 mil M$ | 1,06 mil M$ | 1,17 mil M$ | 1,36 mil M$ | 1,41 mil M$ | 2,07 mil M$ | 2,58 mil M$ | 2,70 mil M$ | 2,79 mil M$ |
| Beneficio Operativo | 425,7 M$ | 515,7 M$ | 612,6 M$ | 596,6 M$ | 764,8 M$ | 680,4 M$ | 696,4 M$ | 1,01 mil M$ | 1,04 mil M$ | 1,08 mil M$ |
| EBITDA | 722,3 M$ | 957,6 M$ | 1,06 mil M$ | 993,5 M$ | 1,28 mil M$ | 1,10 mil M$ | 1,27 mil M$ | 2,10 mil M$ | 1,50 mil M$ | 1,47 mil M$ |
| Gastos por Intereses | 120,9 M$ | 127,8 M$ | 139,3 M$ | 158,1 M$ | 155,4 M$ | 162,5 M$ | 382,9 M$ | 565,3 M$ | 377,4 M$ | 321,7 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 254,9 M$ | 372,8 M$ | 446,3 M$ | 340,3 M$ | 674,2 M$ | 507,2 M$ | 223,7 M$ | 722,1 M$ | 482,1 M$ | 858,9 M$ |
| Impuestos | -793,0 M$ | 138,9 M$ | 156,9 M$ | 109,3 M$ | 352,2 M$ | 116,7 M$ | 71,5 M$ | 261,4 M$ | 46,0 M$ | 215,6 M$ |
| Beneficio Neto | 1,05 mil M$ | 233,9 M$ | 289,2 M$ | 230,9 M$ | 321,9 M$ | 390,3 M$ | 152,0 M$ | 460,5 M$ | 435,9 M$ | 643,0 M$ |
| BPA | 4,04 $ | 0,91 $ | 1,06 $ | 0,85 $ | 1,18 $ | 1,44 $ | 0,56 $ | 1,71 $ | 1,66 $ | 2,58 $ |
| BPA Diluido | 4,01 $ | 0,91 $ | 1,06 $ | 0,85 $ | 1,18 $ | 1,44 $ | 0,56 $ | 1,71 $ | 1,65 $ | 2,58 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 255,8 M | 267,5 M | 269,9 M | 271,8 M | 273,5 M | 271,9 M | 270,5 M | 272,6 M | 263,6 M | 249,4 M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 1,29 mil M$ | 1,33 mil M$ | 1,28 mil M$ | 5,25 mil M$ |
| Beneficio Bruto | 937,5 M$ | 982,2 M$ | 937,3 M$ | 3,87 mil M$ |
| Beneficio Operativo | 269,9 M$ | 291,8 M$ | 275,1 M$ | 1,08 mil M$ |
| EBITDA | 436,9 M$ | 463,3 M$ | 435,4 M$ | 1,79 mil M$ |
| Beneficio Neto | 146,6 M$ | 168,1 M$ | 172,7 M$ | 643,0 M$ |
| BPA | 0,57 $ | 0,67 $ | 0,70 $ | 2,58 $ |
| BPA Diluido | 0,57 $ | 0,66 $ | 0,70 $ | 2,58 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 443,4 M$ | 682,9 M$ | 941,0 M$ | 1,69 mil M$ | 1,61 mil M$ | 1,69 mil M$ | 1,23 mil M$ | 1,28 mil M$ | 1,16 mil M$ | 956,0 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 478,5 M$ | 543,6 M$ | 523,1 M$ | 557,1 M$ | 496,2 M$ | 471,1 M$ | 821,9 M$ | 753,8 M$ | 846,4 M$ | 926,2 M$ |
| Inventario | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Corrientes | 1,00 mil M$ | 1,33 mil M$ | 1,56 mil M$ | 2,39 mil M$ | 2,20 mil M$ | 2,29 mil M$ | 2,28 mil M$ | 2,28 mil M$ | 2,20 mil M$ | 2,12 mil M$ |
| Inmovilizado Material | 227,4 M$ | 264,2 M$ | 249,5 M$ | 452,4 M$ | 468,1 M$ | 442,8 M$ | 642,6 M$ | 587,5 M$ | 573,2 M$ | 656,6 M$ |
| Fondo de Comercio | 3,42 mil M$ | 3,58 mil M$ | 3,77 mil M$ | 4,67 mil M$ | 4,69 mil M$ | 5,24 mil M$ | 8,66 mil M$ | 7,49 mil M$ | 7,52 mil M$ | 7,33 mil M$ |
| Activos Intangibles | 1,47 mil M$ | 1,30 mil M$ | 1,15 mil M$ | 1,61 mil M$ | 1,19 mil M$ | 1,08 mil M$ | 4,08 mil M$ | 2,49 mil M$ | 1,98 mil M$ | 1,48 mil M$ |
| Activos Totales | 7,48 mil M$ | 7,77 mil M$ | 7,93 mil M$ | 10,23 mil M$ | 9,61 mil M$ | 10,18 mil M$ | 17,09 mil M$ | 14,21 mil M$ | 13,77 mil M$ | 13,11 mil M$ |
| Cuentas por Pagar | 43,7 M$ | 41,7 M$ | 46,3 M$ | 41,5 M$ | 57,5 M$ | 114,0 M$ | 162,7 M$ | 151,2 M$ | 136,2 M$ | 127,5 M$ |
| Deuda a Corto | 182,8 M$ | 10,0 M$ | 10,0 M$ | 610,0 M$ | 10,0 M$ | 10,0 M$ | 320,9 M$ | 35,9 M$ | 35,9 M$ | 35,9 M$ |
| Pasivos Corrientes | 1,13 mil M$ | 994,6 M$ | 1,01 mil M$ | 1,90 mil M$ | 1,36 mil M$ | 1,47 mil M$ | 3,22 mil M$ | 2,80 mil M$ | 2,75 mil M$ | 2,62 mil M$ |
| Deuda a Largo | 2,39 mil M$ | 2,61 mil M$ | 2,60 mil M$ | 3,58 mil M$ | 3,58 mil M$ | 4,21 mil M$ | 8,56 mil M$ | 6,36 mil M$ | 6,34 mil M$ | 5,73 mil M$ |
| Pasivos Totales | 3,95 mil M$ | 4,05 mil M$ | 4,05 mil M$ | 6,23 mil M$ | 5,51 mil M$ | 6,15 mil M$ | 13,07 mil M$ | 10,01 mil M$ | 9,84 mil M$ | 9,09 mil M$ |
| Reservas | 1,90 mil M$ | 1,99 mil M$ | 2,11 mil M$ | 2,16 mil M$ | 2,15 mil M$ | 2,16 mil M$ | 2,05 mil M$ | 2,12 mil M$ | 1,94 mil M$ | 2,02 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 3,53 mil M$ | 3,72 mil M$ | 3,88 mil M$ | 4,01 mil M$ | 4,10 mil M$ | 4,03 mil M$ | 4,02 mil M$ | 4,20 mil M$ | 3,93 mil M$ | 4,01 mil M$ |
| Deuda Total | 2,57 mil M$ | 2,62 mil M$ | 2,61 mil M$ | 4,48 mil M$ | 3,87 mil M$ | 4,47 mil M$ | 9,25 mil M$ | 6,69 mil M$ | 6,64 mil M$ | 5,97 mil M$ |
| Deuda Neta | 2,13 mil M$ | 1,94 mil M$ | 1,67 mil M$ | 2,78 mil M$ | 2,26 mil M$ | 2,78 mil M$ | 8,01 mil M$ | 5,41 mil M$ | 5,49 mil M$ | 5,02 mil M$ |
| Capital Circulante | -123,6 M$ | 333,0 M$ | 546,6 M$ | 482,2 M$ | 840,2 M$ | 817,1 M$ | -944,4 M$ | -523,2 M$ | -545,6 M$ | -505,5 M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 1,09 mil M$ | 1,27 mil M$ | 1,26 mil M$ | 956,0 M$ |
| Activos Totales | 13,48 mil M$ | 13,57 mil M$ | 13,37 mil M$ | 13,11 mil M$ |
| Pasivos Totales | 9,52 mil M$ | 9,52 mil M$ | 9,39 mil M$ | 9,09 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 3,95 mil M$ | 4,04 mil M$ | 3,98 mil M$ | 4,01 mil M$ |
| Deuda Total | 6,63 mil M$ | 6,59 mil M$ | 6,44 mil M$ | 5,97 mil M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 1,03 mil M$ | 242,3 M$ | 285,6 M$ | 234,4 M$ | 310,9 M$ | 397,3 M$ | 150,6 M$ | 465,3 M$ | 436,1 M$ | 643,3 M$ |
| Amortizaciones | 345,7 M$ | 456,9 M$ | 470,9 M$ | 514,7 M$ | 520,6 M$ | 504,0 M$ | 657,4 M$ | 807,9 M$ | 641,2 M$ | 607,1 M$ |
| Compensación en Acciones | 30,5 M$ | 27,6 M$ | 26,8 M$ | 29,5 M$ | 52,0 M$ | 69,6 M$ | 130,3 M$ | 140,1 M$ | 104,8 M$ | 80,6 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | -102,1 M$ | -114,9 M$ | 40,8 M$ | 58,3 M$ | -31,4 M$ | 48,4 M$ | -207,4 M$ | -11,8 M$ | -309,7 M$ | -278,0 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 439,3 M$ | 709,9 M$ | 876,3 M$ | 954,5 M$ | 876,1 M$ | 981,8 M$ | 779,2 M$ | 967,7 M$ | 830,6 M$ | 1,01 mil M$ |
| Inversiones (CapEx) | -79,6 M$ | -105,3 M$ | -63,8 M$ | -72,7 M$ | -63,7 M$ | -93,1 M$ | -123,8 M$ | -159,3 M$ | -143,2 M$ | -199,3 M$ |
| Adquisiciones | -2,11 mil M$ | -321,1 M$ | -383,7 M$ | -1,38 mil M$ | -527.000 $ | -873,9 M$ | -5,66 mil M$ | 2,22 mil M$ | -11,7 M$ | 0 |
| Recompra de Acciones | -8,2 M$ | 0 | -26,5 M$ | -12,4 M$ | -184,0 M$ | -288,6 M$ | -21,9 M$ | -203,1 M$ | -543,9 M$ | -469,3 M$ |
| Dividendos Pagados | -120,6 M$ | -145,6 M$ | -168,9 M$ | -188,7 M$ | -210,7 M$ | -237,7 M$ | -259,5 M$ | -267,4 M$ | -271,5 M$ | -268,4 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 359,7 M$ | 604,6 M$ | 812,4 M$ | 881,8 M$ | 812,4 M$ | 888,7 M$ | 655,4 M$ | 808,4 M$ | 687,4 M$ | 807,5 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 147,8 M$ | 318,7 M$ | 350,6 M$ | 1,01 mil M$ |
| Inversiones (CapEx) | -46,5 M$ | -39,2 M$ | -49,1 M$ | -199,3 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 101,2 M$ | 279,4 M$ | 301,5 M$ | 807,5 M$ |
| Dividendos Pagados | -68,2 M$ | -68,5 M$ | -65,3 M$ | -268,4 M$ |
| Compensación en Acciones | 17,7 M$ | 21,2 M$ | 0 | 80,6 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +16,2 % | +6,9 % | +5,5 % | +14,4 % | -2,1 % | +32,0 % | +26,0 % | -9,5 % | +1,5 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | -77,7 % | +23,6 % | -20,2 % | +39,4 % | +21,3 % | -61,1 % | +203,0 % | -5,3 % | +47,5 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | -77,5 % | +16,5 % | -19,8 % | +38,8 % | +22,0 % | -61,1 % | +205,4 % | -2,9 % | +55,4 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +4,6 % | +0,9 % | +0,7 % | +0,6 % | -0,6 % | -0,5 % | +0,8 % | -3,3 % | -5,4 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +68,1 % | +34,4 % | +8,5 % | -7,9 % | +9,4 % | -26,3 % | +23,3 % | -15,0 % | +17,5 % | |
| Margen Bruto | 57,3 % | 56,6 % | 57,5 % | 57,8 % | 60,5 % | 60,9 % | 61,0 % | 62,9 % | 72,3 % | 73,7 % |
| Margen Operativo | 18,2 % | 19,0 % | 21,1 % | 19,5 % | 21,8 % | 19,8 % | 15,4 % | 17,7 % | 20,1 % | 20,6 % |
| Margen EBITDA | 30,9 % | 35,2 % | 36,4 % | 32,4 % | 36,5 % | 32,1 % | 28,1 % | 36,7 % | 29,0 % | 27,9 % |
| Margen Neto | 44,8 % | 8,6 % | 10,0 % | 7,5 % | 9,2 % | 11,4 % | 3,4 % | 8,1 % | 8,4 % | 12,3 % |
| Margen FCF | 15,4 % | 22,2 % | 28,0 % | 28,8 % | 23,2 % | 25,9 % | 14,5 % | 14,2 % | 13,3 % | 15,4 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | -311,1 % | 37,2 % | 35,2 % | 32,1 % | 52,2 % | 23,0 % | 32,0 % | 36,2 % | 9,5 % | 25,1 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 1,41 $ | 2,26 $ | 3,01 $ | 3,24 $ | 2,97 $ | 3,27 $ | 2,42 $ | 2,97 $ | 2,61 $ | 3,24 $ |
| Dividendo por Acción | 0,47 $ | 0,54 $ | 0,63 $ | 0,69 $ | 0,77 $ | 0,87 $ | 0,96 $ | 0,98 $ | 1,03 $ | 1,08 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 253,9 M | 266,1 M | 268,8 M | 270,8 M | 272,5 M | 271,3 M | 270,3 M | 271,5 M | 263,3 M | 249,0 M |
Qué mirar en empresas de Tecnología
- Crecimiento de ingresos 3a (≥15%/año) — Valida tracción sostenida, no un año puntual.
- Margen bruto (Depende del sub-sector) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Ingresos (≥20%) — Caja real generada. Muchas tech maquillan beneficios non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiencia del capital reinvertido — la primera métrica de Buffett.
- SBC / Ingresos (<10% saludable) — Stock-based compensation. Dilución silenciosa: >20% destruye valor.
- Deuda Neta / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistencia en recesiones y subidas de tipos.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 28,29 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 13,98 % |
| Rentabilidad sobre activos | 8,62 % |
| Margen bruto | 73,55 % |
| Margen operativo | 20,99 % |
| Margen neto | 12,36 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 1,49 |
| Ratio corriente | 0,81 |
| Piotroski F-Score | 9 |
| Altman Z-Score | 1,21 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 7,81 | 38,67 | 39,02 | 49,98 | 43,05 | 26,28 | 74,20 | 17,59 | 17,59 | 8,59 |
| P/VC | 2,27 | 2,52 | 2,86 | 2,87 | 3,38 | 2,55 | 2,79 | 1,95 | 1,96 | 1,37 |
| P/V | 3,42 | 3,44 | 3,83 | 3,75 | 3,95 | 2,99 | 2,48 | 1,43 | 1,49 | 1,05 |
| Margen Bruto | 57,3 % | 56,6 % | 57,5 % | 57,8 % | 60,5 % | 60,9 % | 61,0 % | 62,9 % | 72,3 % | 73,7 % |
| Margen Operativo | 18,2 % | 19,0 % | 21,1 % | 19,5 % | 21,8 % | 19,8 % | 15,4 % | 17,7 % | 20,1 % | 20,6 % |
| Margen Neto | 44,8 % | 8,6 % | 10,0 % | 7,5 % | 9,2 % | 11,4 % | 3,4 % | 8,1 % | 8,4 % | 12,3 % |
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