Acciones de Patrick Industries, Inc. (PATK): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Patrick Industries, Inc.

Capitalización 2 mil M$; rango de 52 semanas 63,31 $ a 145,75 $; PER 18,5×; PER 2027 esperado 15,6×; rentabilidad por dividendo 2,4 %; próximos resultados el 4 de febrero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 18,5× (cara). Un 53 % por encima de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 5 años 10,0 % (flojo). Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 3,8× (frágil). Deuda neta de 3,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA −5 % interanual · próximos el 4 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · BPA −5 % interanual · próximos el 4 de febrero de 2027
• A favor: Rotación de inventarios 5,1×: Vende y repone el inventario 5,1× al año (su media es 5,3×); sano desde 4×
• A favor: Ratio corriente 2,51: Tiene 2,51 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• En contra: PER 18,5×: Un 53 % por encima de su mediana de diez años
• En contra: ROIC 5 años 10,0 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• En contra: EV/ventas 1,3×: Cotiza a 1,3×, frente a 0,8× de media en 10 años: caro, por encima de 0,9×

A su PER mediano de la década (12,0×) valdría unos 51 $ (un 35 % menos); a la mediana de su sector (17,9×) valdría unos 75 $ (un 3 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo cíclico: 4 de 7 cumplen

• ROIC medio: 10,0 %, no cumple. Gana de media un 10,0 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 3,8×, no cumple. Deuda neta de 3,8× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• EV/ventas: 1,3×, no cumple. Cotiza a 1,3×, frente a 0,8× de media en 10 años: caro, por encima de 0,9×
• Margen operativo medio: 8,0 %, cumple. Margen operativo medio del 8,0 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• Rotación de inventarios: 5,1×, cumple. Vende y repone el inventario 5,1× al año (su media es 5,3×); sano desde 4×
• Ratio corriente: 2,51, cumple. Tiene 2,51 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• Altman Z: 3,3, cumple. Puntuación de 3,3: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• PER cíclico: 18,5×, dato informativo. PER de 18,5× frente a 12,8× de media: alto, beneficio deprimido por el ciclo o precio caro

En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.

Frente a sus pares — Patrick Industries, Inc.: PER 18,4×; EV/EBITDA 7,0×; ROIC 6,6 %. Pares: LCI Industries (PER 11,5×; EV/EBITDA 7,5×; ROIC 8,2 %), Thor Industries, Inc. (PER 21,9×; EV/EBITDA 7,7×; ROIC 2,6 %), UFP Industries, Inc. (PER 18,9×; EV/EBITDA 7,8×; ROIC 6,5 %).

Ha estado más barata que hoy el 81 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo (lo sube desde hace poco): rentabilidad del 2,4 %; crece un 10 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 6,0×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 24,20 $ al año (2,02 $ al mes).