Acciones de Cavco Industries, Inc. (CVCO): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Cavco Industries, Inc.

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 455,76 $ a 697,76 $; PER 23,8×; PER 2027 esperado 24,3×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 4 de febrero de 2027. Precio al cierre del 29 oct.

• Valoración: PER 23,8× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña; sobre su beneficio medio de 10 años paga 37,1 veces
• Negocio: ROIC 5 años 17,4 % (sólido). Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• Balance: Caja neta/EBITDA 0,8× (sólido). Caja neta de 0,8× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · BPA +16 % interanual · próximos el 4 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: ROIC 5 años 17,4 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• A favor: Caja neta/EBITDA 0,8×: Caja neta de 0,8× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · BPA +16 % interanual · próximos el 4 de febrero de 2027

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (23,8) no dice si está barata.

Lo que importa en consumo cíclico: 7 de 7 cumplen

• Margen operativo medio: 11,2 %, cumple. Margen operativo medio del 11,2 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• Rotación de inventarios: 5,8×, cumple. Vende y repone el inventario 5,8× al año (su media es 5,7×); sano desde 4×
• ROIC medio: 17,4 %, cumple. Gana de media un 17,4 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −0,8×, cumple. Caja neta de 0,8× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Ratio corriente: 2,10, cumple. Tiene 2,10 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• Altman Z: 9,4, cumple. Puntuación de 9,4: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• EV/ventas: 1,5×, cumple. Cotiza a 1,5×, frente a 1,4× de media en 10 años: en línea con su historia
• PER cíclico: 23,8×, dato informativo. PER de 23,8× frente a 17,5× de media: alto, beneficio deprimido por el ciclo o precio caro

En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.

Frente a sus pares — Cavco Industries, Inc.: PER 23,8×; EV/EBITDA 15,6×; ROIC 17,5 %. Pares: Champion Homes, Inc. (PER 23,7×; EV/EBITDA 11,7×; ROIC 10,2 %), Patrick Industries, Inc. (PER 17,9×; EV/EBITDA 7,0×; ROIC 6,6 %), Meritage Homes Corporation (PER 13,5×; EV/EBITDA 11,6×; ROIC 4,7 %).

Ha estado más cara que hoy el 57 % del tiempo en diez años (PER semanal).