Acciones de Prosperity Bancshares, Inc. (PB): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Prosperity Bancshares, Inc.

Capitalización 9 mil M$; rango de 52 semanas 64,09 $ a 76,03 $; PER 13,1×; PER 2027 esperado 9,8×; rentabilidad por dividendo 3,3 %; próximos resultados el 27 de enero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: P/VC 0,9× (justificada). Con ROTCE del 13 % pagaríamos hasta 1,3× y se admite hasta 1,8×; cotiza a 0,9×
• Negocio: ROTCE 13,4 % (sólido). Lo que gana sobre el capital tangible; excelente desde el 15 %
• Balance: Capital/activos 19,8 % (sólido). Colchón de capital sobre activos; robusto desde el 8 %
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA +13 % interanual · próximos el 27 de enero de 2027

A favor y en contra

• A favor: P/VC 0,9×: Con ROTCE del 13 % pagaríamos hasta 1,3× y se admite hasta 1,8×; cotiza a 0,9×
• A favor: ROTCE 13,4 %: Lo que gana sobre el capital tangible; excelente desde el 15 %
• A favor: Capital/activos 19,8 %: Colchón de capital sobre activos; robusto desde el 8 %

A un P/VC justificado por su ROTCE del 13,4 % (1,3×) valdría unos 106 $ (un 47 % más); a la mediana de sus pares (CBSH, ASB y SFBS) (1,9×) valdría unos 152 $ (un 111 % más). Precio implícito al aplicar al valor contable por acción el P/VC que justifica su rentabilidad (ROTCE del 13,4 %) y el P/VC mediano de sus pares. La década de múltiplos queda como historia en el medidor, no como veredicto.

Lo que importa en banca: 5 de 5 cumplen

• ROA: 1,0 %, cumple. Gana un 1,0 % sobre sus activos totales; en banca, sano desde el 1 %
• ROTCE: 13,4 %, cumple. Gana un 13,4 % sobre su capital tangible; cumple desde el 12 % y excelente desde el 15 %
• Capital sobre activos: 19,8 %, cumple. Su capital propio cubre el 19,8 % de los activos; colchón robusto desde el 8 %
• Precio sobre valor contable: 0,9×, cumple. Paga 0,9× el valor contable; con ROTCE del 13,4 % es sano hasta 1,3×
• Rentabilidad por dividendo: 3,3 %, cumple. Rentabilidad por dividendo del 3,3 %; en banca es sostenible entre el 2 % y el 8 %

Un banco no se analiza solo con el PER: su balance es el negocio. Importan la rentabilidad sobre el capital tangible, el colchón de capital y el precio que se paga por el valor en libros; el ROIC y los márgenes no dicen nada.

Frente a sus pares — Prosperity Bancshares, Inc.: PER 13,1×; P/VC 0,9×; ROE 6,7 %. Pares: Commerce Bancshares, Inc. (PER 13,2×; P/VC 1,9×; ROE 14,3 %), Associated Banc-Corp (PER 10,5×; P/VC 1,0×; ROE 10,0 %), ServisFirst Bancshares, Inc. (PER 12,8×; P/VC 2,2×; ROE 17,6 %).

Ha estado más cara que hoy el 69 % del tiempo en diez ejercicios (precio sobre valor contable).

Dividendo sólido: rentabilidad del 3,3 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 5 % al año en cinco ejercicios; payout del 41 %.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 33,30 $ al año (2,77 $ al mes).