Estados financieros detallados de PennyMac Financial Services, Inc. (PFSI): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
PennyMac Financial Services, Inc. registró ingresos de 4,42 mil M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 2,3 %. El beneficio neto alcanzó 501,1 M$, con un CAGR a 5 años del -21,2 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 66,7 %, margen operativo 7,6 %, margen neto 5,1 %.
A 65,32 $ (precio al cierre del 2 de noviembre de 2026), PFSI cotiza a un PER de 14,68 y un ROE del 5,54 %. La capitalización bursátil es de 3,4 mil M$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 1,01 mil M$ | 1,08 mil M$ | 1,14 mil M$ | 1,68 mil M$ | 3,95 mil M$ | 3,56 mil M$ | 2,32 mil M$ | 2,04 mil M$ | 2,85 mil M$ | 4,42 mil M$ |
| Coste de Ventas | 425,8 M$ | 512,4 M$ | 565,8 M$ | 788,0 M$ | 1,19 mil M$ | 1,43 mil M$ | 1,01 mil M$ | 1,19 mil M$ | 1,48 mil M$ | 1,80 mil M$ |
| Beneficio Bruto | 588,1 M$ | 568,2 M$ | 571,5 M$ | 891,7 M$ | 2,77 mil M$ | 2,13 mil M$ | 1,31 mil M$ | 847,5 M$ | 1,37 mil M$ | 2,62 mil M$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 135,2 M$ | 127,1 M$ | 150,6 M$ | 215,9 M$ | 322,5 M$ | 461,2 M$ | 338,2 M$ | 238,1 M$ | 257,0 M$ | 343,1 M$ |
| Gastos Operativos | 205,0 M$ | 232,3 M$ | 303,8 M$ | 362,3 M$ | 526,4 M$ | 773,9 M$ | 618,3 M$ | 493,4 M$ | 966,8 M$ | 2,07 mil M$ |
| Beneficio Operativo | 383,1 M$ | 335,9 M$ | 267,7 M$ | 529,4 M$ | 2,24 mil M$ | 1,36 mil M$ | 688,7 M$ | 354,0 M$ | 402,6 M$ | 551,4 M$ |
| EBITDA | 689,2 M$ | 617,5 M$ | 280,6 M$ | 554,6 M$ | 2,28 mil M$ | 1,40 mil M$ | 738,9 M$ | 424,1 M$ | 472,3 M$ | 620,8 M$ |
| Gastos por Intereses | 106,2 M$ | 144,5 M$ | 144,6 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Beneficio Antes de Impuestos | 383,1 M$ | 335,9 M$ | 267,7 M$ | 529,4 M$ | 2,24 mil M$ | 1,36 mil M$ | 665,2 M$ | 183,6 M$ | 401,0 M$ | 551,4 M$ |
| Impuestos | 46,1 M$ | 24,4 M$ | 23,3 M$ | 136,5 M$ | 593,7 M$ | 355,7 M$ | 189,7 M$ | 39,0 M$ | 89,6 M$ | 50,3 M$ |
| Beneficio Neto | 66,1 M$ | 100,8 M$ | 87,7 M$ | 393,0 M$ | 1,65 mil M$ | 1,00 mil M$ | 475,5 M$ | 144,7 M$ | 311,4 M$ | 501,1 M$ |
| BPA | 2,98 $ | 4,34 $ | 2,59 $ | 5,02 $ | 21,91 $ | 15,73 $ | 8,96 $ | 2,89 $ | 6,11 $ | 9,69 $ |
| BPA Diluido | 2,94 $ | 1,28 $ | 2,48 $ | 4,89 $ | 20,92 $ | 14,87 $ | 8,50 $ | 2,74 $ | 5,84 $ | 9,30 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 76,6 M | 78,9 M | 35,3 M | 80,3 M | 78,7 M | 67,5 M | 56,0 M | 52,7 M | 53,4 M | 53,9 M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 2,21 mil M$ | 966,7 M$ | 972,2 M$ | 512,0 M$ |
| Beneficio Bruto | 1,71 mil M$ | 463,2 M$ | 422,8 M$ | 512,0 M$ |
| Beneficio Operativo | 133,5 M$ | 104,7 M$ | 31,5 M$ | 87,0 M$ |
| EBITDA | 150,7 M$ | 122,4 M$ | 50,4 M$ | 297,0 M$ |
| Beneficio Neto | 106,8 M$ | 82,3 M$ | 21,7 M$ | 29,0 M$ |
| BPA | 2,05 $ | 1,58 $ | 0,42 $ | 0,55 $ |
| BPA Diluido | 1,97 $ | 1,53 $ | 0,41 $ | 0,54 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 99,4 M$ | 37,7 M$ | 155,3 M$ | 135,7 M$ | 532,7 M$ | 340,1 M$ | 1,33 mil M$ | 938,4 M$ | 238,5 M$ | 301,7 M$ |
| Inversiones a Corto | 86,0 M$ | 170,1 M$ | 117,8 M$ | 74,6 M$ | 15,2 M$ | 6,9 M$ | 12,2 M$ | 10,3 M$ | 420,6 M$ | 410,0 M$ |
| Cuentas por Cobrar | 470,8 M$ | 1,24 mil M$ | 164,5 M$ | 6,01 mil M$ | 26,38 mil M$ | 12,96 mil M$ | 8,33 mil M$ | 9,44 mil M$ | 14,54 mil M$ | 17,1 M$ |
| Inventario | -91,8 M$ | -20,8 M$ | 1,10 mil M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Corrientes | 3,33 mil M$ | 5,01 mil M$ | 4,24 mil M$ | 6,69 mil M$ | 27,83 mil M$ | 14,21 mil M$ | 10,47 mil M$ | 11,27 mil M$ | 16,12 mil M$ | 728,8 M$ |
| Inmovilizado Material | 31,3 M$ | 29,5 M$ | 33,4 M$ | 103,6 M$ | 107,2 M$ | 120,7 M$ | 94,2 M$ | 68,9 M$ | 49,5 M$ | 0 |
| Fondo de Comercio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Intangibles | 1,64 mil M$ | 2,15 mil M$ | 2,86 mil M$ | 2,99 mil M$ | 2,66 mil M$ | 3,99 mil M$ | 6,11 mil M$ | 7,25 mil M$ | 8,87 mil M$ | 9,60 mil M$ |
| Activos Totales | 5,13 mil M$ | 7,37 mil M$ | 7,48 mil M$ | 10,20 mil M$ | 31,60 mil M$ | 18,78 mil M$ | 16,82 mil M$ | 18,84 mil M$ | 26,09 mil M$ | 29,39 mil M$ |
| Cuentas por Pagar | 593,3 M$ | 482,7 M$ | 477,0 M$ | 427,1 M$ | 580,5 M$ | 587,4 M$ | 552,9 M$ | 658,1 M$ | 476,7 M$ | 0 |
| Deuda a Corto | 1,74 mil M$ | 2,38 mil M$ | 1,93 mil M$ | 4,14 mil M$ | 9,65 mil M$ | 7,29 mil M$ | 3,00 mil M$ | 3,76 mil M$ | 8,69 mil M$ | 16,20 mil M$ |
| Pasivos Corrientes | 2,45 mil M$ | 2,96 mil M$ | 2,86 mil M$ | 5,12 mil M$ | 10,89 mil M$ | 8,60 mil M$ | 4,58 mil M$ | 5,49 mil M$ | 10,32 mil M$ | 16,20 mil M$ |
| Deuda a Largo | 1,24 mil M$ | 2,66 mil M$ | 2,94 mil M$ | 2,87 mil M$ | 17,13 mil M$ | 6,58 mil M$ | 8,71 mil M$ | 9,73 mil M$ | 11,87 mil M$ | 6,85 mil M$ |
| Pasivos Totales | 3,73 mil M$ | 5,65 mil M$ | 5,82 mil M$ | 8,14 mil M$ | 28,21 mil M$ | 15,36 mil M$ | 13,35 mil M$ | 15,31 mil M$ | 22,26 mil M$ | 25,08 mil M$ |
| Reservas | 164,5 M$ | 265,3 M$ | 343,1 M$ | 726,4 M$ | 2,34 mil M$ | 3,29 mil M$ | 3,47 mil M$ | 3,51 mil M$ | 3,77 mil M$ | 4,21 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 347,3 M$ | 469,4 M$ | 1,65 mil M$ | 2,06 mil M$ | 3,39 mil M$ | 3,42 mil M$ | 3,47 mil M$ | 3,54 mil M$ | 3,83 mil M$ | 4,31 mil M$ |
| Deuda Total | 2,98 mil M$ | 5,04 mil M$ | 4,88 mil M$ | 7,12 mil M$ | 26,89 mil M$ | 13,99 mil M$ | 11,80 mil M$ | 13,49 mil M$ | 20,55 mil M$ | 23,06 mil M$ |
| Deuda Neta | 2,79 mil M$ | 4,84 mil M$ | 4,60 mil M$ | 6,91 mil M$ | 26,35 mil M$ | 13,64 mil M$ | 10,46 mil M$ | 12,55 mil M$ | 19,89 mil M$ | 22,35 mil M$ |
| Capital Circulante | 877,4 M$ | 2,05 mil M$ | 1,39 mil M$ | 1,57 mil M$ | 16,94 mil M$ | 5,61 mil M$ | 5,89 mil M$ | 5,78 mil M$ | 5,80 mil M$ | -15,47 mil M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 621,9 M$ | 301,7 M$ | 219,5 M$ | 214,0 M$ |
| Activos Totales | 25,40 mil M$ | 29,39 mil M$ | 31,94 mil M$ | 29,86 mil M$ |
| Pasivos Totales | 21,19 mil M$ | 25,08 mil M$ | 27,62 mil M$ | 25,52 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 4,21 mil M$ | 4,31 mil M$ | 4,33 mil M$ | 4,34 mil M$ |
| Deuda Total | 19,40 mil M$ | 23,06 mil M$ | 17,20 mil M$ | 23,68 mil M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 337,0 M$ | 311,5 M$ | 244,4 M$ | 393,0 M$ | 1,65 mil M$ | 1,00 mil M$ | 475,5 M$ | 144,7 M$ | 311,4 M$ | 501,1 M$ |
| Amortizaciones | 306,1 M$ | 281,6 M$ | 12,9 M$ | 25,2 M$ | 37,9 M$ | 42,9 M$ | 50,2 M$ | 70,0 M$ | 69,7 M$ | 69,4 M$ |
| Compensación en Acciones | 16,2 M$ | 20,7 M$ | 25,3 M$ | 24,8 M$ | 45,1 M$ | 37,8 M$ | 42,6 M$ | 27,6 M$ | 20,9 M$ | 0 |
| Cambio en Capital Circulante | -29,6 M$ | -136,1 M$ | -27,3 M$ | 10,4 M$ | -496,1 M$ | -18,0 M$ | 309,5 M$ | 11,2 M$ | -209,5 M$ | 241,2 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | -938,5 M$ | -883,6 M$ | 572,4 M$ | -2,15 mil M$ | -6,20 mil M$ | 2,56 mil M$ | 6,03 mil M$ | -1,58 mil M$ | -4,53 mil M$ | -1,40 mil M$ |
| Inversiones (CapEx) | -30,5 M$ | -202,3 M$ | -258,5 M$ | -6,1 M$ | -84,2 M$ | -56,9 M$ | -83,1 M$ | -36,2 M$ | -22,1 M$ | -11,9 M$ |
| Adquisiciones | 0 | 0 | 245,1 M$ | 0 | 131,8 M$ | -49,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Acciones | 0 | -8,6 M$ | -5,3 M$ | -1,1 M$ | -337,5 M$ | -958,2 M$ | -406,1 M$ | -71,5 M$ | 0 | -4,7 M$ |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | -10,1 M$ | -9,7 M$ | -30,9 M$ | -52,9 M$ | -54,6 M$ | -41,4 M$ | -52,2 M$ | -62,5 M$ |
| Flujo de Caja Libre | -969,1 M$ | -1,09 mil M$ | 313,9 M$ | -2,15 mil M$ | -6,28 mil M$ | 2,51 mil M$ | 5,95 mil M$ | -1,62 mil M$ | -4,56 mil M$ | -1,41 mil M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | -697,4 M$ | -1,63 mil M$ | -1,24 mil M$ | 2,05 mil M$ |
| Inversiones (CapEx) | -10,3 M$ | -8,2 M$ | -2,2 M$ | -3,4 M$ |
| Flujo de Caja Libre | -707,6 M$ | -1,64 mil M$ | -1,25 mil M$ | 2,04 mil M$ |
| Dividendos Pagados | -15,8 M$ | -15,9 M$ | -15,6 M$ | -15,9 M$ |
| Compensación en Acciones | 9,9 M$ | 7,7 M$ | 0 | 6,9 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +6,6 % | +5,3 % | +47,7 % | +135,3 % | -10,0 % | -34,8 % | -12,2 % | +39,6 % | +55,3 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +52,5 % | -13,0 % | +348,1 % | +319,1 % | -39,1 % | -52,6 % | -69,6 % | +115,3 % | +60,9 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +45,6 % | -40,3 % | +93,8 % | +336,5 % | -28,2 % | -43,0 % | -67,7 % | +111,4 % | +58,6 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +3,0 % | -55,3 % | +127,5 % | -2,0 % | -14,3 % | -17,1 % | -5,7 % | +1,2 % | +1,0 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | -12,1 % | +128,9 % | -786,0 % | -191,8 % | +139,9 % | +137,4 % | -127,2 % | -181,5 % | +69,0 % | |
| Margen Bruto | 58,0 % | 52,6 % | 50,3 % | 53,1 % | 70,0 % | 59,9 % | 56,3 % | 41,6 % | 48,1 % | 59,3 % |
| Margen Operativo | 37,8 % | 31,1 % | 23,5 % | 31,5 % | 56,7 % | 38,2 % | 29,7 % | 17,4 % | 14,1 % | 12,5 % |
| Margen EBITDA | 68,0 % | 57,2 % | 24,7 % | 33,0 % | 57,6 % | 39,4 % | 31,8 % | 20,8 % | 16,6 % | 14,0 % |
| Margen Neto | 6,5 % | 9,3 % | 7,7 % | 23,4 % | 41,7 % | 28,2 % | 20,5 % | 7,1 % | 10,9 % | 11,3 % |
| Margen FCF | -95,6 % | -100,5 % | 27,6 % | -128,2 % | -159,0 % | 70,4 % | 256,3 % | -79,4 % | -160,0 % | -31,9 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 12,0 % | 7,3 % | 8,7 % | 25,8 % | 26,5 % | 26,2 % | 28,5 % | 21,2 % | 22,3 % | 9,1 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | -12,65 $ | -13,76 $ | 8,89 $ | -26,80 $ | -79,81 $ | 37,14 $ | 106,35 $ | -30,69 $ | -85,38 $ | -26,20 $ |
| Dividendo por Acción | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,28 $ | 0,12 $ | 0,39 $ | 0,78 $ | 0,98 $ | 0,79 $ | 0,98 $ | 1,16 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 22,2 M | 23,2 M | 33,8 M | 78,2 M | 75,2 M | 63,8 M | 53,1 M | 50,0 M | 51,0 M | 51,7 M |
Qué mirar en Servicios Financieros
Asset managers, brokers, fintech, bolsas. No son bancos — mira AUM, comisiones y calidad del FCF.
- Crecimiento de ingresos 5 años — Sin crecimiento, no hay creación de valor a largo plazo
- Margen operativo — Los buenos asset managers tienen márgenes >30% por escalabilidad
- ROE — Servicios financieros de calidad tienen ROE >15% consistente
- FCF / beneficio neto — Calidad del beneficio — >90% esperado en negocios ligeros en capital
- Deuda / patrimonio neto — Fintech y brokers con D/E alto son bombas de relojería en crisis
- PER frente a sus 5 años — Asset managers tienen múltiplos estables en rangos conocidos
- Rentabilidad por dividendo + recompras — Estos negocios devuelven mucho capital — mirar yield total (div + recompras)
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 5,54 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 1,33 % |
| Rentabilidad sobre activos | 0,80 % |
| Margen bruto | 66,70 % |
| Margen operativo | 7,65 % |
| Margen neto | 5,14 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 3,50 |
| Ratio corriente | 0,90 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | -0,06 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 5,59 | 5,36 | 8,21 | 6,78 | 2,99 | 4,44 | 6,32 | 30,58 | 16,72 | 13,61 |
| P/VC | 1,06 | 1,15 | 0,43 | 1,29 | 1,46 | 1,30 | 0,87 | 1,25 | 1,36 | 1,58 |
| P/V | 0,36 | 0,50 | 0,63 | 1,58 | 1,25 | 1,25 | 1,30 | 2,17 | 1,83 | 1,54 |
| Margen Bruto | 58,0 % | 52,6 % | 50,3 % | 53,1 % | 70,0 % | 59,9 % | 56,3 % | 41,6 % | 48,1 % | 59,3 % |
| Margen Operativo | 37,8 % | 31,1 % | 23,5 % | 31,5 % | 56,7 % | 38,2 % | 29,7 % | 17,4 % | 14,1 % | 12,5 % |
| Margen Neto | 6,5 % | 9,3 % | 7,7 % | 23,4 % | 41,7 % | 28,2 % | 20,5 % | 7,1 % | 10,9 % | 11,3 % |
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