Estados financieros detallados de Prologis, Inc. (PLD): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Prologis, Inc. registró ingresos de 8,79 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 14,6 %. El beneficio neto alcanzó 3,41 B$, con un CAGR a 5 años del 18,1 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 29,1 %, margen operativo 38,4 %, margen neto 45,8 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 24,3 % en 5 años.
Al precio actual de 128,08 $, PLD cotiza a un PER de 28,71 y un ROE del 6,41 %. La capitalización bursátil es de 120 B$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 2,53 B$ | 2,62 B$ | 2,80 B$ | 3,33 B$ | 4,44 B$ | 4,76 B$ | 5,97 B$ | 8,02 B$ | 8,20 B$ | 8,79 B$ |
| Coste de Ventas | 697,4 M$ | 724,7 M$ | 757,7 M$ | 918,9 M$ | 1,17 B$ | 1,25 B$ | 1,51 B$ | 2,01 B$ | 2,06 B$ | 3,55 B$ |
| Beneficio Bruto | 1,84 B$ | 1,89 B$ | 2,05 B$ | 2,41 B$ | 3,27 B$ | 3,51 B$ | 4,46 B$ | 6,01 B$ | 6,14 B$ | 5,24 B$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 222,1 M$ | 231,1 M$ | 239,0 M$ | 266,7 M$ | 274,8 M$ | 293,2 M$ | 331,1 M$ | 390,4 M$ | 418,8 M$ | 477,8 M$ |
| Gastos Operativos | 1,17 B$ | -60,6 M$ | 358,8 M$ | 561,9 M$ | 1,15 B$ | 304,0 M$ | 997,1 M$ | 2,31 B$ | 1,73 B$ | 1,70 B$ |
| Beneficio Operativo | 668,4 M$ | 1,95 B$ | 1,69 B$ | 1,85 B$ | 2,12 B$ | 3,21 B$ | 3,47 B$ | 3,71 B$ | 4,42 B$ | 3,54 B$ |
| EBITDA | 2,57 B$ | 2,95 B$ | 3,05 B$ | 3,14 B$ | 3,61 B$ | 5,15 B$ | 5,80 B$ | 6,57 B$ | 7,53 B$ | 7,20 B$ |
| Gastos por Intereses | 287,7 M$ | 260,0 M$ | 215,9 M$ | 226,7 M$ | 313,5 M$ | 266,2 M$ | 309,0 M$ | 618,7 M$ | 837,3 M$ | 1,00 B$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 1,35 B$ | 1,82 B$ | 1,89 B$ | 1,78 B$ | 1,75 B$ | 3,32 B$ | 3,69 B$ | 3,46 B$ | 4,11 B$ | 3,77 B$ |
| Impuestos | 54,6 M$ | 54,6 M$ | 63,3 M$ | 74,5 M$ | 130,5 M$ | 174,3 M$ | 135,4 M$ | 211,0 M$ | 166,9 M$ | 204,0 M$ |
| Beneficio Neto | 1,21 B$ | 1,65 B$ | 1,65 B$ | 1,57 B$ | 1,48 B$ | 2,94 B$ | 3,36 B$ | 3,06 B$ | 3,73 B$ | 3,41 B$ |
| BPA | 2,29 $ | 3,10 $ | 2,91 $ | 2,41 $ | 1,97 $ | 3,86 $ | 4,15 $ | 3,30 $ | 4,03 $ | 3,57 $ |
| BPA Diluido | 2,27 $ | 3,06 $ | 2,79 $ | 2,40 $ | 1,95 $ | 3,84 $ | 4,13 $ | 3,29 $ | 4,01 $ | 3,54 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 546,7 M$ | 552,3 M$ | 590,2 M$ | 673,4 M$ | 775,2 M$ | 785,7 M$ | 834,8 M$ | 951,8 M$ | 953,6 M$ | 958,0 M$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 2,21 B$ | 2,25 B$ | 2,30 B$ | 2,43 B$ |
| Beneficio Bruto | 1,01 B$ | 1,01 B$ | 232,5 M$ | 420,0 M$ |
| Beneficio Operativo | 892,6 M$ | 852,4 M$ | 827,0 M$ | 959,7 M$ |
| EBITDA | 1,78 B$ | 2,30 B$ | 2,08 B$ | 2,20 B$ |
| Beneficio Neto | 764,3 M$ | 1,40 B$ | 982,0 M$ | 1,06 B$ |
| BPA | 0,82 $ | 1,49 $ | 1,05 $ | 1,14 $ |
| BPA Diluido | 0,82 $ | 1,49 $ | 1,05 $ | 1,13 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 807,3 M$ | 447,0 M$ | 343,9 M$ | 1,09 B$ | 598,1 M$ | 556,1 M$ | 278,5 M$ | 530,4 M$ | 1,32 B$ | 1,15 B$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 241,5 M$ | 239,1 M$ | 239,5 M$ | 242,1 M$ | 380,4 M$ | 593,2 M$ | 637,9 M$ | 554,3 M$ | 624,5 M$ | 0 |
| Inventario | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Corrientes | 1,52 B$ | 1,13 B$ | 1,31 B$ | 2,16 B$ | 2,19 B$ | 1,97 B$ | 1,69 B$ | 1,79 B$ | 2,42 B$ | 1,35 B$ |
| Inmovilizado Material | 102,8 M$ | 109,8 M$ | 112,2 M$ | 593,8 M$ | 610,5 M$ | 577,4 M$ | 855,3 M$ | 891,7 M$ | 920,1 M$ | 80,40 B$ |
| Fondo de Comercio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Intangibles | 267,9 M$ | 202,1 M$ | 450,7 M$ | 314,2 M$ | 726,8 M$ | 552,5 M$ | 1,18 B$ | 1,01 B$ | 764,5 M$ | 0 |
| Activos Totales | 30,25 B$ | 29,48 B$ | 38,42 B$ | 40,03 B$ | 56,07 B$ | 58,49 B$ | 87,90 B$ | 93,02 B$ | 95,33 B$ | 98,72 B$ |
| Cuentas por Pagar | 556,2 M$ | 702,8 M$ | 760,5 M$ | 705,0 M$ | 1,14 B$ | 1,25 B$ | 1,71 B$ | 1,77 B$ | 1,77 B$ | 0 |
| Deuda a Corto | 35,0 M$ | 317,4 M$ | 50,5 M$ | 184,3 M$ | 171,8 M$ | 491,4 M$ | 1,54 B$ | 979,3 M$ | 225,0 M$ | 0 |
| Pasivos Corrientes | 787,6 M$ | 1,17 B$ | 991,0 M$ | 1,13 B$ | 1,61 B$ | 2,03 B$ | 3,70 B$ | 3,29 B$ | 2,64 B$ | 5,93 B$ |
| Deuda a Largo | 10,57 B$ | 9,10 B$ | 11,04 B$ | 11,72 B$ | 16,68 B$ | 17,22 B$ | 22,34 B$ | 28,02 B$ | 30,65 B$ | 35,04 B$ |
| Pasivos Totales | 11,79 B$ | 10,78 B$ | 12,62 B$ | 13,96 B$ | 19,74 B$ | 20,74 B$ | 30,03 B$ | 35,20 B$ | 36,71 B$ | 40,97 B$ |
| Reservas | -3,61 B$ | -2,90 B$ | -2,38 B$ | -2,15 B$ | -2,39 B$ | -1,33 B$ | -457,7 M$ | -627,1 M$ | -465,9 M$ | -1,36 B$ |
| Patrimonio Neto | 14,99 B$ | 15,63 B$ | 22,30 B$ | 22,65 B$ | 31,97 B$ | 33,43 B$ | 53,24 B$ | 53,18 B$ | 53,95 B$ | 53,19 B$ |
| Deuda Total | 10,61 B$ | 9,41 B$ | 11,09 B$ | 12,38 B$ | 17,34 B$ | 18,16 B$ | 24,51 B$ | 29,60 B$ | 31,49 B$ | 35,04 B$ |
| Deuda Neta | 9,80 B$ | 8,97 B$ | 10,75 B$ | 11,29 B$ | 16,74 B$ | 17,61 B$ | 24,24 B$ | 29,07 B$ | 30,18 B$ | 33,89 B$ |
| Capital Circulante | 735,8 M$ | -44,0 M$ | 323,3 M$ | 1,04 B$ | 578,4 M$ | -61,1 M$ | -2,01 B$ | -1,49 B$ | -219,4 M$ | -4,58 B$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 1,19 B$ | 1,15 B$ | 861,1 M$ | 1,77 B$ |
| Activos Totales | 98,34 B$ | 98,72 B$ | 98,13 B$ | 101,01 B$ |
| Pasivos Totales | 41,13 B$ | 40,97 B$ | 40,18 B$ | 42,89 B$ |
| Patrimonio Neto | 52,64 B$ | 53,19 B$ | 53,50 B$ | 53,73 B$ |
| Deuda Total | 35,30 B$ | 35,04 B$ | 34,67 B$ | 36,44 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 1,29 B$ | 1,76 B$ | 1,82 B$ | 1,70 B$ | 1,62 B$ | 3,15 B$ | 3,56 B$ | 3,06 B$ | 3,95 B$ | 3,41 B$ |
| Amortizaciones | 931,0 M$ | 879,1 M$ | 947,2 M$ | 1,14 B$ | 1,56 B$ | 1,58 B$ | 1,81 B$ | 2,48 B$ | 2,58 B$ | 2,63 B$ |
| Compensación en Acciones | 60,3 M$ | 76,6 M$ | 76,1 M$ | 97,6 M$ | 109,8 M$ | 113,0 M$ | 175,4 M$ | 267,6 M$ | 231,7 M$ | 185,5 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | -65,0 M$ | 42,8 M$ | -82,7 M$ | 18,6 M$ | -18,8 M$ | -165,9 M$ | -26,2 M$ | 70,1 M$ | -126,5 M$ | 0 |
| Flujo de Caja Operativo | 1,42 B$ | 1,69 B$ | 1,80 B$ | 2,26 B$ | 2,94 B$ | 3,00 B$ | 4,13 B$ | 5,37 B$ | 4,91 B$ | 5,01 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -101,7 M$ | -110,6 M$ | -915,7 M$ | -322,3 M$ | -1,25 B$ | -499,0 M$ | -550,6 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Adquisiciones | 510,6 M$ | -415,2 M$ | 199,9 M$ | 113,3 M$ | -1,82 B$ | -739,8 M$ | -365,4 M$ | 64,1 M$ | 71,4 M$ | -207,8 M$ |
| Recompra de Acciones | 0 | -13,2 M$ | 0 | 0 | -34,8 M$ | 0 | -27,7 M$ | -24,5 M$ | -30,5 M$ | -23,9 M$ |
| Dividendos Pagados | -893,5 M$ | -942,9 M$ | -1,12 B$ | -1,35 B$ | -1,72 B$ | -1,87 B$ | -2,49 B$ | -3,23 B$ | -3,57 B$ | -3,76 B$ |
| Flujo de Caja Libre | 1,32 B$ | 1,58 B$ | 887,9 M$ | 1,94 B$ | 1,69 B$ | 2,50 B$ | 3,58 B$ | 5,37 B$ | 4,91 B$ | 5,01 B$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 1,45 B$ | 1,16 B$ | 1,29 B$ | 1,35 B$ |
| Inversiones (CapEx) | 0 | 0 | -149,9 M$ | 149,9 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 1,45 B$ | 1,16 B$ | 1,14 B$ | 1,50 B$ |
| Dividendos Pagados | -941,3 M$ | -942,0 M$ | -1,03 B$ | -1,00 B$ |
| Compensación en Acciones | 44,5 M$ | 43,8 M$ | 60,6 M$ | 55,1 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +3,4 % | +7,1 % | +18,8 % | +33,3 % | +7,2 % | +25,5 % | +34,3 % | +2,2 % | +7,2 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +36,6 % | -0,2 % | -4,6 % | -5,8 % | +98,4 % | +14,5 % | -9,1 % | +22,0 % | -8,6 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +35,4 % | -6,1 % | -17,2 % | -18,3 % | +95,9 % | +7,5 % | -20,5 % | +22,1 % | -11,4 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +1,0 % | +6,9 % | +14,1 % | +15,1 % | +1,4 % | +6,3 % | +14,0 % | +0,2 % | +0,5 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +19,9 % | -43,7 % | +118,7 % | -13,0 % | +47,9 % | +43,2 % | +50,3 % | -8,6 % | +2,0 % | |
| Margen Bruto | 72,5 % | 72,3 % | 73,0 % | 72,4 % | 73,6 % | 73,8 % | 74,7 % | 74,9 % | 74,9 % | 59,6 % |
| Margen Operativo | 26,4 % | 74,6 % | 60,2 % | 55,5 % | 47,7 % | 67,4 % | 58,0 % | 46,2 % | 53,8 % | 40,2 % |
| Margen EBITDA | 101,3 % | 112,9 % | 108,7 % | 94,4 % | 81,3 % | 108,2 % | 97,0 % | 81,9 % | 91,8 % | 81,9 % |
| Margen Neto | 47,8 % | 63,1 % | 58,8 % | 47,2 % | 33,4 % | 61,8 % | 56,3 % | 38,1 % | 45,5 % | 38,8 % |
| Margen FCF | 51,9 % | 60,2 % | 31,7 % | 58,3 % | 38,0 % | 52,5 % | 59,9 % | 67,0 % | 59,9 % | 57,0 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 4,1 % | 3,0 % | 3,4 % | 4,2 % | 7,5 % | 5,2 % | 3,7 % | 6,1 % | 4,1 % | 5,4 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 2,41 $ | 2,85 $ | 1,50 $ | 2,88 $ | 2,18 $ | 3,18 $ | 4,28 $ | 5,65 $ | 5,15 $ | 5,23 $ |
| Dividendo por Acción | 1,63 $ | 1,71 $ | 1,90 $ | 2,00 $ | 2,22 $ | 2,38 $ | 2,99 $ | 3,39 $ | 3,74 $ | 3,93 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 526,1 M$ | 530,4 M$ | 567,4 M$ | 649,1 M$ | 749,1 M$ | 760,3 M$ | 808,9 M$ | 947,7 M$ | 926,2 M$ | 938,4 M$ |
Qué mirar en empresas de Inmobiliario
- FFO / Acción (Crecimiento positivo) — El 'EPS real' de un REIT — beneficio + depreciación.
- Cobertura del dividendo (FFO/div) (≥1,1x) — El FFO debe cubrir el dividendo con margen.
- Deuda Neta / EBITDA (≤6x) — Referencia NAREIT. Normaliza el apalancamiento por generación de caja.
- Deuda / Activos (40-60%) — REITs usan mucha deuda por diseño. >65% es frágil ante subidas de tipos.
- FFO Payout (proxy) (<80%) — Dividendos / Cash Flow operativo. REITs de calidad retienen >20% para crecer.
- P/FFO (15-20x) — El P/E equivalente para REITs. Rango típico saludable.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 6,41 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 3,60 % |
| Rentabilidad sobre activos | 3,45 % |
| Margen bruto | 29,05 % |
| Margen operativo | 38,43 % |
| Margen neto | 45,79 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,68 |
| Ratio corriente | 0,70 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 1,89 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 23,05 | 20,81 | 20,18 | 36,99 | 50,59 | 43,62 | 27,16 | 40,39 | 26,23 | 35,76 |
| P/VC | 1,85 | 2,19 | 1,49 | 2,55 | 2,33 | 3,83 | 1,71 | 2,38 | 1,81 | 2,25 |
| P/V | 10,96 | 13,07 | 11,88 | 17,37 | 16,82 | 26,90 | 15,27 | 15,74 | 11,94 | 13,63 |
| Margen Bruto | 72,5 % | 72,3 % | 73,0 % | 72,4 % | 73,6 % | 73,8 % | 74,7 % | 74,9 % | 74,9 % | 59,6 % |
| Margen Operativo | 26,4 % | 74,6 % | 60,2 % | 55,5 % | 47,7 % | 67,4 % | 58,0 % | 46,2 % | 53,8 % | 40,2 % |
| Margen Neto | 47,8 % | 63,1 % | 58,8 % | 47,2 % | 33,4 % | 61,8 % | 56,3 % | 38,1 % | 45,5 % | 38,8 % |
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