Philip Morris International Inc. (PM) es una empresa cotizada del sector Consumo Defensivo, industria Tobacco, cotizada en NYSE. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
¿Está cara o barata Philip Morris International Inc. en 2026?
Philip Morris International Inc. (PM) cotiza a 30,5× beneficios (PER), por encima de la mediana de las 93 empresas de consumo defensivo de más de 2.000 M$ del universo de Kaplio. A su PER mediano de la década (19,5×) valdría unos 134 $ (un 36 % menos); a la mediana de su sector (21,9×) valdría unos 150 $ (un 28 % menos).
Resumen de Kaplio: Philip Morris International Inc.
Capitalización 325 mil M$; rango de 52 semanas 144,33 $ a 208,79 $; PER 30,5×; PER 2027 esperado 23,0×; rentabilidad por dividendo 2,9 %; próximos resultados el 5 de febrero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.
- Valoración: PER 12 meses 30,5× (cara). Un 56 % por encima de su mediana de diez años
- Negocio: ROIC 27 % (sólido). Rentable por encima del 10 % en 10 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 39 % en 12 meses; crece al 5,1 % anual, por…
- Balance: Deuda neta/EBITDA 2,5× (vigilar). Deuda neta de 2,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
- Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA +61 % interanual · próximos el 5 de febrero de 2027
A favor y en contra
- A favor: ROIC 27 %: Rentable por encima del 10 % en 10 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 39 % en 12 meses; crece al 5,1 % anual, por…
- A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · BPA +61 % interanual · próximos el 5 de febrero de 2027
- A favor: Al menos 11 ejercicios seguidos subiendo el dividendo (2,9 % de rentabilidad)
- En contra: PER 30,5×: Un 56 % por encima de su mediana de diez años
- En contra: ROE −119,7 %: Gana un −119,7 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
- En contra: Crecimiento anual del dividendo 3,2 %: El dividendo crece un 3,2 % al año; sano desde el 6 % anual
A su PER mediano de la década (19,5×) valdría unos 134 $ (un 36 % menos); a la mediana de su sector (21,9×) valdría unos 150 $ (un 28 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.
Lo que importa en consumo defensivo: 2 de 8 cumplen
- ROE: −119,7 %, no cumple. Gana un −119,7 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
- Crecimiento anual del dividendo: 3,2 %, no cumple. El dividendo crece un 3,2 % al año; sano desde el 6 % anual
- Crecimiento anual del beneficio por acción: 5,1 %, no cumple. El beneficio por acción crece un 5,1 % al año; sano desde el 6 % anual
- PER: 30,5×, no cumple. Cotiza a 30,5×, frente a 21,6× de media en 10 años: caro, por encima de 23,8×
- Payout: 76,0 %, en el límite. Reparte como dividendo el 76,0 % del beneficio; cómodo por debajo del 75 %
- Deuda neta sobre EBITDA: 2,5×, en el límite. Deuda neta de 2,5× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×
- Margen bruto: 67,1 %, cumple. Margen bruto del 67,1 %; con poder de marca se espera desde el 35 %
- Caja libre sobre beneficio neto: 94,0 %, cumple. Convierte en caja libre el 94,0 % del beneficio; sano desde el 90 %
El consumo defensivo vende estabilidad: márgenes constantes, dividendo creciente y payout sostenible pesan más que el crecimiento.
Frente a sus pares — Philip Morris International Inc.: PER 30,5×; EV/EBITDA 19,5×; ROIC 27,5 %. Pares: British American Tobacco p.l.c. (PER 15,7×; EV/EBITDA 10,6×; ROIC 7,6 %), Altria Group, Inc. (PER 16,1×; EV/EBITDA 12,6×; ROIC 34,5 %).
Ha estado más barata que hoy el 90 % del tiempo en diez años (PER semanal).
Dividendo justo: rentabilidad del 2,9 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 3 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,2×.
Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 28,80 $ al año (2,40 $ al mes).
Lectura de Kaplio: Philip Morris International Inc.
Actualizada el 26 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 21 de octubre de 2026
Lectura del 23 de octubre de 2026: Negocio muy rentable y de márgenes firmes, con el dividendo cerca del límite de lo cómodo
Philip Morris International cotiza a PER 29,1, un 49 % sobre su mediana de 10 años, con un ROIC del 27,5 % que triplica el de su sector.
- ¿Está cara o barata Philip Morris International? Su PER de 29,1 va un 49 % por encima de su mediana de 10 años y un 30 % por encima de la mediana del sector.
- ¿Cómo va el negocio? Margen operativo del 38,6 % en 12 meses, por encima de su media 2014-2025, y ROIC del 27,5 % frente al 9 % del sector.
- ¿Es tan estable como promete el sector? Cumple en margen bruto (67 %) y caja libre, pero su dividendo crece un 3,2 % anual en diez años, por debajo del 6 % exigible.
- ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 2,5× el EBITDA en 2025, justo en el límite, y payout del 76 % con 11 años seguidos subiendo dividendo.
- ¿Qué esperar de los próximos resultados? 17 de 25 analistas recomiendan comprar; el 5 de febrero de 2027 se esperan 1,86 $ de beneficio por acción.
¿Está cara o barata Philip Morris International?
Philip Morris International cotiza a PER 29,1 en los últimos 12 meses, un 49 % por encima de su mediana de diez años (19,5): en el 89 % de la década cotizó a un PER más bajo que el actual. Frente al sector la prima es del 30 %, sobre una mediana de 22,4 en 95 empresas. El EV/EBITDA de 18,8× y una rentabilidad por flujo de caja libre del 4,4 % indican que el mercado ya paga la mejora: la acción sube un 30 % en 12 meses y está un 3 % por debajo de su máximo anual.
¿Cómo va el negocio?
Los ingresos crecen un 7 % interanual y el beneficio por acción un 61 %. El margen operativo de los últimos 12 meses, del 38,6 %, supera tanto su media de 2014-2025 (38,3 %) como el 36,7 % del ejercicio 2025: la rentabilidad se recupera. El ROIC del 27,5 % queda 18,5 puntos por encima de la mediana de 152 empresas del sector y lleva diez ejercicios seguidos por encima del 10 %. El ROE negativo (−119,7 %) no señala pérdidas: con un margen neto del 25 %, ese dato habla del patrimonio contable, y el ROIC es mejor vara.
¿Es tan estable como promete el sector?
En consumo defensivo se buscan márgenes que no se mueven, caja que respalde el beneficio y un dividendo que suba año tras año. Philip Morris International cumple en lo primero, con un margen bruto del 67 % en 2025 (estable a partir del 35 %) y una caja libre del 94 % del beneficio neto, cerca del umbral del 90 %. Flojea en crecimiento: entre 2015 y 2025 el dividendo subió un 3,2 % anual y el beneficio por acción un 5,1 %, ambos por debajo del 6 % que se pide. Y su PER supera el 110 % de su media de diez ejercicios (21,6).
¿Cómo está el balance?
La deuda neta asciende a 29,27 $ por acción en el ejercicio 2025, el 15 % del precio actual, y equivale a 2,5× el EBITDA, justo en el techo de lo sano para el sector. El Altman Z de 3,9 la sitúa en zona segura y el Piotroski de 8 sobre 9 apunta a solidez, pero el ratio corriente de 1,02 deja poco colchón a corto plazo. El dividendo rinde un 3,0 % y lleva 11 ejercicios consecutivos al alza, con un payout del 76 % en 2025 que roza el 75 % considerado cómodo: las próximas subidas dependen de que el beneficio siga creciendo.
¿Qué esperar de los próximos resultados?
El 21 de octubre de 2026 Philip Morris International publicó un beneficio por acción de 2,36 $, un 2,6 % por encima de los 2,30 $ esperados, y ya ha batido las estimaciones en 7 de los últimos 8 trimestres. El consenso es favorable: 17 de 25 analistas recomiendan comprar, 7 mantener y 1 vender. Las previsiones apenas se mueven: el BPA de 2026 ha bajado un 0,5 % en 30 días, de 8,39 a 8,35 $, y el de ingresos sigue casi igual. El 5 de febrero de 2027 conviene mirar si mantiene la racha de sorpresas positivas.
Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.
Veredicto de los métodos de inversores
¿Aprobaría Buffett a Philip Morris International hoy?
El Método Buffett no aprobaría hoy Philip Morris International: no pasa sus reglas de calidad. Calidad del negocio: 75 sobre 100 (sin contar el precio). Evaluación de Kaplio con datos de la semana del 26 de octubre de 2026; no es una recomendación de inversión.
¿Aprobaría Peter Lynch a Philip Morris International hoy?
El Método Lynch esperaría a un precio mejor para Philip Morris International: PER 30,5 con crecimiento del 7 %; pide que el PER no supere el crecimiento. Calidad del negocio: 41 sobre 100 (sin contar el precio). Lynch la clasifica como empresa estable. Evaluación de Kaplio con datos de la semana del 26 de octubre de 2026; no es una recomendación de inversión.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | -119,68 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 27,48 % |
| Rentabilidad sobre activos | 16,05 % |
| Margen bruto | 67,74 % |
| Margen operativo | 38,62 % |
| Margen neto | 24,82 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | -5,99 |
| Ratio corriente | 1,02 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 3,94 |
Compárala con
Rentabilidad histórica
| 1 mes | +11,4 % |
| 3 meses | +11,7 % |
| En el año | +30,2 % |
| 1 año | +44,7 % |
| 3 años | +128,1 % |
| 5 años | +120,4 % |
| 10 años | +118,7 % |
Histórico de dividendos
Pagado en los últimos 12 meses: 6,01 $ por acción en 4 pagos.
| Fecha | Importe |
|---|---|
| 2 de octubre de 2026 | 1,60 $ |
| 25 de junio de 2026 | 1,47 $ |
| 19 de marzo de 2026 | 1,47 $ |
| 26 de diciembre de 2025 | 1,47 $ |
| 3 de octubre de 2025 | 1,47 $ |
| 27 de junio de 2025 | 1,35 $ |
| 20 de marzo de 2025 | 1,35 $ |
| 26 de diciembre de 2024 | 1,35 $ |
| 26 de septiembre de 2024 | 1,35 $ |
| 21 de junio de 2024 | 1,30 $ |
Importes ajustados por desdoblamientos.
Empresas relacionadas: BTI · MO · BATS.L · IMB.L
Explorar sector: Consumo Defensivo · Tobacco
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