Acciones de Primo Brands Corporation (PRMB): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Primo Brands Corporation

Capitalización 7 mil M$; rango de 52 semanas 14,46 $ a 25,39 $; PER 70,5×; PER 2027 esperado 13,1×; rentabilidad por dividendo 2,4 %; próximos resultados el 5 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: PER 70,5× (cara). Solo frente a su sector (sin diez años de historia propia): un 214 % por encima de su mediana. Sobre el beneficio ajustado que esperan los analistas para 2027 serían 13,1×, pero es beneficio ajustado y futuro: no lo comparamos con su historia contable
• Negocio: ROIC 3 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 8 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el mejor…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 4,9× (frágil). Deuda neta de 4,9× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• Resultados: 5 de 8 (irregulares). 5 de 8 sobre el consenso · BPA +336 % interanual · próximos el 5 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Caja libre sobre beneficio neto 515,8 %: Convierte en caja libre el 515,8 % del beneficio; sano desde el 90 %
• A favor: Crecimiento anual del beneficio por acción 20,8 %: El beneficio por acción crece un 20,8 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: PER 70,5×: Solo frente a su sector: un 214 % por encima de su mediana
• En contra: ROIC 3 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 8 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el mejor…
• En contra: ROE 3,3 %: Gana un 3,3 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %

A la mediana de su sector (22,4×) valdría unos 6 $ (un 68 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo defensivo: 2 de 7 cumplen

• ROE: 3,3 %, no cumple. Gana un 3,3 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
• Crecimiento anual del dividendo: 3,0 %, no cumple. El dividendo crece un 3,0 % al año; sano desde el 6 % anual
• Payout: 251,7 %, no cumple. Reparte como dividendo el 251,7 % del beneficio; cómodo por debajo del 75 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 4,9×, no cumple. Deuda neta de 4,9× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×
• Margen bruto: 32,2 %, en el límite. Margen bruto del 32,2 %; con poder de marca se espera desde el 35 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 515,8 %, cumple. Convierte en caja libre el 515,8 % del beneficio; sano desde el 90 %
• Crecimiento anual del beneficio por acción: 20,8 %, cumple. El beneficio por acción crece un 20,8 % al año; sano desde el 6 % anual

El consumo defensivo vende estabilidad: márgenes constantes, dividendo creciente y payout sostenible pesan más que el crecimiento.

Frente a sus pares — Primo Brands Corporation: PER 70,5×; EV/EBITDA 10,2×; ROIC 3,5 %. Pares: The Vita Coco Company, Inc. (PER 28,3×; EV/EBITDA 19,3×; ROIC 22,7 %), National Beverage Corp. (PER 18,4×; EV/EBITDA 13,4×; ROIC 36,1 %), Keurig Dr Pepper Inc. (PER 35,1×; EV/EBITDA 20,1×; ROIC 3,4 %).

Dividendo frágil: rentabilidad del 2,4 %; crece un 10 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre 0,9× de lo repartido.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 24,40 $ al año (2,03 $ al mes).