Acciones de RPM International Inc. (RPM): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: RPM International Inc.

Capitalización 13 mil M$; rango de 52 semanas 93,23 $ a 120,17 $; PER 18,9×; PER 2027 esperado 17,4×; rentabilidad por dividendo 2,1 %; próximos resultados el 7 de enero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 18,9× (en precio). Solo frente a su sector: un 1 % por encima de su mediana
• Negocio: ROIC 11 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 6 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 12 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 2,6× (sólido). Deuda neta de 2,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 5 de 8 (irregulares). 5 de 8 sobre el consenso · BPA −3 % interanual · próximos el 7 de enero de 2027

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 2,6×: Deuda neta de 2,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: Capex sobre depreciación 1,0×: Reinvierte 1,0× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• A favor: Altman Z 3,7: Puntuación de 3,7: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• En contra: Rentabilidad por caja libre 4,1 %: Caja libre anual del 4,1 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• En contra: Precio sobre valor contable 3,7×: Paga 3,7× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×

A la mediana de su sector (18,8×) valdría unos 102 $ (un 1 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en materiales básicos: 4 de 6 cumplen

• Rentabilidad por caja libre: 4,1 %, no cumple. Caja libre anual del 4,1 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• Precio sobre valor contable: 3,7×, no cumple. Paga 3,7× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×
• Deuda neta sobre EBITDA: 2,6×, cumple. Deuda neta de 2,6× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Capex sobre depreciación: 1,0×, cumple. Reinvierte 1,0× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• Altman Z: 3,7, cumple. Puntuación de 3,7: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 12,2×, cumple. Cotiza a 12,2×, frente a 16,0× de media en 7 años: barato, por debajo de 14,4×

Materiales básicos viven del ciclo de precios: caja libre, balance que aguante el valle y múltiplos ajustados al ciclo, no el margen de un año bueno.

Frente a sus pares — RPM International Inc.: PER 18,9×; EV/EBITDA 12,2×; ROIC 11,2 %. Pares: Axalta Coating Systems Ltd. (PER 22,0×; EV/EBITDA 10,0×; ROIC 7,0 %), PPG Industries, Inc. (PER 17,1×; EV/EBITDA 11,4×; ROIC 9,5 %), H.B. Fuller Company (PER 13,8×; EV/EBITDA 8,6×; ROIC 6,6 %).

Dividendo sólido: rentabilidad del 2,1 %.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 21,40 $ al año (1,78 $ al mes).