The Sherwin-Williams Company (SHW) es una empresa cotizada del sector Materiales Básicos, industria Chemicals - Specialty, cotizada en NYSE. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
¿Está cara o barata The Sherwin-Williams Company en 2026?
The Sherwin-Williams Company (SHW) cotiza a 30,6× beneficios (PER), por encima de la mediana de las 156 empresas de materiales de más de 2.000 M$ del universo de Kaplio. A su PER mediano de la década (33,5×) valdría unos 365 $ (un 10 % más); a la mediana de su sector (18,8×) valdría unos 205 $ (un 39 % menos).
Resumen de Kaplio: The Sherwin-Williams Company
Capitalización 80 mil M$; rango de 52 semanas 293,00 $ a 372,60 $; PER 30,6×; PER 2027 esperado 24,8×; rentabilidad por dividendo 0,96 %; próximos resultados el 28 de enero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.
- Valoración: PER 30,6× (en precio). Un 9 % por debajo de su mediana de diez años
- Negocio: ROIC 14 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 9 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 16 % en 12 meses
- Balance: Deuda neta/EBITDA 2,9× (sólido). Cumple, cerca del umbral. Deuda neta de 2,9× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
- Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · BPA −3 % interanual · próximos el 28 de enero de 2027
A favor y en contra
- A favor: Deuda neta/EBITDA 2,9×: Cumple, cerca del umbral. Deuda neta de 2,9× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
- A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · BPA −3 % interanual · próximos el 28 de enero de 2027
- A favor: 11 ejercicios seguidos subiendo el dividendo (0,96 % de rentabilidad)
- En contra: Rentabilidad por caja libre 3,7 %: Caja libre anual del 3,7 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
- En contra: Precio sobre valor contable 20,1×: Paga 20,1× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×
A su PER mediano de la década (33,5×) valdría unos 365 $ (un 10 % más); a la mediana de su sector (18,8×) valdría unos 205 $ (un 39 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.
Lo que importa en materiales básicos: 6 de 8 cumplen
- Rentabilidad por caja libre: 3,7 %, no cumple. Caja libre anual del 3,7 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
- Precio sobre valor contable: 20,1×, no cumple. Paga 20,1× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×
- Margen bruto: 48,9 %, cumple. Margen bruto del 48,9 %; sano desde el 30 %
- Deuda neta sobre EBITDA: 2,9×, cumple. Deuda neta de 2,9× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
- Cobertura del dividendo con caja libre: 3,4×, cumple. La caja libre cubre 3,4× el dividendo que paga; sano desde 1,3×
- Capex sobre depreciación: 1,2×, cumple. Reinvierte 1,2× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
- Altman Z: 3,7, cumple. Puntuación de 3,7: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
- EV/EBITDA ciclo-ajustado: 20,5×, cumple. Cotiza a 20,5×, frente a 23,2× de media en 7 años: barato, por debajo de 20,9×
Materiales básicos viven del ciclo de precios: caja libre, balance que aguante el valle y múltiplos ajustados al ciclo, no el margen de un año bueno.
Frente a sus pares — The Sherwin-Williams Company: PER 30,6×; EV/EBITDA 20,5×; ROIC 14,4 %. Pares: PPG Industries, Inc. (PER 17,1×; EV/EBITDA 11,4×; ROIC 9,5 %), RPM International Inc. (PER 18,9×; EV/EBITDA 12,2×; ROIC 11,2 %), Axalta Coating Systems Ltd. (PER 22,0×; EV/EBITDA 10,0×; ROIC 7,0 %).
Si en 2028 gana los 14,93 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER actual (30,6×, más prudente que el mediano de su década, 33,5×), valdría unos 456 $, un 37 % más que hoy: un 17,1 % anual más un 0,96 % de dividendo. BPA del consenso × su PER actual, más bajo que el mediano de sus últimos diez ejercicios: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.
Ha estado más cara que hoy el 72 % del tiempo en diez años (PER semanal).
Dividendo sólido: rentabilidad del 0,96 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 12 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 3,4×.
Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 9,60 $ al año (0,80 $ al mes).
Lectura de Kaplio: The Sherwin-Williams Company
Actualizada el 28 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 27 de octubre de 2026
Negocio muy rentable con márgenes por encima de su media histórica
Sherwin-Williams cotiza a PER 30,6, un 9 % por debajo de su mediana de diez años y un 63 % por encima de la de su sector.
- ¿Está cara o barata Sherwin-Williams? PER 30,6: un 63 % por encima de su sector y un 9 % por debajo de su mediana de diez años; más barata solo el 28 % del tiempo.
- ¿Cómo va el negocio? Margen operativo del 16 % en los últimos 12 meses, por encima de su media del 14 % en 2014-2025, con ingresos que solo suben un 2,1 %.
- ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 53,59 $ por acción, un 16 % del precio, y 11 ejercicios seguidos subiendo el dividendo con un payout del 31 %.
- ¿Qué esperar de los próximos resultados? Resultados el 4 de febrero de 2027: el consenso espera un BPA de 2,36 $ tras quedarse un 1,6 % por debajo de lo previsto en octubre.
- ¿Aguanta el balance el valle del ciclo? Deuda neta/EBITDA de 2,9× en 2025, justo por debajo del umbral sano de 3×, y un dividendo cubierto 3,4 veces por la caja libre.
¿Está cara o barata Sherwin-Williams?
En los últimos 12 meses, Sherwin-Williams cotiza a PER 30,6. Es un 9 % menos que su mediana de diez años (33,6) y queda lejos del máximo de la década (49,9). Frente al sector la foto cambia: la mediana de 156 empresas está en PER 18,8, así que pagas una prima del 63 %. En la última década, solo cotizó a un PER más bajo el 28 % del tiempo. El EV/EBITDA de 20,5× también está por debajo de su media de siete ejercicios (23,2×), y la acción cotiza un 10 % por debajo de su máximo de 52 semanas.
¿Cómo va el negocio?
Sherwin-Williams gana más por cada dólar que vende que en la última década. El margen operativo de los últimos 12 meses es del 16 %, frente a una media del 14 % entre 2014 y 2025. El margen bruto del ejercicio 2025 (49 %) supera con holgura el 30 % que se considera sano en materiales básicos. Lo que falta es crecimiento: los ingresos suben un 2,1 % interanual y el beneficio por acción cae un 2,7 %. La rentabilidad del capital acompaña: un ROIC del 14 %, frente al 9 % de la mediana de su sector, y por encima del 10 % en 9 de los últimos 10 ejercicios.
¿Cómo está el balance?
La deuda neta del ejercicio 2025 equivale a 53,59 $ por acción, un 16 % del precio actual, y la deuda/patrimonio de los últimos 12 meses es de 0,52. El punto flojo es la liquidez a corto plazo: un ratio corriente de 0,71 indica que el pasivo circulante supera al activo circulante. El Altman Z de 3,7 la sitúa en zona segura y el Piotroski es de 6 sobre 9. El dividendo rinde un 1,0 % y lleva 11 ejercicios consecutivos al alza; con un payout del 31 % del beneficio en 2025, todavía tiene margen.
¿Qué esperar de los próximos resultados?
El 27 de octubre de 2026, Sherwin-Williams publicó un beneficio por acción de 3,63 $, un 1,6 % por debajo de los 3,69 $ esperados. En los últimos 8 trimestres había batido las estimaciones en 6. Para el trimestre que presentará el 4 de febrero de 2027, los analistas esperan 2,36 $ por acción. El consenso de BPA para 2026 apenas se ha movido en 30 días (de 12,11 a 12,09 $), y el de ingresos tampoco. De los 38 analistas que la cubren, 22 recomiendan comprar, 15 mantener y 1 vender.
¿Aguanta el balance el valle del ciclo?
En materiales básicos los beneficios dependen del ciclo, así que el PER cuenta solo media historia. Conviene mirar si la empresa resiste un mal año sin recortar el dividendo. Sherwin-Williams cumple casi todo: en el ejercicio 2025, la caja libre cubre el dividendo 3,4 veces (sano a partir de 1,3×) y el capex sobre depreciación de 1,2× está dentro del rango sano de 0,8× a 1,5×. El Altman Z, además, supera el 2,99 que marca la zona segura. El aviso está en la deuda neta sobre EBITDA: 2,9× en 2025, muy cerca del techo de 3× que se considera sano en el sector.
Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.
Veredicto de los métodos de inversores
¿Aprobaría Buffett a Sherwin-Williams hoy?
El Método Buffett esperaría a un precio mejor para Sherwin-Williams: rinde un 3,6 % antes de impuestos; pide un 10 %. Calidad del negocio: 82 sobre 100 (sin contar el precio). Evaluación de Kaplio con datos de la semana del 2026-10-26; no es una recomendación de inversión.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 63,49 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 14,36 % |
| Rentabilidad sobre activos | 9,93 % |
| Margen bruto | 48,69 % |
| Margen operativo | 16,15 % |
| Margen neto | 10,74 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 3,52 |
| Ratio corriente | 0,71 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 3,66 |
Rentabilidad Histórica
| 1 mes | +3,69% |
| 3 meses | -2,42% |
| YTD | +2,65% |
| 1 año | -3,57% |
| 3 años | +39,22% |
| 5 años | +7,26% |
| 10 años | +311,49% |
Histórico de Dividendos
Pagado en los últimos 12 meses: 3,1900 $ por acción en 4 pagos.
| Fecha | Importe |
|---|---|
| 2026-11-13 | 0,8000 $ |
| 2026-08-21 | 0,8000 $ |
| 2026-05-22 | 0,8000 $ |
| 2026-03-02 | 0,8000 $ |
| 2025-11-14 | 0,7900 $ |
| 2025-08-15 | 0,7900 $ |
| 2025-05-16 | 0,7900 $ |
| 2025-03-03 | 0,7900 $ |
| 2024-11-15 | 0,7150 $ |
| 2024-08-16 | 0,7150 $ |
Importes ajustados por desdoblamientos.
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Explorar sector: Materiales Básicos · Chemicals - Specialty
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