Ecolab Inc. (ECL) es una empresa cotizada del sector Materiales Básicos, industria Chemicals - Specialty, cotizada en NYSE. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
¿Está cara o barata Ecolab Inc. en 2026?
Ecolab Inc. (ECL) cotiza a 41,2× beneficios (PER), por encima de la mediana de las 156 empresas de materiales de más de 2.000 M$ del universo de Kaplio. A su PER mediano de la década (37,5×) valdría unos 276 $ (un 9 % menos); a la mediana de su sector (18,8×) valdría unos 138 $ (un 54 % menos).
Resumen de Kaplio: Ecolab Inc.
Capitalización 85 mil M$; rango de 52 semanas 245,73 $ a 308,35 $; PER 41,2×; PER 2027 esperado 32,3×; rentabilidad por dividendo 0,99 %; próximos resultados el 9 de febrero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.
- Valoración: PER 41,2× (en precio). Un 10 % por encima de su mediana de diez años
- Negocio: ROIC 9 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 3 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 17 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el…
- Balance: Deuda neta/EBITDA 2,5× (sólido). Deuda neta de 2,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
- Resultados: 2 de 8 (decepcionan). 2 de 8 sobre el consenso · BPA −1 % interanual · próximos el 9 de febrero de 2027
A favor y en contra
- A favor: Deuda neta/EBITDA 2,5×: Deuda neta de 2,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
- A favor: 11 ejercicios seguidos subiendo el dividendo (0,99 % de rentabilidad)
- A favor: Margen bruto 44,5 %: Margen bruto del 44,5 %; sano desde el 30 %
- En contra: Rentabilidad por caja libre 2,5 %: Caja libre anual del 2,5 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
- En contra: Precio sobre valor contable 7,9×: Paga 7,9× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×
- En contra: 2 de 8: 2 de 8 sobre el consenso · BPA −1 % interanual · próximos el 9 de febrero de 2027
A su PER mediano de la década (37,5×) valdría unos 276 $ (un 9 % menos); a la mediana de su sector (18,8×) valdría unos 138 $ (un 54 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.
Lo que importa en materiales básicos: 5 de 8 cumplen
- Rentabilidad por caja libre: 2,5 %, no cumple. Caja libre anual del 2,5 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
- Precio sobre valor contable: 7,9×, no cumple. Paga 7,9× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×
- Capex sobre depreciación: 1,6×, en el límite. Reinvierte 1,6× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
- Margen bruto: 44,5 %, cumple. Margen bruto del 44,5 %; sano desde el 30 %
- Deuda neta sobre EBITDA: 2,5×, cumple. Deuda neta de 2,5× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
- Cobertura del dividendo con caja libre: 2,5×, cumple. La caja libre cubre 2,5× el dividendo que paga; sano desde 1,3×
- Altman Z: 4,8, cumple. Puntuación de 4,8: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
- EV/EBITDA ciclo-ajustado: 26,1×, cumple. Cotiza a 26,1×, frente a 24,0× de media en 7 años: en línea con su historia
Materiales básicos viven del ciclo de precios: caja libre, balance que aguante el valle y múltiplos ajustados al ciclo, no el margen de un año bueno.
Frente a sus pares — Ecolab Inc.: PER 41,2×; EV/EBITDA 26,1×; ROIC 9,2 %. Pares: Cintas Corporation (PER 43,4×; EV/EBITDA 27,0×; ROIC 23,8 %), Veralto Corporation (PER 28,1×; EV/EBITDA 19,8×; ROIC 15,0 %), The Procter & Gamble Company (PER 24,3×; EV/EBITDA 15,9×; ROIC 14,9 %).
Si en 2028 gana los 10,71 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (37,5×), valdría unos 402 $, un 33 % más que hoy: un 15,2 % anual más un 0,99 % de dividendo. BPA del consenso × su PER mediano de los últimos diez ejercicios, que no supera al actual: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.
Ha estado más barata que hoy el 72 % del tiempo en diez años (PER semanal).
Dividendo sólido: rentabilidad del 0,99 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 6 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 2,6×.
Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 9,90 $ al año (0,83 $ al mes).
Lectura de Kaplio: Ecolab Inc.
Actualizada el 28 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 27 de octubre de 2026
Negocio de márgenes altos y al alza, con ventas que crecen despacio y deuda bajo control
Ecolab cotiza a PER 41,2, un 119 % sobre la mediana de su sector y un 10 % sobre su mediana de diez años, con el margen operativo cerca de máximos.
- ¿Está cara o barata Ecolab? PER 41,2, un 119 % por encima de la mediana de su sector; en el 72 % de la última década cotizó más barata.
- ¿Cómo va el negocio? Margen operativo del 18 % en 2025, el más alto de 12 ejercicios, frente a una media del 15 % desde 2014.
- ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 2,5× el EBITDA en 2025 y 11 ejercicios seguidos subiendo el dividendo, con un payout del 36 %.
- ¿Qué esperar de los próximos resultados? 29 de 37 analistas recomiendan comprar; para el 9 de febrero de 2027 esperan un beneficio por acción de 2,20 $.
- ¿Aguanta el balance el valle del ciclo? La caja libre cubre 2,5 veces el dividendo en 2025, casi el doble del mínimo sano de 1,3× en materiales básicos.
¿Está cara o barata Ecolab?
Ecolab cotiza a PER 41,2 en los últimos 12 meses. Está un 10 % por encima de su mediana de diez años (37,5) y muy lejos del 18,8 que marca la mediana de su sector. En la década se movió entre 25,5 y 58,9, así que hoy está en la parte media-alta de su propio rango. La rentabilidad por caja libre, del 2,5 %, y un EV/EBITDA de 26,1× confirman que el mercado paga por adelantado la calidad del negocio. Frente a su media de siete ejercicios (24,0×), ese EV/EBITDA está un 9 % por encima, todavía dentro de la banda neutra.
¿Cómo va el negocio?
La rentabilidad mejora más deprisa que las ventas. En los últimos 12 meses los ingresos crecen un 2,2 % interanual y el beneficio por acción cae un 1,2 %. El margen operativo del ejercicio 2025, del 18 %, fue el más alto de los doce ejercicios desde 2014, cuya media es del 15 %. En los últimos 12 meses se queda en el 17 %, algo por debajo de ese pico. El ROE del 21 % parece alto, pero el ROIC del 9,2 % queda 0,2 puntos por debajo de la mediana de su sector y solo superó el 10 % en 3 de los últimos 10 ejercicios. Buena parte de la diferencia entre ambos la explica la deuda.
¿Cómo está el balance?
Ecolab trabaja con deuda: deuda/patrimonio de 1,32 en los últimos 12 meses y una deuda neta de 31,85 $ por acción en el ejercicio 2025, el 10,5 % del precio actual. Es asumible. Equivale a 2,5× el EBITDA, por debajo del umbral sano de 3×, y el Altman Z de 4,8 la sitúa en zona segura. La liquidez es justa, con un ratio corriente de 1,11, y el Piotroski de 5 sobre 9 se queda en un punto intermedio. El dividendo rinde solo un 1,0 %, pero lleva 11 ejercicios consecutivos al alza y en 2025 se llevó el 36 % del beneficio.
¿Qué esperar de los próximos resultados?
El 27 de octubre de 2026 Ecolab publicó un beneficio por acción de 2,18 $, justo lo esperado. Batir las previsiones tampoco es su costumbre: solo lo logró en 2 de los últimos 8 trimestres. Para el trimestre que presentará el 9 de febrero de 2027, los analistas esperan 2,20 $ por acción. El consenso de beneficio por acción para 2026 sigue en 8,15 $, sin cambios en 30 días, igual que el de ingresos. De los 37 analistas que la cubren, 29 recomiendan comprar, 7 mantener y 1 vender. Con un PER de 41,2, queda poco margen para decepcionar.
¿Aguanta el balance el valle del ciclo?
En materiales básicos el PER engaña, porque el beneficio sube y baja con el ciclo. Por eso pesan más la deuda, la caja y la solidez del dividendo. Ecolab cumple en casi todo. Su margen bruto de 2025 fue del 44,5 % (sano a partir del 30 %), la deuda neta es de 2,5× el EBITDA (sano por debajo de 3×) y la caja libre cubre 2,5× el dividendo. Los puntos débiles son el capex, 1,6× la depreciación y en el límite de la banda de 0,8× a 1,5×, y el precio: 7,9× el valor contable, cuando lo razonable es por debajo de 2,0×.
Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.
Veredicto de los métodos de inversores
¿Aprobaría Buffett a Ecolab hoy?
El Método Buffett no aprobaría hoy Ecolab: no pasa sus reglas de calidad. Calidad del negocio: 82 sobre 100 (sin contar el precio). Evaluación de Kaplio con datos de la semana del 2026-10-26; no es una recomendación de inversión.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 20,70 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 9,21 % |
| Rentabilidad sobre activos | 6,70 % |
| Margen bruto | 43,94 % |
| Margen operativo | 17,13 % |
| Margen neto | 11,99 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 1,32 |
| Ratio corriente | 1,11 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 4,78 |
Rentabilidad Histórica
| 1 mes | +10,94% |
| 3 meses | +8,39% |
| YTD | +14,63% |
| 1 año | +17,37% |
| 3 años | +79,97% |
| 5 años | +35,24% |
| 10 años | +168,71% |
Histórico de Dividendos
Pagado en los últimos 12 meses: 2,9200 $ por acción en 4 pagos.
| Fecha | Importe |
|---|---|
| 2026-09-15 | 0,7300 $ |
| 2026-06-16 | 0,7300 $ |
| 2026-03-17 | 0,7300 $ |
| 2025-12-16 | 0,7300 $ |
| 2025-09-16 | 0,6500 $ |
| 2025-06-17 | 0,6500 $ |
| 2025-03-18 | 0,6500 $ |
| 2024-12-17 | 0,6500 $ |
| 2024-09-17 | 0,5700 $ |
| 2024-06-18 | 0,5700 $ |
Importes ajustados por desdoblamientos.
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Explorar sector: Materiales Básicos · Chemicals - Specialty
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