Acciones de Carlisle Companies Incorporated (CSL): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Carlisle Companies Incorporated

Capitalización 15 mil M$; rango de 52 semanas 295,41 $ a 418,74 $; PER 21,3×; PER 2027 esperado 15,8×; rentabilidad por dividendo 1,2 %; próximos resultados el 2 de febrero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 21,3× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña; sobre su beneficio medio de 10 años paga 31,2 veces
• Negocio: ROIC 22 % (sólido). Rentable por encima del 10 % en 5 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 20 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,4× (sólido). Deuda neta de 1,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 7 de 8 (irregulares). 7 de 8 sobre el consenso · pero el beneficio por acción cae un 39 % interanual · próximos el 2 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: ROIC 22 %: Rentable por encima del 10 % en 5 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 20 % en 12 meses
• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,4×: Deuda neta de 1,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 11 ejercicios seguidos subiendo el dividendo (1,2 % de rentabilidad)
• En contra: Rentabilidad por caja libre 6,0 %: Caja libre anual del 6,0 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• En contra: Capex sobre depreciación 0,7×: Reinvierte 0,7× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• En contra: Precio sobre valor contable 10,2×: Paga 10,2× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (21,3) no dice si está barata.

Lo que importa en materiales básicos: 5 de 8 cumplen

• Rentabilidad por caja libre: 6,0 %, no cumple. Caja libre anual del 6,0 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• Capex sobre depreciación: 0,7×, no cumple. Reinvierte 0,7× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• Precio sobre valor contable: 10,2×, no cumple. Paga 10,2× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×
• Margen bruto: 35,7 %, cumple. Margen bruto del 35,7 %; sano desde el 30 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,4×, cumple. Deuda neta de 1,4× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Cobertura del dividendo con caja libre: 5,4×, cumple. La caja libre cubre 5,4× el dividendo que paga; sano desde 1,3×
• Altman Z: 5,1, cumple. Puntuación de 5,1: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 14,3×, cumple. Cotiza a 14,3×, frente a 13,8× de media en 7 años: en línea con su historia

Materiales básicos viven del ciclo de precios: caja libre, balance que aguante el valle y múltiplos ajustados al ciclo, no el margen de un año bueno.

Frente a sus pares — Carlisle Companies Incorporated: PER 21,3×; EV/EBITDA 14,3×; ROIC 21,9 %. Pares: James Hardie Industries plc (PER 108,0×; EV/EBITDA 18,7×; ROIC 3,1 %), Owens Corning (PER n/d; EV/EBITDA 19,7×; ROIC 5,6 %), Johnson Controls International plc (PER 31,8×; EV/EBITDA 24,0×; ROIC 15,6 %).

Ha estado más barata que hoy el 54 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 1,2 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 15 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 5,8×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 12,30 $ al año (1,03 $ al mes).