Acciones de Rush Street Interactive, Inc. (RSI): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Rush Street Interactive, Inc.

Capitalización 5 mil M$; rango de 52 semanas 15,89 $ a 34,52 $; PER 65,1×; PER 2027 esperado 23,8×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 65,1× (cara). Solo frente a su sector (sin diez años de historia propia): un 262 % por encima de su mediana. Sobre el beneficio ajustado que esperan los analistas para 2027 serían 23,8×, pero es beneficio ajustado y futuro: no lo comparamos con su historia contable
• Negocio: ROIC 5 años −48,8 % (flojo). Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA −11,1× (sólido). Deuda neta de −11,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA −11,1×: Deuda neta de −11,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · próximos el 4 de noviembre de 2026
• A favor: Ratio corriente 2,12: Tiene 2,12 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• En contra: PER 65,1×: Solo frente a su sector: un 262 % por encima de su mediana
• En contra: ROIC 5 años −48,8 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• En contra: Margen operativo medio −7,5 %: Margen operativo medio del −7,5 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %

A la mediana de su sector (18,0×) valdría unos 6 $ (un 72 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo cíclico: 4 de 6 cumplen

• Margen operativo medio: −7,5 %, no cumple. Margen operativo medio del −7,5 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• ROIC medio: −48,8 %, no cumple. Gana de media un −48,8 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −11,1×, cumple. Deuda neta de −11,1× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Ratio corriente: 2,12, cumple. Tiene 2,12 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• Altman Z: 9,9, cumple. Puntuación de 9,9: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• EV/ventas: 3,7×, cumple. Cotiza a 3,7×, frente a 8,3× de media en 8 años: barato, por debajo de 7,5×

En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.

Frente a sus pares — Rush Street Interactive, Inc.: PER 65,1×; EV/EBITDA 145,4×; ROIC n/d. Pares: Vail Resorts, Inc. (PER 36,2×; EV/EBITDA 19,7×; ROIC 7,0 %), Caesars Entertainment, Inc. (PER n/d; EV/EBITDA 9,1×; ROIC 6,7 %), Frontdoor, Inc. (PER 20,1×; EV/EBITDA 11,8×; ROIC 18,2 %).