Acciones de Shake Shack Inc. (SHAK): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Shake Shack Inc.

Capitalización 3 mil M$; rango de 52 semanas 52,34 $ a 104,69 $; PER 63,5×; PER 2027 esperado 44,3×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 29 de octubre de 2026.

• Valoración: PER 63,5× (cara). Solo frente a su sector: un 251 % por encima de su mediana
• Negocio: ROIC 5 años 0,3 % (flojo). Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 3,0× (sólido). Cumple, cerca del umbral. Deuda neta de 3,0× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · BPA +354 % interanual · próximos el 29 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 3,0×: Cumple, cerca del umbral. Deuda neta de 3,0× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · BPA +354 % interanual · próximos el 29 de octubre de 2026
• A favor: Rotación de inventarios 165,1×: Vende y repone el inventario 165,1× al año (su media es 125,5×); sano desde 4×
• En contra: PER 63,5×: Solo frente a su sector: un 251 % por encima de su mediana
• En contra: ROIC 5 años 0,3 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• En contra: Margen operativo medio 0,3 %: Margen operativo medio del 0,3 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %

A la mediana de su sector (18,1×) valdría unos 18 $ (un 71 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo cíclico: 5 de 8 cumplen

• Margen operativo medio: 0,3 %, no cumple. Margen operativo medio del 0,3 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• ROIC medio: 0,3 %, no cumple. Gana de media un 0,3 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
• PER cíclico: 63,5×, no cumple. PER de 63,5× frente a 241,4× de media: bajo, cuidado, puede ser el pico del ciclo
• Rotación de inventarios: 165,1×, cumple. Vende y repone el inventario 165,1× al año (su media es 125,5×); sano desde 4×
• Deuda neta sobre EBITDA: 3,0×, cumple. Deuda neta de 3,0× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Ratio corriente: 1,67, cumple. Tiene 1,67 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• Altman Z: 2,5, cumple. Puntuación de 2,5: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• EV/ventas: 2,6×, cumple. Cotiza a 2,6×, frente a 3,6× de media en 10 años: barato, por debajo de 3,3×

En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.

Frente a sus pares — Shake Shack Inc.: PER 63,5×; EV/EBITDA 13,9×; ROIC 2,7 %. Pares: The Cheesecake Factory Incorporated (PER 28,6×; EV/EBITDA 19,8×; ROIC 6,3 %), Hilton Grand Vacations Inc. (PER 16,2×; EV/EBITDA 14,2×; ROIC 3,1 %), Academy Sports and Outdoors, Inc. (PER 9,7×; EV/EBITDA 8,1×; ROIC 9,0 %).