Acciones de Smartstop Self Storage REIT Inc (SMA): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Smartstop Self Storage REIT Inc

Capitalización 2 mil M$; rango de 52 semanas 29,63 $ a 37,51 $; PER 71,4×; rentabilidad por dividendo 4,4 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: P/FFO 20,3× (cara). El PER de los REIT: cumple hasta 15×; por encima de 20×, caro
• Negocio: FFO/dividendo 1,0× (justo). Veces que el FFO cubre el dividendo; sano desde 1,1×
• Balance: Deuda neta/EBITDA 7,8× (frágil). Referencia NAREIT: hasta 6×, excelente hasta 5×
• Resultados: 3 de 7 (sin veredicto). Sobre el consenso de BPA, orientativo en un REIT · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda sobre activos 45,2 %: La deuda financia el 45,2 % de sus activos; sano hasta el 60 %
• En contra: P/FFO 20,3×: El PER de los REIT: cumple hasta 15×; por encima de 20×, caro
• En contra: Deuda neta/EBITDA 7,8×: Referencia NAREIT: hasta 6×, excelente hasta 5×

A su P/FFO medio de la década (43,6×) valdría unos 78 $ (un 114 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en REITs: 1 de 4 cumplen

• Deuda neta sobre EBITDA: 7,8×, no cumple. Deuda neta de 7,8× el EBITDA anual; en un REIT se admite hasta 6× y es excelente hasta 5×
• Precio sobre FFO: 20,3×, no cumple. Paga 20,3× el FFO por acción, el PER de los REIT; cumple hasta 15× y en el límite hasta 20×
• Cobertura del dividendo con FFO: 1,0×, en el límite. El FFO cubre 1,0× el dividendo que paga; sano desde 1,1×
• Deuda sobre activos: 45,2 %, cumple. La deuda financia el 45,2 % de sus activos; sano hasta el 60 %
• FFO por acción: $1,80, dato informativo. Genera $1,80 de FFO por acción, el beneficio real de un REIT; se mira su evolución

En un REIT el beneficio por acción y el PER engañan, porque la depreciación inmobiliaria distorsiona la cuenta de resultados sin salir dinero de caja. Por eso se mira el FFO, su cobertura del dividendo y la deuda.

Frente a sus pares — Smartstop Self Storage REIT Inc: P/VC 1,8×; Rent. dividendo 4,4 %; EV/EBITDA 18,6×. Pares: LXP Industrial Trust (P/VC 1,8×; Rent. dividendo 4,5 %; EV/EBITDA 15,1×), Americold Realty Trust, Inc. (P/VC 1,7×; Rent. dividendo 6,4 %; EV/EBITDA 126,4×), STAG Industrial, Inc. (P/VC 2,0×; Rent. dividendo 4,1 %; EV/EBITDA 14,3×).

Ha estado más cara que hoy el 83 % del tiempo en diez ejercicios (precio sobre caja operativa).

Dividendo justo: rentabilidad del 4,4 %; crece un 30 % al año en cinco ejercicios; payout sobre FFO del 96 %.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 43,80 $ al año (3,65 $ al mes).