Acciones de Stellantis N.V. (STLA): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Stellantis N.V.

Capitalización 13 mil M$; rango de 52 semanas 4,06 $ a 12,12 $; PER 207,1×; PER 2027 esperado 4,3×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 25 de febrero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 207,1× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña: el beneficio de hoy no es el normal
• Negocio: ROIC 5 años 5,9 % (flojo). Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• Balance: Caja neta/EBITDA 1,0× (sólido). Caja neta de 1,0× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Resultados: 5 de 8 (irregulares). 5 de 8 sobre el consenso · próximos el 25 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: Caja neta/EBITDA 1,0×: Caja neta de 1,0× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• A favor: Rotación de inventarios 7,1×: Vende y repone el inventario 7,1× al año (su media es 8,0×); sano desde 4×
• En contra: ROIC 5 años 5,9 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• En contra: Margen operativo medio 4,7 %: Margen operativo medio del 4,7 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• En contra: Ratio corriente 1,02: Tiene 1,02 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (207) no dice si está barata.

Lo que importa en consumo cíclico: 2 de 7 cumplen

• Margen operativo medio: 4,7 %, no cumple. Margen operativo medio del 4,7 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• ROIC medio: 5,9 %, no cumple. Gana de media un 5,9 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
• Ratio corriente: 1,02, no cumple. Tiene 1,02 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• Altman Z: 0,9, no cumple. Puntuación de 0,9: zona de peligro, por debajo de 1,81; riesgo de quiebra
• EV/ventas: 0,3×, no cumple. Cotiza a 0,3×, frente a 0,2× de media en 10 años: caro, por encima de 0,2×
• Rotación de inventarios: 7,1×, cumple. Vende y repone el inventario 7,1× al año (su media es 8,0×); sano desde 4×
• Deuda neta sobre EBITDA: −1,0×, cumple. Caja neta de 1,0× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• PER cíclico: 207,1×, dato informativo. PER de 207,1× frente a 4,1× de media: alto, beneficio deprimido por el ciclo o precio caro

En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.

Frente a sus pares — Stellantis N.V.: PER 207,1×; EV/EBITDA 8,7×; ROIC 0,3 %. Pares: General Motors Company (PER 20,1×; EV/EBITDA 11,9×; ROIC 1,7 %), Honda Motor Co., Ltd. (PER n/d; EV/EBITDA 13,1×; ROIC −0,4 %), Ferrari N.V. (PER 38,4×; EV/EBITDA 22,4×; ROIC 18,8 %).

Ha estado más barata que hoy el 100 % del tiempo en 5 años (PER semanal).

Dividendo frágil: rentabilidad del 0,00 %; crece un 7 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre -1,1× de lo repartido.