Acciones de Stanley Black & Decker, Inc. (SWK): análisis fundamental y ratios clave

Lectura de Kaplio: Stanley Black & Decker, Inc.

Actualizada el 25 de septiembre de 2026 · cuentas publicadas el 29 de julio de 2026

Lectura del 25 de septiembre de 2026: Rentabilidad floja y deuda alta, con la acción pagándose por encima de su media histórica

Stanley Black & Decker cotiza a PER 22,1×, un 16 % bajo la mediana del sector, con dividendo del 3,7 % y deuda neta de 4,5× EBITDA en 2025.

• ¿Está cara o barata Stanley Black & Decker? Cotiza a PER 22,1×, un 16 % por debajo de la mediana de su sector, y más caro que en el 76 % de los trimestres de la última década.
• ¿Cómo va el negocio? Margen operativo del 7,6 % en el ejercicio 2025, cuatro puntos por debajo de su media 2014-2025 del 11,6 %.
• ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 4,5 veces EBITDA en 2025 y payout del 125 % del beneficio, con un dividendo que renta el 3,7 %.
• ¿Qué esperar de los próximos resultados? Resultados el 3 de noviembre de 2026: se esperan 1,53 $ por acción tras batir el consenso ocho trimestres seguidos.
• ¿Convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza? Convirtió el 171 % del beneficio en caja libre en 2025 y cotiza a EV/EBITDA 12,6× frente a los 17,0× de media de siete ejercicios.

¿Está cara o barata Stanley Black & Decker?

El PER de 22,1× de los últimos 12 meses queda un 9 % por encima de su media de diez años, 20,3×, y un 16 % por debajo de la mediana del sector industrial, 26,2× entre 407 empresas. Barata frente a sus rivales, exigente frente a su propio historial: ha cotizado más abajo en el 76 % de los trimestres de la década. El EV/EBITDA de 12,6× contra una media de siete ejercicios de 17,0× suaviza el cuadro, igual que el 8,2 % de rentabilidad por flujo de caja libre, muy por encima del 4,9 % que rinde el beneficio. La acción sube un 24 % en doce meses.

¿Cómo va el negocio?

Los ingresos caen un 1,5 % interanual en los últimos 12 meses y el beneficio por acción sube un 35,9 %, así que la mejora llega por la vía de la rentabilidad, con la facturación en retroceso. El margen operativo del ejercicio 2025 se quedó en el 7,6 %, frente al 11,6 % de media entre 2014 y 2025, y el ROIC de los últimos 12 meses es del 5,9 %, 2,9 puntos por debajo de la mediana del sector (8,8 %, 458 empresas). Solo en 1 de los últimos 10 ejercicios superó el 10 % de ROIC, y los ingresos por acción crecen un 3,4 % anual desde 2020.

¿Cómo está el balance?

La deuda neta cerró el ejercicio 2025 en 40,82 $ por acción (42,67 $ de deuda contra 1,85 $ de caja), el 44,5 % del precio actual, y equivale a 4,5 veces el EBITDA, muy por encima del 3× que se considera cómodo en industriales. El resto del cuadro es más templado: deuda sobre patrimonio de 0,53, ratio corriente de 1,43 y un Altman Z de 2,0 que sitúa a la empresa en zona gris. El dividendo renta un 3,7 % y suma 11 ejercicios consecutivos al alza, aunque en 2025 absorbió el 125 % del beneficio contable.

¿Qué esperar de los próximos resultados?

Stanley Black & Decker publica el 3 de noviembre de 2026 y el consenso espera 1,53 $ de beneficio por acción. El historial reciente juega a favor: ha superado las estimaciones en los últimos 8 trimestres, y el 29 de julio de 2026 presentó 1,57 $ frente a 1,21 $ previstos, un 29,8 % por encima. Las previsiones para 2027 llevan diez días clavadas en 5,59 $ con 9 analistas, sin revisiones al alza pese a esas sorpresas. De los 37 analistas que cubren el valor, 16 recomiendan comprar, 19 mantener y 2 vender.

¿Convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza?

En industriales semicíclicos manda el margen operativo y la conversión del beneficio en caja, porque el ciclo mueve las ventas y el múltiplo engaña en los extremos. La parte de caja la aprueba: convirtió el 171,2 % del beneficio neto en caja libre en el ejercicio 2025, con un capex del 1,9 % sobre ingresos, por debajo del rango habitual del sector, entre el 4 % y el 8 %. La parte de rentabilidad falla, con un ROIC del 5,9 % frente al 15 % que marca a un buen industrial. El EV/EBITDA de 12,6× queda lejos de los 17,0× de media, y el Piotroski es de 5 sobre 9.

Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.