Acciones de The Toro Company (TTC): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: The Toro Company

Capitalización 9 mil M$; rango de 52 semanas 67,99 $ a 101,76 $; PER 26,4×; PER 2027 esperado 19,2×; rentabilidad por dividendo 1,57 %; próximos resultados el 16 de diciembre de 2026.

• Valoración: PER 26,4× (en precio). En línea con su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 15 % (sólido). Rentable por encima del 10 % en 10 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 10 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,3× (sólido). Deuda neta de 1,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA −21 % interanual · próximos el 16 de diciembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: ROIC 15 %: Rentable por encima del 10 % en 10 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 10 % en 12 meses
• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,3×: Deuda neta de 1,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · BPA −21 % interanual · próximos el 16 de diciembre de 2026
• En contra: Capex sobre ingresos 1,9 %: Reinvierte el 1,9 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %

A su PER mediano de la década (26,4×) valdría unos 99 $ (un 0 % más); a la mediana de su sector (26,0×) valdría unos 97 $ (un 1 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 8 de 10 cumplen

• Capex sobre ingresos: 1,9 %, no cumple. Reinvierte el 1,9 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Margen operativo: 10,9 %, en el límite. Margen operativo del 10,9 %; en industriales, sano desde el 12 %
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 7,6 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 7,6 % al año; sano desde el 6 % anual
• ROIC: 15,5 %, cumple. Gana un 15,5 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 182,9 %, cumple. Convierte en caja libre el 182,9 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,3×, cumple. Deuda neta de 1,3× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 4,9, cumple. Puntuación de 4,9: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• Piotroski: 6 de 9, cumple. Pasa 6 de 9 pruebas de salud financiera: zona media, entre 4 y 6
• PER: 26,4×, cumple. Cotiza a 26,4×, frente a 26,7× de media en 10 años: en línea con su historia
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 15,5×, cumple. Cotiza a 15,5×, frente a 16,5× de media en 7 años: en línea con su historia

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — The Toro Company: PER 26,4×; EV/EBITDA 15,5×; ROIC 15,5 %. Pares: The Timken Company (PER 32,3×; EV/EBITDA 15,4×; ROIC 6,6 %), TFI International Inc. (PER 26,1×; EV/EBITDA 9,5×; ROIC 7,4 %), Ryder System, Inc. (PER 19,3×; EV/EBITDA 6,6×; ROIC 4,8 %).

Si en 2028 gana los 5,67 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (26,4×), valdría unos 149 $, un 51 % más que hoy: un 23,1 % anual más un 1,6 % de dividendo. BPA del consenso × el menor entre su PER mediano de los últimos diez ejercicios y su PER actual: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.

Ha estado más barata que hoy el 50 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 1,6 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 9 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 2,7×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 15,70 $ al año (1,31 $ al mes).