Acciones de ESAB Corporation (ESAB): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: ESAB Corporation

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 64,51 $ a 134,82 $; PER 25,6×; PER 2027 esperado 11,1×; rentabilidad por dividendo 0,63 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 25,6× (en precio). Solo frente a su sector: un 1 % por debajo de su mediana
• Negocio: ROIC 6 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 1 de los últimos 7 ejercicios; margen operativo del 15 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 2,5× (sólido). Deuda neta de 2,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · BPA −14 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 2,5×: Deuda neta de 2,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · BPA −14 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 7,5 %: Los ingresos por acción crecen un 7,5 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: ROIC 6 %: Rentable por encima del 10 % en 1 de los últimos 7 ejercicios; margen operativo del 15 % en 12 meses
• En contra: Capex sobre ingresos 1,7 %: Reinvierte el 1,7 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• En contra: PER 25,6×: Cotiza a 25,6×, frente a 20,7× de media en 7 años: caro, por encima de 22,8×

A la mediana de su sector (25,8×) valdría unos 70 $ (un 1 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 6 de 10 cumplen

• ROIC: 6,1 %, no cumple. Gana un 6,1 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Capex sobre ingresos: 1,7 %, no cumple. Reinvierte el 1,7 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• PER: 25,6×, no cumple. Cotiza a 25,6×, frente a 20,7× de media en 7 años: caro, por encima de 22,8×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 13,8×, no cumple. Cotiza a 13,8×, frente a 11,4× de media en 7 años: caro, por encima de 12,5×
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 7,5 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 7,5 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen operativo: 17,3 %, cumple. Margen operativo del 17,3 %; en industriales, sano desde el 12 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 94,1 %, cumple. Convierte en caja libre el 94,1 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 2,5×, cumple. Deuda neta de 2,5× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 2,9, cumple. Puntuación de 2,9: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• Piotroski: 4 de 9, cumple. Pasa 4 de 9 pruebas de salud financiera: zona media, entre 4 y 6

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — ESAB Corporation: PER 25,6×; EV/EBITDA 13,8×; ROIC 6,1 %. Pares: ADT Inc. (PER 14,1×; EV/EBITDA 5,3×; ROIC 6,3 %), Federal Signal Corporation (PER 23,4×; EV/EBITDA 14,3×; ROIC 15,1 %), Air Lease Corporation (PER 9,2×; EV/EBITDA 3,9×; ROIC 157,7 %).

Ha estado más cara que hoy el 52 % del tiempo en 5 años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 0,63 %; al menos 3 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 15,3×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 6,30 $ al año (0,53 $ al mes).