Estados financieros detallados de The Toro Company (TTC): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
The Toro Company registró ingresos de 4,51 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 5,9 %. El beneficio neto alcanzó 316,1 M$, con un CAGR a 5 años del -0,8 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 33,4 %, margen operativo 10,4 %, margen neto 7,6 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 4,6 % en 5 años.
Al precio actual de 98,94 $, TTC cotiza a un PER de 26,37 y un ROE del 26,06 %. La capitalización bursátil es de 9,4 B$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 2,39 B$ | 2,51 B$ | 2,62 B$ | 3,14 B$ | 3,38 B$ | 3,96 B$ | 4,51 B$ | 4,55 B$ | 4,58 B$ | 4,51 B$ |
| Coste de Ventas | 1,52 B$ | 1,58 B$ | 1,68 B$ | 2,09 B$ | 2,19 B$ | 2,62 B$ | 3,01 B$ | 2,98 B$ | 3,03 B$ | 3,01 B$ |
| Beneficio Bruto | 874,6 M$ | 920,8 M$ | 941,0 M$ | 1,05 B$ | 1,19 B$ | 1,34 B$ | 1,50 B$ | 1,58 B$ | 1,55 B$ | 1,50 B$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 173,1 M$ | 0 |
| Generales y Administrativos | 540,2 M$ | 565,7 M$ | 567,9 M$ | 722,9 M$ | 763,4 M$ | 820,2 M$ | 928,9 M$ | 995,6 M$ | 842,5 M$ | 1,01 B$ |
| Gastos Operativos | 540,2 M$ | 565,7 M$ | 567,9 M$ | 722,9 M$ | 763,4 M$ | 820,2 M$ | 928,9 M$ | 1,15 B$ | 1,02 B$ | 1,01 B$ |
| Beneficio Operativo | 334,4 M$ | 355,1 M$ | 373,1 M$ | 325,0 M$ | 426,4 M$ | 518,3 M$ | 575,7 M$ | 430,7 M$ | 533,3 M$ | 491,0 M$ |
| EBITDA | 413,9 M$ | 437,3 M$ | 452,8 M$ | 438,7 M$ | 535,8 M$ | 627,8 M$ | 697,0 M$ | 578,4 M$ | 702,9 M$ | 552,8 M$ |
| Gastos por Intereses | 19,3 M$ | 19,1 M$ | 19,1 M$ | 28,8 M$ | 33,2 M$ | 28,7 M$ | 35,7 M$ | 58,7 M$ | 61,9 M$ | 59,1 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 330,5 M$ | 353,2 M$ | 372,4 M$ | 322,1 M$ | 407,1 M$ | 499,8 M$ | 552,5 M$ | 400,5 M$ | 512,8 M$ | 377,6 M$ |
| Impuestos | 99,5 M$ | 85,5 M$ | 100,5 M$ | 48,1 M$ | 77,4 M$ | 89,9 M$ | 109,2 M$ | 70,8 M$ | 93,9 M$ | 61,5 M$ |
| Beneficio Neto | 231,0 M$ | 267,7 M$ | 271,9 M$ | 274,0 M$ | 329,7 M$ | 409,9 M$ | 443,3 M$ | 329,7 M$ | 418,9 M$ | 316,1 M$ |
| BPA | 2,10 $ | 2,47 $ | 2,56 $ | 2,57 $ | 3,06 $ | 3,82 $ | 4,23 $ | 3,16 $ | 4,04 $ | 3,18 $ |
| BPA Diluido | 2,06 $ | 2,41 $ | 2,50 $ | 2,53 $ | 3,03 $ | 3,78 $ | 4,20 $ | 3,13 $ | 4,01 $ | 3,17 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 112,0 M$ | 111,3 M$ | 108,7 M$ | 108,1 M$ | 108,7 M$ | 108,5 M$ | 105,6 M$ | 105,3 M$ | 104,4 M$ | 99,8 M$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 1,07 B$ | 1,04 B$ | 1,42 B$ | 1,23 B$ |
| Beneficio Bruto | 350,7 M$ | 337,3 M$ | 482,7 M$ | 418,1 M$ |
| Beneficio Operativo | 92,5 M$ | 90,1 M$ | 195,0 M$ | 115,2 M$ |
| EBITDA | 145,3 M$ | 134,3 M$ | 235,0 M$ | 149,1 M$ |
| Beneficio Neto | 73,0 M$ | 67,9 M$ | 145,4 M$ | 77,0 M$ |
| BPA | 0,74 $ | 0,69 $ | 1,51 $ | 0,81 $ |
| BPA Diluido | 0,74 $ | 0,69 $ | 1,50 $ | 0,81 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 273,6 M$ | 310,3 M$ | 289,1 M$ | 151,8 M$ | 479,9 M$ | 405,6 M$ | 188,2 M$ | 193,1 M$ | 199,5 M$ | 341,0 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 163,3 M$ | 183,1 M$ | 193,2 M$ | 268,8 M$ | 261,1 M$ | 310,3 M$ | 332,7 M$ | 407,4 M$ | 459,7 M$ | 378,2 M$ |
| Inventario | 307,0 M$ | 329,0 M$ | 358,3 M$ | 651,7 M$ | 652,4 M$ | 738,2 M$ | 1,05 B$ | 1,09 B$ | 1,04 B$ | 920,8 M$ |
| Activos Corrientes | 779,0 M$ | 859,9 M$ | 894,6 M$ | 1,12 B$ | 1,43 B$ | 1,49 B$ | 1,68 B$ | 1,80 B$ | 1,76 B$ | 1,71 B$ |
| Inmovilizado Material | 222,0 M$ | 235,2 M$ | 271,5 M$ | 437,3 M$ | 546,7 M$ | 554,7 M$ | 647,8 M$ | 767,0 M$ | 759,3 M$ | 730,5 M$ |
| Fondo de Comercio | 194,8 M$ | 205,0 M$ | 225,3 M$ | 362,3 M$ | 424,1 M$ | 421,7 M$ | 583,3 M$ | 450,8 M$ | 450,3 M$ | 450,9 M$ |
| Activos Intangibles | 108,1 M$ | 103,7 M$ | 105,6 M$ | 352,4 M$ | 408,3 M$ | 420,0 M$ | 585,8 M$ | 540,1 M$ | 498,7 M$ | 390,3 M$ |
| Activos Totales | 1,39 B$ | 1,49 B$ | 1,57 B$ | 2,33 B$ | 2,85 B$ | 2,94 B$ | 3,56 B$ | 3,64 B$ | 3,58 B$ | 3,44 B$ |
| Cuentas por Pagar | 174,7 M$ | 211,8 M$ | 256,6 M$ | 319,2 M$ | 364,0 M$ | 503,1 M$ | 578,7 M$ | 430,0 M$ | 452,7 M$ | 367,6 M$ |
| Deuda a Corto | 22,5 M$ | 26,3 M$ | 0 | 79,9 M$ | 99,9 M$ | 0 | 0 | 0 | 10,0 M$ | 0 |
| Pasivos Corrientes | 463,8 M$ | 521,8 M$ | 532,6 M$ | 757,0 M$ | 855,8 M$ | 937,0 M$ | 1,06 B$ | 948,6 M$ | 976,0 M$ | 912,4 M$ |
| Deuda a Largo | 328,5 M$ | 305,6 M$ | 312,5 M$ | 620,9 M$ | 691,2 M$ | 691,2 M$ | 990,8 M$ | 1,03 B$ | 911,8 M$ | 921,5 M$ |
| Pasivos Totales | 834,5 M$ | 876,7 M$ | 902,1 M$ | 1,47 B$ | 1,74 B$ | 1,79 B$ | 2,20 B$ | 2,13 B$ | 2,03 B$ | 1,99 B$ |
| Reservas | 480,0 M$ | 534,3 M$ | 587,3 M$ | 784,9 M$ | 1,04 B$ | 1,07 B$ | 1,28 B$ | 1,44 B$ | 1,50 B$ | 1,39 B$ |
| Patrimonio Neto | 550,0 M$ | 617,1 M$ | 668,9 M$ | 859,6 M$ | 1,11 B$ | 1,15 B$ | 1,35 B$ | 1,51 B$ | 1,55 B$ | 1,45 B$ |
| Deuda Total | 353,9 M$ | 331,9 M$ | 312,5 M$ | 700,8 M$ | 873,2 M$ | 761,3 M$ | 1,07 B$ | 1,16 B$ | 1,04 B$ | 1,04 B$ |
| Deuda Neta | 80,4 M$ | 21,6 M$ | 23,4 M$ | 549,0 M$ | 393,3 M$ | 355,7 M$ | 881,9 M$ | 970,0 M$ | 841,7 M$ | 700,1 M$ |
| Capital Circulante | 315,2 M$ | 338,1 M$ | 362,0 M$ | 365,9 M$ | 571,9 M$ | 552,2 M$ | 611,7 M$ | 850,2 M$ | 788,9 M$ | 792,7 M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 341,0 M$ | 189,0 M$ | 180,4 M$ | 175,3 M$ |
| Activos Totales | 3,44 B$ | 3,70 B$ | 3,71 B$ | 3,54 B$ |
| Pasivos Totales | 1,99 B$ | 2,28 B$ | 2,34 B$ | 2,20 B$ |
| Patrimonio Neto | 1,45 B$ | 1,42 B$ | 1,37 B$ | 1,34 B$ |
| Deuda Total | 1,04 B$ | 112,1 M$ | 1,14 B$ | 1,08 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 231,0 M$ | 267,7 M$ | 271,9 M$ | 274,0 M$ | 329,7 M$ | 409,9 M$ | 443,3 M$ | 329,7 M$ | 418,9 M$ | 316,1 M$ |
| Amortizaciones | 64,1 M$ | 65,0 M$ | 61,3 M$ | 87,7 M$ | 95,6 M$ | 99,3 M$ | 108,8 M$ | 119,2 M$ | 128,2 M$ | 142,9 M$ |
| Compensación en Acciones | 10,6 M$ | 13,5 M$ | 12,2 M$ | 13,4 M$ | 15,4 M$ | 21,8 M$ | 22,1 M$ | 19,4 M$ | 23,0 M$ | 19,0 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | 68,7 M$ | 23,1 M$ | -4,4 M$ | -75,7 M$ | 87,5 M$ | 47,8 M$ | -245,9 M$ | -253,4 M$ | 29,2 M$ | 147,7 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 384,3 M$ | 360,7 M$ | 364,8 M$ | 337,4 M$ | 539,4 M$ | 555,5 M$ | 297,2 M$ | 306,8 M$ | 569,9 M$ | 662,0 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -50,7 M$ | -58,3 M$ | -90,1 M$ | -92,9 M$ | -78,1 M$ | -104,0 M$ | -143,5 M$ | -149,5 M$ | -103,5 M$ | -83,7 M$ |
| Adquisiciones | 1,5 M$ | -25,7 M$ | -38,0 M$ | -684,7 M$ | -138,2 M$ | 1,7 M$ | -397,8 M$ | -15,7 M$ | 40,0 M$ | 9,7 M$ |
| Recompra de Acciones | -110,0 M$ | -159,4 M$ | -160,4 M$ | -20,0 M$ | 0 | -302,3 M$ | -140,0 M$ | -60,0 M$ | -245,5 M$ | -290,0 M$ |
| Dividendos Pagados | -65,9 M$ | -75,8 M$ | -85,0 M$ | -96,1 M$ | -107,7 M$ | -112,4 M$ | -125,7 M$ | -141,9 M$ | -149,5 M$ | -151,1 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 333,6 M$ | 302,5 M$ | 274,7 M$ | 244,5 M$ | 461,3 M$ | 451,5 M$ | 153,7 M$ | 157,3 M$ | 466,4 M$ | 578,3 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 313,1 M$ | 26,1 M$ | 267,4 M$ | 182,7 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -26,7 M$ | -11,5 M$ | -16,5 M$ | -23,1 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 286,4 M$ | 14,6 M$ | 250,9 M$ | 159,6 M$ |
| Dividendos Pagados | -37,3 M$ | -38,3 M$ | -37,5 M$ | -37,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 3,7 M$ | 5,9 M$ | 6,6 M$ | 5,7 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +4,7 % | +4,5 % | +19,8 % | +7,7 % | +17,2 % | +14,0 % | +0,9 % | +0,7 % | -1,6 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +15,9 % | +1,6 % | +0,8 % | +20,3 % | +24,3 % | +8,1 % | -25,6 % | +27,1 % | -24,5 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +17,6 % | +3,6 % | +0,4 % | +19,1 % | +24,8 % | +10,7 % | -25,3 % | +27,8 % | -21,3 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | -0,7 % | -2,3 % | -0,5 % | +0,5 % | -0,2 % | -2,6 % | -0,3 % | -0,9 % | -4,4 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | -9,3 % | -9,2 % | -11,0 % | +88,7 % | -2,1 % | -66,0 % | +2,3 % | +196,5 % | +24,0 % | |
| Margen Bruto | 36,6 % | 36,8 % | 35,9 % | 33,4 % | 35,2 % | 33,8 % | 33,3 % | 34,6 % | 33,8 % | 33,4 % |
| Margen Operativo | 14,0 % | 14,2 % | 14,2 % | 10,4 % | 12,6 % | 13,1 % | 12,8 % | 9,5 % | 11,6 % | 10,9 % |
| Margen EBITDA | 17,3 % | 17,5 % | 17,3 % | 14,0 % | 15,9 % | 15,9 % | 15,4 % | 12,7 % | 15,3 % | 12,3 % |
| Margen Neto | 9,7 % | 10,7 % | 10,4 % | 8,7 % | 9,8 % | 10,4 % | 9,8 % | 7,2 % | 9,1 % | 7,0 % |
| Margen FCF | 13,9 % | 12,1 % | 10,5 % | 7,8 % | 13,7 % | 11,4 % | 3,4 % | 3,5 % | 10,2 % | 12,8 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 30,1 % | 24,2 % | 27,0 % | 14,9 % | 19,0 % | 18,0 % | 19,8 % | 17,7 % | 18,3 % | 16,3 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 2,98 $ | 2,72 $ | 2,53 $ | 2,26 $ | 4,25 $ | 4,16 $ | 1,45 $ | 1,49 $ | 4,47 $ | 5,79 $ |
| Dividendo por Acción | 0,59 $ | 0,68 $ | 0,78 $ | 0,89 $ | 0,99 $ | 1,04 $ | 1,19 $ | 1,35 $ | 1,43 $ | 1,51 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 109,8 M$ | 108,3 M$ | 106,4 M$ | 106,8 M$ | 107,7 M$ | 107,3 M$ | 104,8 M$ | 104,4 M$ | 103,8 M$ | 99,5 M$ |
Qué mirar en Industrials
Aeroespacial, defensa, maquinaria, transporte. Semi-cíclicos. Clave: backlog, márgenes operativos, y conversión de FCF.
- Crecimiento ingresos 5y — Sin crecimiento, no hay creación de valor a largo plazo
- Margen operativo — El mejor indicador de disciplina operativa en industriales
- ROIC — Industriales de calidad tienen ROIC >15% — el resto destruyen capital
- FCF conversion — FCF / Net Income — en industriales bueno >85%
- Deuda neta / EBITDA — Industriales cíclicos con deuda alta sufren mucho en recesión
- Capex / Ingresos — Mantener la maquinaria. <4% = posible infraversión (deterioro futuro)
- Altman Z-Score — Modelo de bankruptcy (NYU 1968) — combina liquidez, apalancamiento y rentabilidad. Clave en cíclicos
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 26,06 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 15,47 % |
| Rentabilidad sobre activos | 10,27 % |
| Margen bruto | 33,42 % |
| Margen operativo | 10,37 % |
| Margen neto | 7,64 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,81 |
| Ratio corriente | 1,58 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 4,87 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 22,80 | 25,45 | 22,00 | 30,01 | 26,83 | 25,53 | 24,92 | 25,58 | 19,92 | 23,50 |
| P/VC | 9,56 | 11,03 | 8,96 | 9,58 | 7,93 | 9,09 | 8,18 | 5,59 | 5,38 | 5,12 |
| P/V | 2,20 | 2,72 | 2,29 | 2,62 | 2,62 | 2,64 | 2,45 | 1,85 | 1,82 | 1,65 |
| Margen Bruto | 36,6 % | 36,8 % | 35,9 % | 33,4 % | 35,2 % | 33,8 % | 33,3 % | 34,6 % | 33,8 % | 33,4 % |
| Margen Operativo | 14,0 % | 14,2 % | 14,2 % | 10,4 % | 12,6 % | 13,1 % | 12,8 % | 9,5 % | 11,6 % | 10,9 % |
| Margen Neto | 9,7 % | 10,7 % | 10,4 % | 8,7 % | 9,8 % | 10,4 % | 9,8 % | 7,2 % | 9,1 % | 7,0 % |
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