Estados financieros detallados de Molson Coors Beverage Company (TAP): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Molson Coors Beverage Company registró ingresos de 11,14 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 2,9 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 36,2 %, margen operativo -22,7 %, margen neto -20,8 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del -1,0 % en 5 años.
Al precio actual de 36,28 $, TAP presenta beneficios negativos (PER no significativo) y un ROE del -22,65 %. La capitalización bursátil es de 6,8 B$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 4,88 B$ | 11,00 B$ | 10,77 B$ | 10,58 B$ | 9,65 B$ | 10,28 B$ | 10,70 B$ | 11,70 B$ | 11,63 B$ | 11,14 B$ |
| Coste de Ventas | 3,00 B$ | 6,24 B$ | 6,58 B$ | 6,38 B$ | 5,89 B$ | 6,23 B$ | 7,05 B$ | 7,33 B$ | 7,09 B$ | 6,95 B$ |
| Beneficio Bruto | 1,89 B$ | 4,77 B$ | 4,18 B$ | 4,20 B$ | 3,77 B$ | 4,05 B$ | 3,66 B$ | 4,37 B$ | 4,53 B$ | 4,19 B$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 1,60 B$ | 3,05 B$ | 2,80 B$ | 2,73 B$ | 2,44 B$ | 2,55 B$ | 2,62 B$ | 2,78 B$ | 2,52 B$ | 2,59 B$ |
| Gastos Operativos | -1,44 B$ | 3,09 B$ | 2,55 B$ | 3,44 B$ | 4,18 B$ | 2,60 B$ | 3,50 B$ | 2,93 B$ | 2,78 B$ | 6,53 B$ |
| Beneficio Operativo | 3,32 B$ | 1,68 B$ | 1,63 B$ | 764,4 M$ | -408,9 M$ | 1,45 B$ | 157,5 M$ | 1,44 B$ | 1,75 B$ | -2,34 B$ |
| EBITDA | 3,71 B$ | 2,55 B$ | 2,52 B$ | 1,62 B$ | 552,7 M$ | 2,29 B$ | 872,9 M$ | 2,17 B$ | 2,55 B$ | -1,61 B$ |
| Gastos por Intereses | 294,8 M$ | 345,6 M$ | 313,9 M$ | 301,4 M$ | 285,9 M$ | 261,6 M$ | 236,3 M$ | 228,8 M$ | 279,3 M$ | 225,6 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 3,04 B$ | 1,38 B$ | 1,36 B$ | 479,9 M$ | -643,9 M$ | 1,24 B$ | -62,5 M$ | 1,25 B$ | 1,50 B$ | -2,52 B$ |
| Impuestos | 1,05 B$ | -53,2 M$ | 225,2 M$ | 233,7 M$ | 301,8 M$ | 230,5 M$ | 124,0 M$ | 296,1 M$ | 345,3 M$ | -337,8 M$ |
| Beneficio Neto | 1,98 B$ | 1,41 B$ | 1,12 B$ | 241,7 M$ | -945,7 M$ | 1,01 B$ | -175,3 M$ | 948,9 M$ | 1,12 B$ | -2,14 B$ |
| BPA | 9,32 $ | 6,57 $ | 5,17 $ | 1,12 $ | -4,36 $ | 4,63 $ | -0,86 $ | 4,39 $ | 5,38 $ | -10,83 $ |
| BPA Diluido | 9,26 $ | 6,53 $ | 5,15 $ | 1,11 $ | -4,36 $ | 4,62 $ | -0,86 $ | 4,37 $ | 5,35 $ | -10,85 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 213,4 M$ | 216,5 M$ | 216,6 M$ | 216,9 M$ | 216,8 M$ | 217,6 M$ | 216,9 M$ | 217,3 M$ | 209,9 M$ | 195,7 M$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 2,97 B$ | 2,66 B$ | 2,35 B$ | 3,10 B$ |
| Beneficio Bruto | 1,17 B$ | 880,1 M$ | 897,2 M$ | 1,06 B$ |
| Beneficio Operativo | -3,43 B$ | 320,3 M$ | 258,3 M$ | 331,9 M$ |
| EBITDA | -3,25 B$ | 503,6 M$ | 438,0 M$ | 475,1 M$ |
| Beneficio Neto | -2,93 B$ | 238,3 M$ | 151,3 M$ | 231,7 M$ |
| BPA | -14,79 $ | 1,22 $ | 0,80 $ | 1,24 $ |
| BPA Diluido | -14,79 $ | 1,22 $ | 0,80 $ | 1,23 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 560,9 M$ | 418,6 M$ | 1,06 B$ | 523,4 M$ | 770,1 M$ | 637,4 M$ | 600,0 M$ | 868,9 M$ | 969,3 M$ | 896,5 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 805,3 M$ | 902,0 M$ | 871,0 M$ | 820,3 M$ | 687,1 M$ | 879,4 M$ | 866,2 M$ | 879,4 M$ | 842,9 M$ | 890,3 M$ |
| Inventario | 592,7 M$ | 591,5 M$ | 591,8 M$ | 615,9 M$ | 664,3 M$ | 804,7 M$ | 792,9 M$ | 802,3 M$ | 727,8 M$ | 715,9 M$ |
| Activos Corrientes | 2,17 B$ | 2,19 B$ | 2,77 B$ | 2,18 B$ | 2,42 B$ | 2,78 B$ | 2,64 B$ | 2,85 B$ | 2,85 B$ | 2,94 B$ |
| Inmovilizado Material | 4,51 B$ | 4,67 B$ | 4,61 B$ | 4,55 B$ | 4,25 B$ | 4,19 B$ | 4,22 B$ | 4,44 B$ | 4,46 B$ | 4,77 B$ |
| Fondo de Comercio | 8,25 B$ | 8,41 B$ | 8,26 B$ | 7,63 B$ | 6,15 B$ | 6,15 B$ | 5,29 B$ | 5,33 B$ | 5,58 B$ | 1,94 B$ |
| Activos Intangibles | 14,03 B$ | 14,30 B$ | 13,78 B$ | 13,66 B$ | 13,56 B$ | 13,29 B$ | 12,80 B$ | 12,61 B$ | 12,20 B$ | 11,99 B$ |
| Activos Totales | 29,34 B$ | 30,25 B$ | 30,11 B$ | 28,86 B$ | 27,33 B$ | 27,62 B$ | 25,87 B$ | 26,38 B$ | 26,06 B$ | 22,74 B$ |
| Cuentas por Pagar | 1,30 B$ | 1,57 B$ | 1,62 B$ | 1,69 B$ | 1,73 B$ | 2,10 B$ | 2,07 B$ | 1,98 B$ | 1,88 B$ | 1,82 B$ |
| Deuda a Corto | 684,8 M$ | 714,8 M$ | 1,59 B$ | 928,2 M$ | 1,02 B$ | 514,9 M$ | 397,1 M$ | 911,8 M$ | 32,2 M$ | 2,43 B$ |
| Pasivos Corrientes | 3,16 B$ | 3,40 B$ | 4,30 B$ | 3,70 B$ | 3,91 B$ | 3,62 B$ | 3,38 B$ | 4,09 B$ | 3,05 B$ | 5,31 B$ |
| Deuda a Largo | 11,39 B$ | 10,60 B$ | 8,89 B$ | 8,11 B$ | 7,21 B$ | 6,65 B$ | 6,17 B$ | 5,31 B$ | 6,11 B$ | 3,87 B$ |
| Pasivos Totales | 17,72 B$ | 16,81 B$ | 16,37 B$ | 15,19 B$ | 14,71 B$ | 13,95 B$ | 12,95 B$ | 12,94 B$ | 12,61 B$ | 12,20 B$ |
| Reservas | 6,12 B$ | 7,21 B$ | 7,69 B$ | 7,62 B$ | 6,54 B$ | 7,40 B$ | 6,89 B$ | 7,48 B$ | 8,24 B$ | 5,72 B$ |
| Patrimonio Neto | 11,42 B$ | 13,23 B$ | 13,51 B$ | 13,42 B$ | 12,37 B$ | 13,42 B$ | 12,69 B$ | 13,20 B$ | 13,09 B$ | 10,23 B$ |
| Deuda Total | 12,07 B$ | 11,31 B$ | 10,49 B$ | 9,08 B$ | 8,28 B$ | 7,21 B$ | 6,61 B$ | 6,27 B$ | 6,19 B$ | 6,30 B$ |
| Deuda Neta | 11,51 B$ | 10,89 B$ | 9,43 B$ | 8,56 B$ | 7,51 B$ | 6,57 B$ | 6,01 B$ | 5,40 B$ | 5,22 B$ | 5,40 B$ |
| Capital Circulante | -987,9 M$ | -1,21 B$ | -1,53 B$ | -1,51 B$ | -1,49 B$ | -843,5 M$ | -737,4 M$ | -1,24 B$ | -196,8 M$ | -2,38 B$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 950,2 M$ | 896,5 M$ | 382,6 M$ | 2,13 B$ |
| Activos Totales | 22,87 B$ | 22,74 B$ | 22,37 B$ | 24,36 B$ |
| Pasivos Totales | 12,20 B$ | 12,20 B$ | 12,02 B$ | 13,95 B$ |
| Patrimonio Neto | 10,33 B$ | 10,23 B$ | 10,06 B$ | 10,12 B$ |
| Deuda Total | 6,29 B$ | 6,30 B$ | 6,27 B$ | 7,71 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 1,98 B$ | 1,44 B$ | 1,13 B$ | 246,2 M$ | -945,7 M$ | 1,01 B$ | -186,5 M$ | 948,9 M$ | 1,16 B$ | -2,18 B$ |
| Amortizaciones | 388,4 M$ | 812,8 M$ | 857,5 M$ | 859,0 M$ | 922,0 M$ | 786,1 M$ | 684,8 M$ | 682,8 M$ | 759,4 M$ | 711,3 M$ |
| Compensación en Acciones | 29,9 M$ | 58,3 M$ | 42,6 M$ | 8,5 M$ | 24,2 M$ | 32,1 M$ | 33,6 M$ | 44,9 M$ | 43,1 M$ | 35,0 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | 187,2 M$ | 16,8 M$ | -88,0 M$ | -12,5 M$ | 76,1 M$ | -36,1 M$ | -183,2 M$ | 80,4 M$ | -178,1 M$ | -146,7 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 1,13 B$ | 1,87 B$ | 2,33 B$ | 1,90 B$ | 1,70 B$ | 1,57 B$ | 1,50 B$ | 2,08 B$ | 1,91 B$ | 1,78 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -341,8 M$ | -599,6 M$ | -651,7 M$ | -593,8 M$ | -574,8 M$ | -522,6 M$ | -661,4 M$ | -671,5 M$ | -674,1 M$ | -716,6 M$ |
| Adquisiciones | -11,79 B$ | 60,5 M$ | 32,5 M$ | 115,9 M$ | 158,8 M$ | 26,0 M$ | 32,2 M$ | -63,7 M$ | -8,6 M$ | -22,3 M$ |
| Recompra de Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 | -4,1 M$ | 0 | -51,5 M$ | -205,8 M$ | -643,4 M$ | -647,9 M$ |
| Dividendos Pagados | -352,9 M$ | -353,4 M$ | -354,2 M$ | -424,4 M$ | -125,3 M$ | -147,8 M$ | -329,3 M$ | -354,7 M$ | -369,2 M$ | -376,3 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 785,1 M$ | 1,27 B$ | 1,68 B$ | 1,30 B$ | 1,12 B$ | 1,05 B$ | 840,6 M$ | 1,41 B$ | 1,24 B$ | 1,07 B$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 616,1 M$ | 540,7 M$ | 2,5 M$ | 817,9 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -133,1 M$ | -182,9 M$ | -231,7 M$ | -103,5 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 483,0 M$ | 357,8 M$ | -229,2 M$ | 714,4 M$ |
| Dividendos Pagados | -93,0 M$ | -90,6 M$ | -93,6 M$ | -90,1 M$ |
| Compensación en Acciones | 8,3 M$ | 7,8 M$ | 8,2 M$ | 8,8 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +125,2 % | -2,1 % | -1,8 % | -8,7 % | +6,5 % | +4,1 % | +9,4 % | -0,6 % | -4,2 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | -28,4 % | -21,1 % | -78,4 % | -491,3 % | +206,3 % | -117,4 % | +641,3 % | +18,3 % | -290,6 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | -29,5 % | -21,3 % | -78,3 % | -489,3 % | +206,2 % | -118,6 % | +610,5 % | +22,6 % | -301,3 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +1,5 % | +0,0 % | +0,1 % | -0,0 % | +0,4 % | -0,3 % | +0,2 % | -3,4 % | -6,8 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +61,3 % | +32,6 % | -22,4 % | -14,0 % | -6,2 % | -20,0 % | +67,4 % | -12,2 % | -13,6 % | |
| Margen Bruto | 38,6 % | 43,3 % | 38,9 % | 39,7 % | 39,0 % | 39,4 % | 34,2 % | 37,3 % | 39,0 % | 37,6 % |
| Margen Operativo | 68,0 % | 15,2 % | 15,2 % | 7,2 % | -4,2 % | 14,1 % | 1,5 % | 12,3 % | 15,1 % | -21,0 % |
| Margen EBITDA | 76,0 % | 23,1 % | 23,4 % | 15,3 % | 5,7 % | 22,2 % | 8,2 % | 18,5 % | 21,9 % | -14,5 % |
| Margen Neto | 40,4 % | 12,9 % | 10,4 % | 2,3 % | -9,8 % | 9,8 % | -1,6 % | 8,1 % | 9,7 % | -19,2 % |
| Margen FCF | 16,1 % | 11,5 % | 15,6 % | 12,3 % | 11,6 % | 10,2 % | 7,9 % | 12,0 % | 10,6 % | 9,6 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 34,6 % | -3,9 % | 16,6 % | 48,7 % | -46,9 % | 18,6 % | -198,4 % | 23,6 % | 23,0 % | 13,4 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 3,68 $ | 5,85 $ | 7,75 $ | 6,01 $ | 5,17 $ | 4,83 $ | 3,88 $ | 6,48 $ | 5,89 $ | 5,46 $ |
| Dividendo por Acción | 1,65 $ | 1,63 $ | 1,64 $ | 1,96 $ | 0,58 $ | 0,68 $ | 1,52 $ | 1,63 $ | 1,76 $ | 1,92 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 212,0 M$ | 215,4 M$ | 216,0 M$ | 216,6 M$ | 216,8 M$ | 217,1 M$ | 216,9 M$ | 216,0 M$ | 208,8 M$ | 195,1 M$ |
Qué mirar en empresas de Consumo Defensivo
- Margen bruto (estable 5a) (Estable ≥35%) — Pricing power de marca — Coca-Cola no pierde margen ni en crisis.
- ROE / ROIC estables (ROE ≥15% estable) — Defensivas tienen ROE alto consistente — los 'stalwarts' de Lynch.
- FCF / Beneficio Neto (≥90%) — Conversión de beneficios a caja — los mejores superan 95%.
- Crecimiento del dividendo 10a (≥6%/año) — Los Dividend Aristocrats suben 25+ años — señal de moat.
- Payout Ratio (<75%) — >80% = dividendo en riesgo. <60% cómodo.
- Deuda Neta / EBITDA (<2,5x) — Una defensiva con mucha deuda pierde su esencia.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | -22,65 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | -10,19 % |
| Rentabilidad sobre activos | -9,47 % |
| Margen bruto | 36,22 % |
| Margen operativo | -22,74 % |
| Margen neto | -20,81 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,76 |
| Ratio corriente | 0,88 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 0,83 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 10,44 | 12,49 | 10,86 | 48,12 | -10,36 | 10,01 | -59,91 | 13,94 | 10,65 | -4,31 |
| P/VC | 1,81 | 1,34 | 0,90 | 0,87 | 0,79 | 0,75 | 0,88 | 1,00 | 0,91 | 0,89 |
| P/V | 4,22 | 1,61 | 1,13 | 1,10 | 1,01 | 0,98 | 1,04 | 1,13 | 1,03 | 0,82 |
| Margen Bruto | 38,6 % | 43,3 % | 38,9 % | 39,7 % | 39,0 % | 39,4 % | 34,2 % | 37,3 % | 39,0 % | 37,6 % |
| Margen Operativo | 68,0 % | 15,2 % | 15,2 % | 7,2 % | -4,2 % | 14,1 % | 1,5 % | 12,3 % | 15,1 % | -21,0 % |
| Margen Neto | 40,4 % | 12,9 % | 10,4 % | 2,3 % | -9,8 % | 9,8 % | -1,6 % | 8,1 % | 9,7 % | -19,2 % |
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