Estados financieros detallados de Terex Corporation (TEX): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Terex Corporation registró ingresos de 5,42 mil M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 12,0 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 17,8 %, margen operativo 5,7 %, margen neto 2,6 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 14,9 % en 5 años.
A 56,15 $ (precio al cierre del 30 de octubre de 2026), TEX cotiza a un PER de 28,36 y un ROE del 4,71 %. La capitalización bursátil es de 6,4 mil M$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Ingresos | 4,44 mil M$ | 3,79 mil M$ | 4,52 mil M$ | 4,35 mil M$ | 3,08 mil M$ | 3,89 mil M$ | 4,42 mil M$ | 5,15 mil M$ | 5,13 mil M$ | 5,42 mil M$ |
| Coste de Ventas | 3,67 mil M$ | 3,03 mil M$ | 3,56 mil M$ | 3,47 mil M$ | 2,54 mil M$ | 3,13 mil M$ | 3,55 mil M$ | 3,98 mil M$ | 4,06 mil M$ | 4,37 mil M$ |
| Beneficio Bruto | 776,1 M$ | 767,3 M$ | 961,9 M$ | 887,8 M$ | 539,3 M$ | 757,4 M$ | 871,0 M$ | 1,18 mil M$ | 1,07 mil M$ | 1,05 mil M$ |
| I+D | 86,2 M$ | 55,6 M$ | 63,2 M$ | 72,4 M$ | 58,9 M$ | 52,2 M$ | 22,0 M$ | 28,0 M$ | 25,0 M$ | 0 |
| Generales y Administrativos | 541,0 M$ | 478,8 M$ | 535,8 M$ | 480,3 M$ | 407,8 M$ | 377,8 M$ | 429,0 M$ | 518,0 M$ | 521,0 M$ | 576,0 M$ |
| Gastos Operativos | 917,9 M$ | 539,1 M$ | 549,4 M$ | 552,8 M$ | 470,9 M$ | 429,4 M$ | 451,0 M$ | 540,0 M$ | 542,0 M$ | 576,0 M$ |
| Beneficio Operativo | -141,8 M$ | 228,2 M$ | 412,5 M$ | 335,0 M$ | 68,4 M$ | 328,0 M$ | 420,0 M$ | 637,0 M$ | 526,0 M$ | 475,0 M$ |
| EBITDA | -72,0 M$ | 297,1 M$ | 419,6 M$ | 385,0 M$ | 126,6 M$ | 365,5 M$ | 463,0 M$ | 699,0 M$ | 579,0 M$ | 627,0 M$ |
| Gastos por Intereses | 102,0 M$ | 67,5 M$ | 73,1 M$ | 87,9 M$ | 65,9 M$ | 51,5 M$ | 49,1 M$ | 63,3 M$ | 89,0 M$ | 177,0 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | -270,7 M$ | 163,4 M$ | 287,1 M$ | 247,5 M$ | 11,0 M$ | 263,8 M$ | 367,0 M$ | 580,0 M$ | 408,0 M$ | 292,0 M$ |
| Impuestos | -77,4 M$ | 52,4 M$ | 45,4 M$ | 37,8 M$ | 2,0 M$ | 46,3 M$ | 67,0 M$ | 63,0 M$ | 73,0 M$ | 71,0 M$ |
| Beneficio Neto | -176,1 M$ | 128,7 M$ | 113,7 M$ | 54,4 M$ | -10,6 M$ | 220,9 M$ | 300,0 M$ | 518,0 M$ | 335,0 M$ | 221,0 M$ |
| BPA | -1,79 $ | 1,20 $ | 3,21 $ | 2,95 $ | 0,13 $ | 3,12 $ | 4,38 $ | 7,66 $ | 5,00 $ | 3,36 $ |
| BPA Diluido | -1,79 $ | 1,17 $ | 3,14 $ | 2,92 $ | 0,13 $ | 3,07 $ | 4,32 $ | 7,56 $ | 4,96 $ | 3,33 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 107,9 M | 94,9 M | 76,9 M | 71,8 M | 70,1 M | 70,9 M | 69,4 M | 68,3 M | 67,6 M | 66,3 M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|
| Ingresos | 1,32 mil M$ | 1,73 mil M$ | 2,24 mil M$ | 2,20 mil M$ |
| Beneficio Bruto | 248,0 M$ | 206,0 M$ | 444,0 M$ | 435,0 M$ |
| Beneficio Operativo | 137,0 M$ | -82,0 M$ | 187,0 M$ | 183,0 M$ |
| EBITDA | -12,0 M$ | -2,0 M$ | 275,0 M$ | 267,0 M$ |
| Beneficio Neto | 63,0 M$ | -89,0 M$ | 110,0 M$ | 114,0 M$ |
| BPA | 0,96 $ | -0,93 $ | 0,97 $ | 1,01 $ |
| BPA Diluido | 0,95 $ | -0,93 $ | 0,96 $ | 1,00 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caja y Equivalentes | 428,5 M$ | 626,5 M$ | 368,0 M$ | 535,1 M$ | 665,0 M$ | 266,9 M$ | 304,1 M$ | 371,0 M$ | 388,0 M$ | 772,0 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 512,5 M$ | 579,9 M$ | 607,0 M$ | 478,2 M$ | 476,4 M$ | 507,7 M$ | 547,5 M$ | 548,0 M$ | 643,0 M$ | 730,0 M$ |
| Inventario | 853,8 M$ | 969,6 M$ | 1,21 mil M$ | 847,7 M$ | 610,4 M$ | 813,5 M$ | 988,4 M$ | 1,19 mil M$ | 1,15 mil M$ | 1,11 mil M$ |
| Activos Corrientes | 2,70 mil M$ | 2,38 mil M$ | 2,42 mil M$ | 2,02 mil M$ | 1,88 mil M$ | 1,77 mil M$ | 1,96 mil M$ | 2,25 mil M$ | 2,32 mil M$ | 2,73 mil M$ |
| Inmovilizado Material | 304,6 M$ | 311,0 M$ | 345,6 M$ | 512,3 M$ | 509,5 M$ | 528,8 M$ | 465,6 M$ | 696,0 M$ | 714,0 M$ | 886,0 M$ |
| Fondo de Comercio | 259,7 M$ | 273,6 M$ | 265,2 M$ | 269,9 M$ | 275,4 M$ | 280,1 M$ | 284,4 M$ | 295,0 M$ | 1,09 mil M$ | 1,09 mil M$ |
| Activos Intangibles | 18,4 M$ | 13,8 M$ | 13,2 M$ | 9,7 M$ | 8,3 M$ | 13,4 M$ | 17,4 M$ | 16,0 M$ | 1,11 mil M$ | 1,03 mil M$ |
| Activos Totales | 5,01 mil M$ | 3,46 mil M$ | 3,49 mil M$ | 3,20 mil M$ | 3,03 mil M$ | 2,86 mil M$ | 3,12 mil M$ | 3,62 mil M$ | 5,73 mil M$ | 6,14 mil M$ |
| Cuentas por Pagar | 522,7 M$ | 592,4 M$ | 687,2 M$ | 508,1 M$ | 369,9 M$ | 537,7 M$ | 624,6 M$ | 703,0 M$ | 580,0 M$ | 683,0 M$ |
| Deuda a Corto | 13,8 M$ | 5,2 M$ | 4,1 M$ | 32,8 M$ | 32,4 M$ | 5,6 M$ | 1,9 M$ | 3,0 M$ | 4,0 M$ | 39,0 M$ |
| Pasivos Corrientes | 1,41 mil M$ | 1,04 mil M$ | 1,21 mil M$ | 872,4 M$ | 723,3 M$ | 909,9 M$ | 998,6 M$ | 1,12 mil M$ | 1,07 mil M$ | 1,19 mil M$ |
| Deuda a Largo | 1,56 mil M$ | 979,6 M$ | 1,21 mil M$ | 1,17 mil M$ | 1,16 mil M$ | 665,0 M$ | 769,4 M$ | 611,0 M$ | 2,57 mil M$ | 2,66 mil M$ |
| Pasivos Totales | 3,49 mil M$ | 2,24 mil M$ | 2,62 mil M$ | 2,26 mil M$ | 2,11 mil M$ | 1,75 mil M$ | 1,94 mil M$ | 1,94 mil M$ | 3,90 mil M$ | 4,04 mil M$ |
| Reservas | 1,90 mil M$ | 2,00 mil M$ | 749,0 M$ | 771,4 M$ | 750,3 M$ | 936,9 M$ | 1,20 mil M$ | 1,68 mil M$ | 1,96 mil M$ | 2,14 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 1,48 mil M$ | 1,19 mil M$ | 861,0 M$ | 932,3 M$ | 921,5 M$ | 1,11 mil M$ | 1,18 mil M$ | 1,67 mil M$ | 1,83 mil M$ | 2,10 mil M$ |
| Deuda Total | 1,58 mil M$ | 984,8 M$ | 1,22 mil M$ | 1,31 mil M$ | 1,28 mil M$ | 767,4 M$ | 864,6 M$ | 743,0 M$ | 2,72 mil M$ | 2,81 mil M$ |
| Deuda Neta | 1,15 mil M$ | 358,3 M$ | 851,4 M$ | 771,2 M$ | 616,5 M$ | 500,5 M$ | 560,5 M$ | 372,0 M$ | 2,33 mil M$ | 2,04 mil M$ |
| Capital Circulante | 1,29 mil M$ | 1,35 mil M$ | 1,21 mil M$ | 1,15 mil M$ | 1,16 mil M$ | 857,9 M$ | 963,4 M$ | 1,13 mil M$ | 1,25 mil M$ | 1,54 mil M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caja y Equivalentes | 509,0 M$ | 772,0 M$ | 392,0 M$ | 407,0 M$ |
| Activos Totales | 6,17 mil M$ | 6,14 mil M$ | 10,19 mil M$ | 10,34 mil M$ |
| Pasivos Totales | 4,15 mil M$ | 4,04 mil M$ | 5,37 mil M$ | 5,42 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 2,02 mil M$ | 2,10 mil M$ | 4,82 mil M$ | 4,92 mil M$ |
| Deuda Total | 2,59 mil M$ | 2,81 mil M$ | 2,75 mil M$ | 2,69 mil M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Beneficio Neto | -175,5 M$ | 128,7 M$ | 113,7 M$ | 54,4 M$ | -10,6 M$ | 220,9 M$ | 300,0 M$ | 518,0 M$ | 335,0 M$ | 221,0 M$ |
| Amortizaciones | 96,7 M$ | 66,5 M$ | 59,7 M$ | 49,6 M$ | 49,7 M$ | 50,2 M$ | 47,0 M$ | 56,0 M$ | 82,0 M$ | 158,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 37,8 M$ | 38,5 M$ | 36,7 M$ | 43,1 M$ | 23,8 M$ | 33,1 M$ | 30,0 M$ | 43,6 M$ | 30,0 M$ | 32,0 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | 301,9 M$ | -42,2 M$ | -79,2 M$ | 69,4 M$ | 186,3 M$ | -54,8 M$ | -127,0 M$ | -129,0 M$ | -133,0 M$ | 78,0 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 377,1 M$ | 153,0 M$ | 94,2 M$ | 173,4 M$ | 225,4 M$ | 293,4 M$ | 261,2 M$ | 459,3 M$ | 326,0 M$ | 440,0 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -73,0 M$ | -43,5 M$ | -103,8 M$ | -108,9 M$ | -64,5 M$ | -59,7 M$ | -109,6 M$ | -127,2 M$ | -137,0 M$ | -118,0 M$ |
| Adquisiciones | -7,0 M$ | 803,4 M$ | -6,9 M$ | 182,0 M$ | 2,7 M$ | -42,7 M$ | -50,1 M$ | -23,8 M$ | -2,00 mil M$ | 109,0 M$ |
| Recompra de Acciones | -82,7 M$ | -924,9 M$ | -427,5 M$ | -7,4 M$ | -56,0 M$ | -3,0 M$ | -101,3 M$ | -62,8 M$ | -49,0 M$ | -56,0 M$ |
| Dividendos Pagados | -30,0 M$ | -29,5 M$ | -30,0 M$ | -31,4 M$ | -8,4 M$ | -33,5 M$ | -35,6 M$ | -43,2 M$ | -46,0 M$ | -45,0 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 304,1 M$ | 109,5 M$ | -9,6 M$ | 64,5 M$ | 160,9 M$ | 233,7 M$ | 151,6 M$ | 332,1 M$ | 189,0 M$ | 322,0 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Flujo de Caja Operativo | 154,0 M$ | 205,0 M$ | -31,0 M$ | 128,0 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -24,0 M$ | -34,0 M$ | -26,0 M$ | -33,0 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 130,0 M$ | 171,0 M$ | -57,0 M$ | 95,0 M$ |
| Dividendos Pagados | -12,0 M$ | -11,0 M$ | -19,0 M$ | -20,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 7,0 M$ | 7,0 M$ | 36,0 M$ | 15,0 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | | -14,6 % | +19,1 % | -3,6 % | -29,3 % | +26,3 % | +13,7 % | +16,6 % | -0,5 % | +5,7 % |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | | +173,1 % | -11,7 % | -52,2 % | -119,5 % | +2184,0 % | +35,8 % | +72,7 % | -35,3 % | -34,0 % |
| Crecimiento BPA (anual) | | +167,0 % | +167,5 % | -8,1 % | -95,6 % | +2300,0 % | +40,4 % | +74,9 % | -34,7 % | -32,8 % |
| Cambio en Acciones (anual) | | -12,0 % | -19,0 % | -6,6 % | -2,4 % | +1,1 % | -2,1 % | -1,6 % | -1,0 % | -1,9 % |
| Crecimiento FCF (anual) | | -64,0 % | -108,8 % | +771,9 % | +149,5 % | +45,2 % | -35,1 % | +119,1 % | -43,1 % | +70,4 % |
| Margen Bruto | 17,5 % | 20,2 % | 21,3 % | 20,4 % | 17,5 % | 19,5 % | 19,7 % | 22,8 % | 20,8 % | 19,4 % |
| Margen Operativo | -3,2 % | 6,0 % | 9,1 % | 7,7 % | 2,2 % | 8,4 % | 9,5 % | 12,4 % | 10,3 % | 8,8 % |
| Margen EBITDA | -1,6 % | 7,8 % | 9,3 % | 8,8 % | 4,1 % | 9,4 % | 10,5 % | 13,6 % | 11,3 % | 11,6 % |
| Margen Neto | -4,0 % | 3,4 % | 2,5 % | 1,2 % | -0,3 % | 5,7 % | 6,8 % | 10,1 % | 6,5 % | 4,1 % |
| Margen FCF | 6,8 % | 2,9 % | -0,2 % | 1,5 % | 5,2 % | 6,0 % | 3,4 % | 6,4 % | 3,7 % | 5,9 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 28,6 % | 32,1 % | 15,8 % | 15,3 % | 18,2 % | 17,6 % | 18,3 % | 10,9 % | 17,9 % | 24,3 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Acción | 2,82 $ | 1,15 $ | -0,12 $ | 0,90 $ | 2,30 $ | 3,30 $ | 2,18 $ | 4,86 $ | 2,80 $ | 4,86 $ |
| Dividendo por Acción | 0,28 $ | 0,31 $ | 0,39 $ | 0,44 $ | 0,12 $ | 0,47 $ | 0,51 $ | 0,63 $ | 0,68 $ | 0,68 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 107,8 M | 92,8 M | 75,4 M | 71,1 M | 69,6 M | 69,7 M | 68,5 M | 67,5 M | 66,9 M | 65,8 M |
Qué mirar en Industrials
Aeroespacial, defensa, maquinaria, transporte. Semi-cíclicos. Clave: backlog, márgenes operativos, y conversión de FCF.
- Crecimiento de ingresos 5 años — Sin crecimiento, no hay creación de valor a largo plazo
- Margen operativo — El mejor indicador de disciplina operativa en industriales
- ROIC — Industriales de calidad tienen ROIC >15% — el resto destruyen capital
- Conversión en FCF — FCF / beneficio neto — en industriales bueno >85%
- Deuda neta / EBITDA — Industriales cíclicos con deuda alta sufren mucho en recesión
- Capex / ingresos — Mantener la maquinaria. <4% = posible infraversión (deterioro futuro)
- Altman Z-Score — Modelo de bankruptcy (NYU 1968) — combina liquidez, apalancamiento y rentabilidad. Clave en cíclicos
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 4,71 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 4,25 % |
| Rentabilidad sobre activos | 1,92 % |
| Margen bruto | 17,80 % |
| Margen operativo | 5,68 % |
| Margen neto | 2,64 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,00 |
| Ratio corriente | 1,76 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 2,45 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | -17,61 | 40,18 | 8,59 | 10,09 | 268,38 | 14,09 | 9,75 | 7,50 | 9,24 | 15,89 |
| P/VC | 2,29 | 3,77 | 2,41 | 2,27 | 2,64 | 2,76 | 2,48 | 2,32 | 1,69 | 1,68 |
| P/V | 0,77 | 1,18 | 0,46 | 0,49 | 0,79 | 0,79 | 0,66 | 0,75 | 0,60 | 0,65 |
| Margen Bruto | 17,5 % | 20,2 % | 21,3 % | 20,4 % | 17,5 % | 19,5 % | 19,7 % | 22,8 % | 20,8 % | 19,4 % |
| Margen Operativo | -3,2 % | 6,0 % | 9,1 % | 7,7 % | 2,2 % | 8,4 % | 9,5 % | 12,4 % | 10,3 % | 8,8 % |
| Margen Neto | -4,0 % | 3,4 % | 2,5 % | 1,2 % | -0,3 % | 5,7 % | 6,8 % | 10,1 % | 6,5 % | 4,1 % |