Estados financieros detallados de TriNet Group, Inc. (TNET): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
TriNet Group, Inc. registró ingresos de 5,01 mil M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 4,4 %. El beneficio neto alcanzó 155,0 M$, con un CAGR a 5 años del -10,6 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 19,1 %, margen operativo 6,2 %, margen neto 3,6 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del -9,7 % en 5 años.
A 69,91 $ (precio al cierre del 26 de octubre de 2026), TNET cotiza a un PER de 18,75 y un ROE del 188,17 %. La capitalización bursátil es de 3,2 mil M$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 3,06 mil M$ | 3,27 mil M$ | 3,50 mil M$ | 3,86 mil M$ | 4,03 mil M$ | 4,54 mil M$ | 4,88 mil M$ | 4,92 mil M$ | 5,05 mil M$ | 5,01 mil M$ |
| Coste de Ventas | 2,60 mil M$ | 2,68 mil M$ | 2,84 mil M$ | 3,17 mil M$ | 3,24 mil M$ | 3,60 mil M$ | 3,77 mil M$ | 3,82 mil M$ | 4,10 mil M$ | 4,12 mil M$ |
| Beneficio Bruto | 456,1 M$ | 596,0 M$ | 664,0 M$ | 684,0 M$ | 793,0 M$ | 937,0 M$ | 1,12 mil M$ | 1,10 mil M$ | 952,0 M$ | 886,0 M$ |
| I+D | 31,4 M$ | 45,0 M$ | 49,0 M$ | 43,0 M$ | 40,0 M$ | 50,0 M$ | 73,0 M$ | 65,0 M$ | 68,0 M$ | 71,0 M$ |
| Generales y Administrativos | 265,4 M$ | 301,0 M$ | 324,0 M$ | 327,0 M$ | 338,0 M$ | 378,0 M$ | 483,0 M$ | 496,0 M$ | 521,0 M$ | 476,0 M$ |
| Gastos Operativos | 332,2 M$ | 379,0 M$ | 413,0 M$ | 416,0 M$ | 425,0 M$ | 482,0 M$ | 620,0 M$ | 633,0 M$ | 664,0 M$ | 613,0 M$ |
| Beneficio Operativo | 124,0 M$ | 217,0 M$ | 251,0 M$ | 268,0 M$ | 368,0 M$ | 455,0 M$ | 499,0 M$ | 469,0 M$ | 288,0 M$ | 273,0 M$ |
| EBITDA | 163,7 M$ | 252,0 M$ | 297,0 M$ | 358,0 M$ | 481,0 M$ | 555,0 M$ | 610,0 M$ | 662,0 M$ | 374,0 M$ | 346,0 M$ |
| Gastos por Intereses | 20,0 M$ | 20,0 M$ | 22,0 M$ | 21,0 M$ | 21,0 M$ | 20,0 M$ | 39,0 M$ | 40,0 M$ | 62,0 M$ | 56,0 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 104,5 M$ | 200,0 M$ | 241,0 M$ | 270,0 M$ | 357,0 M$ | 441,0 M$ | 482,0 M$ | 501,0 M$ | 226,0 M$ | 217,0 M$ |
| Impuestos | 43,0 M$ | 22,0 M$ | 49,0 M$ | 58,0 M$ | 85,0 M$ | 103,0 M$ | 127,0 M$ | 126,0 M$ | 53,0 M$ | 62,0 M$ |
| Beneficio Neto | 61,4 M$ | 178,0 M$ | 192,0 M$ | 212,0 M$ | 272,0 M$ | 338,0 M$ | 355,0 M$ | 375,0 M$ | 173,0 M$ | 155,0 M$ |
| BPA | 0,88 $ | 2,57 $ | 2,73 $ | 3,03 $ | 4,06 $ | 5,12 $ | 5,66 $ | 6,58 $ | 3,46 $ | 3,19 $ |
| BPA Diluido | 0,85 $ | 2,49 $ | 2,66 $ | 2,99 $ | 4,00 $ | 5,07 $ | 5,61 $ | 6,58 $ | 3,43 $ | 3,16 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 72,0 M | 71,4 M | 72,3 M | 71,0 M | 68,0 M | 67,0 M | 64,0 M | 57,0 M | 50,0 M | 48,0 M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 1,23 mil M$ | 1,25 mil M$ | 1,23 mil M$ | 1,18 mil M$ |
| Beneficio Bruto | 216,0 M$ | 171,0 M$ | 300,0 M$ | 246,0 M$ |
| Beneficio Operativo | 63,0 M$ | 15,0 M$ | 136,0 M$ | 88,0 M$ |
| EBITDA | 82,0 M$ | 33,0 M$ | 155,0 M$ | 109,0 M$ |
| Beneficio Neto | 34,0 M$ | -1,0 M$ | 89,0 M$ | 53,0 M$ |
| BPA | 0,71 $ | -0,02 $ | 1,89 $ | 1,16 $ |
| BPA Diluido | 0,71 $ | -0,02 $ | 1,89 $ | 1,15 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 184,0 M$ | 336,0 M$ | 228,0 M$ | 1,39 mil M$ | 301,0 M$ | 612,0 M$ | 354,0 M$ | 287,0 M$ | 360,0 M$ | 287,0 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 54,0 M$ | 68,0 M$ | 57,0 M$ | 135,0 M$ | 76,0 M$ | 65,0 M$ | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 0 | 318,0 M$ | 315,0 M$ | 294,0 M$ | 264,0 M$ | 339,0 M$ | 394,0 M$ | 465,0 M$ | 381,0 M$ | 284,0 M$ |
| Inventario | 0 | -290,0 M$ | 990,0 M$ | 0 | 1,45 mil M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Corrientes | 1,54 mil M$ | 1,99 mil M$ | 1,65 mil M$ | 1,87 mil M$ | 2,16 mil M$ | 2,44 mil M$ | 2,33 mil M$ | 2,58 mil M$ | 3,18 mil M$ | 2,87 mil M$ |
| Inmovilizado Material | 58,6 M$ | 70,0 M$ | 79,0 M$ | 140,0 M$ | 130,0 M$ | 66,0 M$ | 55,0 M$ | 41,0 M$ | 34,0 M$ | 47,0 M$ |
| Fondo de Comercio | 289,2 M$ | 289,0 M$ | 289,0 M$ | 289,0 M$ | 294,0 M$ | 294,0 M$ | 462,0 M$ | 462,0 M$ | 461,0 M$ | 461,0 M$ |
| Activos Intangibles | 31,1 M$ | 26,0 M$ | 21,0 M$ | 15,0 M$ | 18,0 M$ | 61,0 M$ | 163,0 M$ | 172,0 M$ | 156,0 M$ | 153,0 M$ |
| Activos Totales | 2,10 mil M$ | 2,59 mil M$ | 2,44 mil M$ | 2,75 mil M$ | 3,04 mil M$ | 3,31 mil M$ | 3,44 mil M$ | 3,69 mil M$ | 4,12 mil M$ | 3,80 mil M$ |
| Cuentas por Pagar | 22,5 M$ | 45,0 M$ | 45,0 M$ | 31,0 M$ | 50,0 M$ | 86,0 M$ | 98,0 M$ | 87,0 M$ | 89,0 M$ | 86,0 M$ |
| Deuda a Corto | 36,6 M$ | 40,0 M$ | 22,0 M$ | 39,0 M$ | 22,0 M$ | 0 | 0 | 109,0 M$ | 75,0 M$ | 0 |
| Pasivos Corrientes | 1,38 mil M$ | 1,76 mil M$ | 1,43 mil M$ | 1,64 mil M$ | 1,87 mil M$ | 1,74 mil M$ | 1,99 mil M$ | 2,46 mil M$ | 2,98 mil M$ | 2,64 mil M$ |
| Deuda a Largo | 422,5 M$ | 383,0 M$ | 391,0 M$ | 369,0 M$ | 348,0 M$ | 495,0 M$ | 496,0 M$ | 984,0 M$ | 908,0 M$ | 895,0 M$ |
| Pasivos Totales | 2,06 mil M$ | 2,39 mil M$ | 2,06 mil M$ | 2,27 mil M$ | 2,44 mil M$ | 2,43 mil M$ | 2,67 mil M$ | 3,62 mil M$ | 4,05 mil M$ | 3,74 mil M$ |
| Reservas | -499,9 M$ | -377,0 M$ | -266,0 M$ | -219,0 M$ | -144,0 M$ | 74,0 M$ | -119,0 M$ | -896,0 M$ | -984,0 M$ | -1,08 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 34,6 M$ | 206,0 M$ | 375,0 M$ | 475,0 M$ | 607,0 M$ | 881,0 M$ | 775,0 M$ | 78,0 M$ | 69,0 M$ | 54,0 M$ |
| Deuda Total | 459,1 M$ | 423,0 M$ | 413,0 M$ | 456,0 M$ | 430,0 M$ | 547,0 M$ | 552,0 M$ | 1,14 mil M$ | 1,02 mil M$ | 942,0 M$ |
| Deuda Neta | 275,1 M$ | 87,0 M$ | 131,0 M$ | -1,00 mil M$ | 72,0 M$ | -200,0 M$ | 122,0 M$ | 785,0 M$ | 662,0 M$ | 655,0 M$ |
| Capital Circulante | 156,8 M$ | 234,0 M$ | 221,0 M$ | 228,0 M$ | 290,0 M$ | 700,0 M$ | 338,0 M$ | 115,0 M$ | 199,0 M$ | 231,0 M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 321,0 M$ | 287,0 M$ | 340,0 M$ | 358,0 M$ |
| Activos Totales | 3,42 mil M$ | 3,80 mil M$ | 3,42 mil M$ | 3,35 mil M$ |
| Pasivos Totales | 3,31 mil M$ | 3,74 mil M$ | 3,34 mil M$ | 3,22 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 110,0 M$ | 54,0 M$ | 83,0 M$ | 125,0 M$ |
| Deuda Total | 943,0 M$ | 942,0 M$ | 946,0 M$ | 950,0 M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 61,4 M$ | 178,0 M$ | 192,0 M$ | 212,0 M$ | 272,0 M$ | 338,0 M$ | 355,0 M$ | 375,0 M$ | 173,0 M$ | 155,0 M$ |
| Amortizaciones | 39,0 M$ | 35,0 M$ | 46,0 M$ | 46,0 M$ | 82,0 M$ | 94,0 M$ | 89,0 M$ | 121,0 M$ | 86,0 M$ | 73,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 26,5 M$ | 32,0 M$ | 44,0 M$ | 41,0 M$ | 43,0 M$ | 50,0 M$ | 62,0 M$ | 59,0 M$ | 65,0 M$ | 65,0 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | -19,7 M$ | 33,0 M$ | -387,0 M$ | 153,0 M$ | 188,0 M$ | -260,0 M$ | 12,0 M$ | -22,0 M$ | -115,0 M$ | -89,0 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 144,5 M$ | 253,0 M$ | -104,0 M$ | 471,0 M$ | 546,0 M$ | 218,0 M$ | 562,0 M$ | 545,0 M$ | 279,0 M$ | 303,0 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -39,6 M$ | -38,0 M$ | -43,0 M$ | -45,0 M$ | -36,0 M$ | -40,0 M$ | -56,0 M$ | -75,0 M$ | -78,0 M$ | 3,0 M$ |
| Adquisiciones | -300.000 $ | 0 | 46,0 M$ | 47,0 M$ | -12,0 M$ | 40,0 M$ | -229,0 M$ | 0 | 0 | 1,0 M$ |
| Recompra de Acciones | -71,6 M$ | -44,0 M$ | -61,0 M$ | -140,0 M$ | -178,0 M$ | -94,0 M$ | -523,0 M$ | -1,12 mil M$ | -183,0 M$ | -183,0 M$ |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -37,0 M$ | -52,0 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 104,9 M$ | 215,0 M$ | -147,0 M$ | 426,0 M$ | 510,0 M$ | 178,0 M$ | 506,0 M$ | 470,0 M$ | 201,0 M$ | 306,0 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 72,0 M$ | 61,0 M$ | 149,0 M$ | 88,0 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -17,0 M$ | -18,0 M$ | 6,0 M$ | 3,0 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 55,0 M$ | 43,0 M$ | 155,0 M$ | 91,0 M$ |
| Dividendos Pagados | -13,0 M$ | -13,0 M$ | -13,0 M$ | -13,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 17,0 M$ | 17,0 M$ | 16,0 M$ | 17,0 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +7,0 % | +7,0 % | +10,1 % | +4,6 % | +12,5 % | +7,6 % | +0,8 % | +2,7 % | -0,9 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +189,9 % | +7,9 % | +10,4 % | +28,3 % | +24,3 % | +5,0 % | +5,6 % | -53,9 % | -10,4 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +192,0 % | +6,2 % | +11,0 % | +34,0 % | +26,1 % | +10,5 % | +16,3 % | -47,4 % | -7,8 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | -0,8 % | +1,3 % | -1,8 % | -4,2 % | -1,5 % | -4,5 % | -10,9 % | -12,3 % | -4,0 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +105,0 % | -168,4 % | +389,8 % | +19,7 % | -65,1 % | +184,3 % | -7,1 % | -57,2 % | +52,2 % | |
| Margen Bruto | 14,9 % | 18,2 % | 19,0 % | 17,7 % | 19,7 % | 20,6 % | 22,9 % | 22,4 % | 18,8 % | 17,7 % |
| Margen Operativo | 4,1 % | 6,6 % | 7,2 % | 7,0 % | 9,1 % | 10,0 % | 10,2 % | 9,5 % | 5,7 % | 5,4 % |
| Margen EBITDA | 5,3 % | 7,7 % | 8,5 % | 9,3 % | 11,9 % | 12,2 % | 12,5 % | 13,4 % | 7,4 % | 6,9 % |
| Margen Neto | 2,0 % | 5,4 % | 5,5 % | 5,5 % | 6,7 % | 7,4 % | 7,3 % | 7,6 % | 3,4 % | 3,1 % |
| Margen FCF | 3,4 % | 6,6 % | -4,2 % | 11,0 % | 12,6 % | 3,9 % | 10,4 % | 9,5 % | 4,0 % | 6,1 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 41,2 % | 11,0 % | 20,3 % | 21,5 % | 23,8 % | 23,4 % | 26,3 % | 25,1 % | 23,5 % | 28,6 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 1,46 $ | 3,01 $ | -2,03 $ | 6,00 $ | 7,50 $ | 2,66 $ | 7,91 $ | 8,25 $ | 4,02 $ | 6,38 $ |
| Dividendo por Acción | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,74 $ | 1,08 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 70,2 M | 69,2 M | 70,4 M | 70,0 M | 67,0 M | 66,0 M | 63,0 M | 57,0 M | 50,0 M | 48,0 M |
Qué mirar en Industrials
Aeroespacial, defensa, maquinaria, transporte. Semi-cíclicos. Clave: backlog, márgenes operativos, y conversión de FCF.
- Crecimiento de ingresos 5 años — Sin crecimiento, no hay creación de valor a largo plazo
- Margen operativo — El mejor indicador de disciplina operativa en industriales
- ROIC — Industriales de calidad tienen ROIC >15% — el resto destruyen capital
- Conversión en FCF — FCF / beneficio neto — en industriales bueno >85%
- Deuda neta / EBITDA — Industriales cíclicos con deuda alta sufren mucho en recesión
- Capex / ingresos — Mantener la maquinaria. <4% = posible infraversión (deterioro futuro)
- Altman Z-Score — Modelo de bankruptcy (NYU 1968) — combina liquidez, apalancamiento y rentabilidad. Clave en cíclicos
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 188,17 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 17,09 % |
| Rentabilidad sobre activos | 5,23 % |
| Margen bruto | 19,10 % |
| Margen operativo | 6,18 % |
| Margen neto | 3,58 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 7,60 |
| Ratio corriente | 1,13 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,69 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 29,11 | 17,25 | 15,37 | 18,68 | 19,85 | 18,61 | 11,98 | 18,07 | 26,23 | 18,54 |
| P/VC | 51,97 | 14,89 | 7,87 | 8,34 | 8,90 | 7,14 | 5,51 | 86,91 | 65,78 | 52,56 |
| P/V | 0,59 | 0,94 | 0,84 | 1,03 | 1,34 | 1,38 | 0,87 | 1,38 | 0,90 | 0,57 |
| Margen Bruto | 14,9 % | 18,2 % | 19,0 % | 17,7 % | 19,7 % | 20,6 % | 22,9 % | 22,4 % | 18,8 % | 17,7 % |
| Margen Operativo | 4,1 % | 6,6 % | 7,2 % | 7,0 % | 9,1 % | 10,0 % | 10,2 % | 9,5 % | 5,7 % | 5,4 % |
| Margen Neto | 2,0 % | 5,4 % | 5,5 % | 5,5 % | 6,7 % | 7,4 % | 7,3 % | 7,6 % | 3,4 % | 3,1 % |
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