Targa Resources Corp. (TRGP) es una empresa cotizada del sector Energía, industria Oil & Gas Midstream, cotizada en NYSE. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
¿Está cara o barata Targa Resources Corp. en 2026?
Targa Resources Corp. (TRGP) cotiza a 30,0× beneficios (PER), por encima de la mediana de las 142 empresas de energía de más de 2.000 M$ del universo de Kaplio. A la mediana de su sector (15,5×) valdría unos 162 $ (un 48 % menos).
Resumen de Kaplio: Targa Resources Corp.
Capitalización 68 mil M$; rango de 52 semanas 151,52 $ a 314,99 $; PER 30,0×; PER 2027 esperado 25,3×; rentabilidad por dividendo 1,5 %; próximos resultados el 5 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.
- Valoración: PER 12 meses 30,0× (cara). Solo frente a su sector: un 94 % por encima de su mediana
- Negocio: ROIC 5 años 12,0 % (sólido). Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
- Balance: Deuda neta/EBITDA 3,6× (frágil). Deuda neta de 3,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×
- Resultados: 5 de 8 (irregulares). 5 de 8 sobre el consenso · BPA +48 % interanual · próximos el 5 de noviembre de 2026
A favor y en contra
- A favor: ROIC 5 años 12,0 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
- A favor: Capex sobre ingresos 19,5 %: Reinvierte el 19,5 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %
- A favor: PER cíclico 30,0×: PER de 30,0× frente a 23,7× de media: neutro, sin señal de pico ni de valle
- En contra: PER 30,0×: Solo frente a su sector: un 94 % por encima de su mediana
- En contra: Rentabilidad por caja libre 1,0 %: Caja libre anual del 1,0 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
- En contra: Ejercicios con caja libre positiva 7 de 10 ejercicios: Caja libre positiva en 7 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10
A la mediana de su sector (15,5×) valdría unos 162 $ (un 48 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.
Lo que importa en energía: 3 de 8 cumplen
- Rentabilidad por caja libre: 1,0 %, no cumple. Caja libre anual del 1,0 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
- Ejercicios con caja libre positiva: 7 de 10 ejercicios, no cumple. Caja libre positiva en 7 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10
- Cobertura del dividendo con caja libre: 0,7×, no cumple. La caja libre cubre 0,7× el dividendo que paga; sano desde 1,2×
- Deuda neta sobre EBITDA: 3,6×, no cumple. Deuda neta de 3,6× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 2×
- EV/EBITDA: 18,2×, no cumple. Cotiza a 18,2×, frente a 13,1× de media en 9 años: caro, por encima de 14,5×
- ROIC medio: 12,0 %, cumple. Gana de media un 12,0 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 10 %
- Capex sobre ingresos: 19,5 %, cumple. Reinvierte el 19,5 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %
- PER cíclico: 30,0×, cumple. PER de 30,0× frente a 23,7× de media: neutro, sin señal de pico ni de valle
En energía manda el ciclo de la materia prima: caja libre en todo el ciclo, cobertura del dividendo y deuda baja en el pico, no el PER de un buen año.
Frente a sus pares — Targa Resources Corp.: PER 30,0×; EV/EBITDA 18,2×; ROIC 14,1 %. Pares: ONEOK, Inc. (PER 15,1×; EV/EBITDA 11,2×; ROIC 8,9 %), MPLX Lp (PER 12,9×; EV/EBITDA 11,7×; ROIC 13,4 %), Kinder Morgan, Inc. (PER 20,9×; EV/EBITDA 14,0×; ROIC 5,8 %).
Dividendo justo: rentabilidad del 1,5 %; 4 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 17 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,1×.
Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 15,10 $ al año (1,26 $ al mes).
Lectura de Kaplio: Targa Resources Corp.
Actualizada el 5 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 6 de agosto de 2026
Lectura del 5 de octubre de 2026: Negocio con márgenes en máximos
Targa Resources cotiza a PER 26,8, un 75 % por encima de la mediana de su sector, con el margen operativo de 2025 en máximos de 12 ejercicios.
- ¿Está cara o barata Targa Resources? Cotiza a PER 26,8, un 75 % por encima de la mediana de su sector (15,3), aunque cerca de su media de 4 ejercicios (23,7).
- ¿Cómo va el negocio? El margen operativo de 2025 (20 %) fue el más alto en 12 ejercicios, el doble de su media del 10 % desde 2014.
- ¿Cómo está el balance? La deuda neta equivale a 3,6× el EBITDA en 2025, casi el doble del 2× que se considera sano en energía.
- ¿Qué esperar de los próximos resultados? Publica el 4 de noviembre de 2026: se esperan 2,66 $ por acción y 27 de 34 analistas recomiendan comprar.
- ¿Genera caja en todo el ciclo y cubre el dividendo? En 2025 la caja libre cubrió el dividendo solo 0,7×, por debajo del 1,2× que se considera sano en energía.
¿Está cara o barata Targa Resources?
En los últimos 12 meses Targa Resources cotiza a PER 26,8, un 75 % por encima de la mediana de su sector, que está en 15,3 (128 empresas). Frente a su propia historia el múltiplo parece menos exigente: su media de 4 ejercicios es de 23,7, así que queda en zona neutra. El EV/EBITDA de 11,8× está algo por debajo de su media de 9 ejercicios (13,1×), sin llegar a la zona barata. La caja libre pesa más: rinde un 1,1 %, muy lejos del 8 % que se considera sano en energía. La acción sube un 64 % en 12 meses y está un 11 % por debajo de su máximo.
¿Cómo va el negocio?
El margen operativo de Targa Resources es del 23 % en los últimos 12 meses. El ejercicio 2025 cerró en el 20 %, el nivel más alto de los 12 ejercicios desde 2014, con una media del 10 % en ese periodo. Los ingresos crecen poco, un 3 % interanual, mientras el beneficio por acción sube un 48 %: la mejora sale sobre todo del margen. El ROIC del 12 % en los últimos 12 meses supera en 5,5 puntos la mediana de su sector (6,6 %). Le falta constancia, porque solo pasó del 10 % en 4 de los últimos 10 ejercicios y en 2019 fue del −1,0 %.
¿Cómo está el balance?
La deuda neta del ejercicio 2025 suma 84,80 $ por acción, el 30 % del precio actual, y la deuda/patrimonio es de 5,51 en los últimos 12 meses. Ese apalancamiento explica buena parte del ROE del 60 %: con poco patrimonio, el rendimiento sobre fondos propios se dispara. Con un ratio corriente de 0,77, el activo corriente no cubre el pasivo a corto plazo, y el Altman Z de 2,3 la sitúa en zona gris. El Piotroski de 6 sobre 9 apunta a una salud contable intermedia. El dividendo rinde un 1,6 % y lleva 4 ejercicios seguidos subiendo, con un payout del 44 % del beneficio en 2025.
¿Qué esperar de los próximos resultados?
Targa Resources presenta resultados el 4 de noviembre de 2026 y el consenso espera un beneficio por acción de 2,66 $. El 6 de agosto publicó 3,54 $, un 25 % más que los 2,83 $ previstos, y ha batido las estimaciones en 5 de los últimos 8 trimestres. En los últimos 18 días el consenso de BPA para 2026 apenas se ha movido (de 11,28 $ a 11,27 $), mientras que el de ingresos ha bajado un 1,7 %. De los 34 analistas que la cubren, 27 recomiendan comprar, 6 mantener y ninguno vender.
¿Genera caja en todo el ciclo y cubre el dividendo?
En energía el beneficio depende del precio de la materia prima, así que importa más la caja a lo largo de todo el ciclo que un buen año suelto. Targa Resources tuvo caja libre positiva en 7 de los últimos 10 ejercicios (2016-2025), uno menos que el umbral de disciplina de 8 de cada 10. En el ejercicio 2025 la caja libre cubrió el dividendo 0,7× frente al 1,2× considerado sano, y el capex absorbió el 19,5 % de los ingresos, dentro del rango sano del 10 % al 20 % pero en su parte alta. El ROIC medio de 2021-2025, del 12 %, sí supera el listón del 10 %.
Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.
Veredicto de los métodos de inversores
¿Aprobaría Buffett a Targa Resources hoy?
El Método Buffett no aprobaría hoy Targa Resources: no pasa sus reglas de calidad. Calidad del negocio: 33 sobre 100 (sin contar el precio). Evaluación de Kaplio con datos de la semana del 26 de octubre de 2026; no es una recomendación de inversión.
¿Aprobaría Peter Lynch a Targa Resources hoy?
El Método Lynch esperaría a un precio mejor para Targa Resources. Calidad del negocio: 41 sobre 100 (sin contar el precio). Lynch la clasifica como empresa de crecimiento rápido. Evaluación de Kaplio con datos de la semana del 26 de octubre de 2026; no es una recomendación de inversión.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 72,08 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 14,09 % |
| Rentabilidad sobre activos | 7,94 % |
| Margen bruto | 36,56 % |
| Margen operativo | 23,13 % |
| Margen neto | 13,49 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 5,51 |
| Ratio corriente | 0,77 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 2,28 |
Rentabilidad histórica
| 1 mes | +11,8 % |
| 3 meses | +19,8 % |
| En el año | +70,7 % |
| 1 año | +104,5 % |
| 3 años | +257,5 % |
| 5 años | +472,9 % |
| 10 años | +594,6 % |
Histórico de dividendos
Pagado en los últimos 12 meses: 4,75 $ por acción en 4 pagos.
| Fecha | Importe |
|---|---|
| 30 de octubre de 2026 | 1,25 $ |
| 31 de julio de 2026 | 1,25 $ |
| 30 de abril de 2026 | 1,25 $ |
| 30 de enero de 2026 | 1,00 $ |
| 31 de octubre de 2025 | 1,00 $ |
| 31 de julio de 2025 | 1,00 $ |
| 30 de abril de 2025 | 1,00 $ |
| 31 de enero de 2025 | 0,75 $ |
| 31 de octubre de 2024 | 0,75 $ |
| 31 de julio de 2024 | 0,75 $ |
Importes ajustados por desdoblamientos.
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