Acciones de Trimble Inc. (TRMB): análisis fundamental y ratios clave

Lectura de Kaplio: Trimble Inc.

Actualizada el 25 de septiembre de 2026 · cuentas publicadas el 12 de agosto de 2026

Lectura del 25 de septiembre de 2026: Negocio sólido en márgenes brutos

Trimble cotiza a EV/EBITDA de 55,8× frente a una media de cinco ejercicios de 20,3×, con ingresos planos y caja libre del 3,7 % sobre ingresos en 2025.

• ¿Está cara o barata Trimble? EV/EBITDA de 55,8× en los últimos 12 meses, casi el triple de su media de cinco ejercicios de 20,3×, pese a caer un 28 % en el año.
• ¿Cómo va el negocio? El margen operativo del 17,5 % en los últimos 12 meses supera su media de 11,7 % de 2014-2025, pero los ingresos caen un 2,6 % interanual.
• ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 5,11 $ por acción, un 8,8 % del precio, y 1,5× EBITDA en 2025; el ratio corriente de 0,95 es el punto flojo.
• ¿Qué esperar de los próximos resultados? Resultados el 4 de noviembre de 2026 con 0,86 $ de BPA esperado; ha batido las estimaciones en 8 de los últimos 8 trimestres.
• ¿Crece con caja real o a base de diluir al accionista? Los ingresos por acción crecen un 0,7 % anual (2022-2025) y la caja libre es el 3,7 % de los ingresos, frente al 20 % sano del sector.

¿Está cara o barata Trimble?

A 55,8× EBITDA en los últimos 12 meses, Trimble paga casi el triple de su media de cinco ejercicios, 20,3×. El criterio del sector marca barato por debajo del 90 % de esa media y caro por encima del 110 %: no se cumple ni de lejos. La caída del 28 % en 12 meses y el 31 % que la separa de su máximo de 52 semanas, 83,52 $, no han abaratado el múltiplo. La rentabilidad por flujo de caja libre del 1,1 % y la de beneficios del 3,5 % dicen lo poco que compras por cada dólar. Solo el precio sobre valor contable, 2,6×, resulta contenido.

¿Cómo va el negocio?

La foto operativa y la contable van en direcciones distintas. El margen operativo del 17,5 % en los últimos 12 meses está por encima de la media del 11,7 % de 2014-2025, y el 16,9 % de 2025 fue el mejor de esos doce años. Por debajo, el margen neto es del −2,8 % y el ROE del −1,9 %, con un beneficio por acción que cae un 71,3 % interanual y unos ingresos que ceden un 2,6 %. El ROIC del 9,3 % supera en 1,1 puntos la mediana de sus 465 comparables, aunque no ha pasado del 10 % en ninguno de los diez últimos ejercicios.

¿Cómo está el balance?

El balance aguanta sin sobresaltos. La deuda neta de 5,11 $ por acción en 2025 (6,18 de deuda contra 1,07 de caja) equivale al 8,8 % del precio actual, y 1,5× EBITDA queda dentro del 2,0× tolerable en hardware tecnológico. La deuda sobre patrimonio de 0,29 y un Altman Z de 4,3 la sitúan en zona segura. El punto flojo es la liquidez a corto: un ratio corriente de 0,95 deja el activo circulante por debajo del pasivo. El Piotroski de 4 sobre 9 recoge esa mezcla de solvencia y rentabilidad deteriorada.

¿Qué esperar de los próximos resultados?

El 4 de noviembre de 2026 llegan los próximos resultados, con un consenso de 0,86 $ por acción, la misma cifra que publicó el 12 de agosto frente a 0,80 $ esperados, un 7,2 % por encima. Ha batido las estimaciones en los ocho últimos trimestres seguidos. Para 2027 el consenso de beneficio por acción sigue clavado en 3,67 $ tras diez días sin revisiones, y el de ingresos tampoco se mueve. De los 28 analistas que cubren la empresa, 17 recomiendan comprar, 10 mantener y 1 vender.

¿Crece con caja real o a base de diluir al accionista?

En tecnología los ratios genéricos se quedan cortos: lo que separa a una buena empresa de otra es si crece con caja propia o emitiendo acciones. El crecimiento de los ingresos por acción entre 2022 y 2025 fue del 0,7 % anual, lejos del 15 % sano, y la caja libre fue el 3,7 % de los ingresos en 2025 frente al 20 % de referencia. El ROIC del 9,3 % tampoco alcanza el 15 %. A favor juegan el margen bruto del 68,3 %, por encima del 35 % exigible en hardware, y una retribución en acciones del 4,1 % sobre ingresos, sano por debajo del 10 %.

Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.