Estados financieros detallados de Textron Inc. (TXT): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Textron Inc. registró ingresos de 14,80 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 4,9 %. El beneficio neto alcanzó 921,0 M$, con un CAGR a 5 años del 24,4 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 16,5 %, margen operativo 8,3 %, margen neto 6,1 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 5,5 % en 5 años.
Al precio actual de 77,27 $, TXT cotiza a un PER de 14,58 y un ROE del 11,93 %. La capitalización bursátil es de 13,3 B$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2022 | 2023 | 2024 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 13,79 B$ | 14,20 B$ | 13,97 B$ | 13,63 B$ | 11,65 B$ | 12,38 B$ | 12,87 B$ | 13,68 B$ | 13,70 B$ | 14,80 B$ |
| Coste de Ventas | 11,34 B$ | 11,83 B$ | 11,59 B$ | 11,41 B$ | 10,09 B$ | 10,30 B$ | 10,20 B$ | 10,84 B$ | 11,20 B$ | 12,10 B$ |
| Beneficio Bruto | 2,45 B$ | 2,37 B$ | 2,38 B$ | 2,22 B$ | 1,56 B$ | 2,08 B$ | 2,67 B$ | 2,85 B$ | 2,50 B$ | 2,69 B$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 619,0 M$ | 601,0 M$ | 570,0 M$ | 491,0 M$ | 521,0 M$ |
| Generales y Administrativos | 1,32 B$ | 1,33 B$ | 1,27 B$ | 1,15 B$ | 1,04 B$ | 1,22 B$ | 1,19 B$ | 1,23 B$ | 1,16 B$ | 1,17 B$ |
| Gastos Operativos | 1,32 B$ | 1,33 B$ | 1,27 B$ | 1,15 B$ | 1,56 B$ | 1,22 B$ | 1,79 B$ | 1,79 B$ | 1,65 B$ | 1,69 B$ |
| Beneficio Operativo | 1,13 B$ | 1,04 B$ | 1,10 B$ | 1,07 B$ | 0 | 864,0 M$ | 883,0 M$ | 1,05 B$ | 855,0 M$ | 1,00 B$ |
| EBITDA | 1,50 B$ | 1,38 B$ | 1,99 B$ | 1,53 B$ | 839,0 M$ | 1,41 B$ | 1,52 B$ | 1,56 B$ | 1,42 B$ | 1,66 B$ |
| Gastos por Intereses | 174,0 M$ | 174,0 M$ | 166,0 M$ | 171,0 M$ | 166,0 M$ | 142,0 M$ | 107,0 M$ | 77,0 M$ | 97,0 M$ | 126,0 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 876,0 M$ | 762,0 M$ | 1,38 B$ | 942,0 M$ | 282,0 M$ | 873,0 M$ | 1,02 B$ | 1,09 B$ | 943,0 M$ | 1,14 B$ |
| Impuestos | 33,0 M$ | 456,0 M$ | 162,0 M$ | 127,0 M$ | -27,0 M$ | 126,0 M$ | 154,0 M$ | 165,0 M$ | 118,0 M$ | 214,0 M$ |
| Beneficio Neto | 962,0 M$ | 307,0 M$ | 1,22 B$ | 815,0 M$ | 309,0 M$ | 746,0 M$ | 861,0 M$ | 921,0 M$ | 824,0 M$ | 921,0 M$ |
| BPA | 3,56 $ | 1,17 $ | 4,83 $ | 3,52 $ | 1,35 $ | 3,33 $ | 4,05 $ | 4,62 $ | 4,38 $ | 5,12 $ |
| BPA Diluido | 3,53 $ | 1,14 $ | 4,83 $ | 3,50 $ | 1,35 $ | 3,30 $ | 4,01 $ | 4,56 $ | 4,33 $ | 5,11 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 272,4 M$ | 268,8 M$ | 253,2 M$ | 228,0 M$ | 226,4 M$ | 216,9 M$ | 215,0 M$ | 201,8 M$ | 190,3 M$ | 180,3 M$ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2022 | 2023 | 2024 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 1,30 B$ | 1,26 B$ | 1,11 B$ | 1,36 B$ | 2,25 B$ | 2,12 B$ | 2,04 B$ | 2,18 B$ | 1,44 B$ | 2,02 B$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 1,06 B$ | 1,36 B$ | 1,02 B$ | 921,0 M$ | 787,0 M$ | 838,0 M$ | 855,0 M$ | 868,0 M$ | 949,0 M$ | 823,0 M$ |
| Inventario | 4,46 B$ | 4,15 B$ | 3,82 B$ | 4,07 B$ | 3,51 B$ | 3,47 B$ | 3,55 B$ | 3,91 B$ | 4,07 B$ | 4,28 B$ |
| Activos Corrientes | 7,21 B$ | 7,21 B$ | 6,73 B$ | 7,24 B$ | 7,50 B$ | 7,44 B$ | 7,47 B$ | 7,82 B$ | 7,15 B$ | 8,00 B$ |
| Inmovilizado Material | 2,58 B$ | 2,72 B$ | 2,62 B$ | 2,80 B$ | 2,87 B$ | 2,91 B$ | 2,90 B$ | 2,85 B$ | 2,89 B$ | 2,98 B$ |
| Fondo de Comercio | 2,11 B$ | 2,36 B$ | 2,22 B$ | 2,15 B$ | 2,16 B$ | 2,15 B$ | 2,28 B$ | 2,29 B$ | 2,29 B$ | 2,32 B$ |
| Activos Intangibles | 767,0 M$ | 765,0 M$ | 658,0 M$ | 589,0 M$ | 489,0 M$ | 438,0 M$ | 461,0 M$ | 399,0 M$ | 362,0 M$ | 338,0 M$ |
| Activos Totales | 15,36 B$ | 15,34 B$ | 14,26 B$ | 15,02 B$ | 15,40 B$ | 15,83 B$ | 16,29 B$ | 16,86 B$ | 16,84 B$ | 18,13 B$ |
| Cuentas por Pagar | 1,27 B$ | 1,21 B$ | 1,10 B$ | 1,38 B$ | 776,0 M$ | 786,0 M$ | 1,02 B$ | 1,02 B$ | 943,0 M$ | 1,19 B$ |
| Deuda a Corto | 363,0 M$ | 14,0 M$ | 258,0 M$ | 776,0 M$ | 585,0 M$ | 62,0 M$ | 61,0 M$ | 412,0 M$ | 412,0 M$ | 63,0 M$ |
| Pasivos Corrientes | 3,89 B$ | 3,66 B$ | 3,51 B$ | 4,01 B$ | 3,30 B$ | 3,14 B$ | 3,67 B$ | 4,38 B$ | 4,39 B$ | 4,35 B$ |
| Deuda a Largo | 3,32 B$ | 3,90 B$ | 3,53 B$ | 3,04 B$ | 3,79 B$ | 3,76 B$ | 3,55 B$ | 3,52 B$ | 3,23 B$ | 3,87 B$ |
| Pasivos Totales | 9,78 B$ | 9,69 B$ | 9,07 B$ | 9,50 B$ | 9,55 B$ | 9,01 B$ | 9,18 B$ | 9,87 B$ | 9,63 B$ | 10,25 B$ |
| Reservas | 5,55 B$ | 5,37 B$ | 5,41 B$ | 5,68 B$ | 5,97 B$ | 5,87 B$ | 5,90 B$ | 5,86 B$ | 5,61 B$ | 5,78 B$ |
| Patrimonio Neto | 5,57 B$ | 5,65 B$ | 5,19 B$ | 5,52 B$ | 5,84 B$ | 6,82 B$ | 7,11 B$ | 6,99 B$ | 7,20 B$ | 7,88 B$ |
| Deuda Total | 3,68 B$ | 3,91 B$ | 3,78 B$ | 4,09 B$ | 4,72 B$ | 4,15 B$ | 3,94 B$ | 4,25 B$ | 3,96 B$ | 4,28 B$ |
| Deuda Neta | 2,38 B$ | 2,65 B$ | 2,68 B$ | 2,73 B$ | 2,47 B$ | 2,03 B$ | 1,90 B$ | 2,07 B$ | 2,52 B$ | 2,26 B$ |
| Capital Circulante | 3,32 B$ | 3,55 B$ | 3,23 B$ | 3,23 B$ | 4,21 B$ | 4,30 B$ | 3,80 B$ | 3,44 B$ | 2,75 B$ | 3,65 B$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 1,52 B$ | 2,02 B$ | 1,61 B$ | 1,61 B$ |
| Activos Totales | 17,38 B$ | 18,13 B$ | 18,14 B$ | 18,13 B$ |
| Pasivos Totales | 9,89 B$ | 10,25 B$ | 10,14 B$ | 10,08 B$ |
| Patrimonio Neto | 7,49 B$ | 7,88 B$ | 8,00 B$ | 8,05 B$ |
| Deuda Total | 3,73 B$ | 3,88 B$ | 3,81 B$ | 3,81 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2022 | 2023 | 2024 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 698,0 M$ | 843,0 M$ | 306,0 M$ | 1,22 B$ | 815,0 M$ | 309,0 M$ | 747,0 M$ | 922,0 M$ | 922,0 M$ | 1,60 B$ |
| Amortizaciones | 444,0 M$ | 434,0 M$ | 431,0 M$ | 424,0 M$ | 405,0 M$ | 379,0 M$ | 376,0 M$ | 395,0 M$ | 392,0 M$ | 391,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cambio en Capital Circulante | -175,0 M$ | -458,0 M$ | -273,0 M$ | -305,0 M$ | -398,0 M$ | -119,0 M$ | 355,0 M$ | -38,0 M$ | -287,0 M$ | -121,0 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 1,09 B$ | 1,01 B$ | 936,0 M$ | 1,11 B$ | 1,01 B$ | 768,0 M$ | 1,60 B$ | 1,27 B$ | 1,27 B$ | 1,27 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -420,0 M$ | -446,0 M$ | -423,0 M$ | -369,0 M$ | -339,0 M$ | -317,0 M$ | -375,0 M$ | -402,0 M$ | -402,0 M$ | -384,0 M$ |
| Adquisiciones | -81,0 M$ | -186,0 M$ | -331,0 M$ | 784,0 M$ | -2,0 M$ | 18,0 M$ | 41,0 M$ | -1,0 M$ | 17,0 M$ | -10,0 M$ |
| Recompra de Acciones | -219,0 M$ | -241,0 M$ | -582,0 M$ | -1,78 B$ | -503,0 M$ | -183,0 M$ | -921,0 M$ | -1,17 B$ | -1,17 B$ | -1,08 B$ |
| Dividendos Pagados | -22,0 M$ | -22,0 M$ | -21,0 M$ | -20,0 M$ | -18,0 M$ | -18,0 M$ | -18,0 M$ | -16,0 M$ | -16,0 M$ | -19,0 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 670,0 M$ | 566,0 M$ | 513,0 M$ | 738,0 M$ | 675,0 M$ | 451,0 M$ | 1,22 B$ | 864,0 M$ | 864,0 M$ | 884,0 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 349,0 M$ | 700,0 M$ | -117,0 M$ | 304,0 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -76,0 M$ | -173,0 M$ | -133,0 M$ | -95,0 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 273,0 M$ | 527,0 M$ | -250,0 M$ | 209,0 M$ |
| Dividendos Pagados | -4,0 M$ | -7,0 M$ | -3,0 M$ | -4,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2022 | 2023 | 2024 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +3,0 % | -1,6 % | -2,4 % | -14,5 % | +6,3 % | +3,9 % | +6,3 % | +0,1 % | +8,0 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | -68,1 % | +298,0 % | -33,3 % | -62,1 % | +141,4 % | +15,4 % | +7,0 % | -10,5 % | +11,8 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | -67,1 % | +312,8 % | -27,1 % | -61,6 % | +146,7 % | +21,6 % | +14,1 % | -5,2 % | +16,9 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | -1,3 % | -5,8 % | -10,0 % | -0,7 % | -4,2 % | -0,9 % | -6,1 % | -5,7 % | -5,3 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | -15,5 % | -9,4 % | +43,9 % | -8,5 % | -33,2 % | +171,2 % | -29,4 % | +0,0 % | +2,3 % | |
| Margen Bruto | 17,8 % | 16,7 % | 17,0 % | 16,3 % | 13,4 % | 16,8 % | 20,7 % | 20,8 % | 18,3 % | 18,2 % |
| Margen Operativo | 8,2 % | 7,3 % | 7,9 % | 7,9 % | 0,0 % | 7,0 % | 6,9 % | 7,7 % | 6,2 % | 6,8 % |
| Margen EBITDA | 10,9 % | 9,7 % | 14,2 % | 11,2 % | 7,2 % | 11,3 % | 11,8 % | 11,4 % | 10,4 % | 11,2 % |
| Margen Neto | 7,0 % | 2,2 % | 8,7 % | 6,0 % | 2,7 % | 6,0 % | 6,7 % | 6,7 % | 6,0 % | 6,2 % |
| Margen FCF | 4,9 % | 4,0 % | 3,7 % | 5,4 % | 5,8 % | 3,6 % | 9,5 % | 6,3 % | 6,3 % | 6,0 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 3,8 % | 59,8 % | 11,7 % | 13,5 % | -9,6 % | 14,4 % | 15,2 % | 15,2 % | 12,5 % | 18,8 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2022 | 2023 | 2024 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 2,46 $ | 2,11 $ | 2,03 $ | 3,24 $ | 2,98 $ | 2,08 $ | 5,69 $ | 4,28 $ | 4,54 $ | 4,90 $ |
| Dividendo por Acción | 0,08 $ | 0,08 $ | 0,08 $ | 0,09 $ | 0,08 $ | 0,08 $ | 0,08 $ | 0,08 $ | 0,08 $ | 0,11 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 270,3 M$ | 261,5 M$ | 253,2 M$ | 228,0 M$ | 226,4 M$ | 216,9 M$ | 212,8 M$ | 201,5 M$ | 189,9 M$ | 179,9 M$ |
Qué mirar en Industrials
Aeroespacial, defensa, maquinaria, transporte. Semi-cíclicos. Clave: backlog, márgenes operativos, y conversión de FCF.
- Crecimiento ingresos 5y — Sin crecimiento, no hay creación de valor a largo plazo
- Margen operativo — El mejor indicador de disciplina operativa en industriales
- ROIC — Industriales de calidad tienen ROIC >15% — el resto destruyen capital
- FCF conversion — FCF / Net Income — en industriales bueno >85%
- Deuda neta / EBITDA — Industriales cíclicos con deuda alta sufren mucho en recesión
- Capex / Ingresos — Mantener la maquinaria. <4% = posible infraversión (deterioro futuro)
- Altman Z-Score — Modelo de bankruptcy (NYU 1968) — combina liquidez, apalancamiento y rentabilidad. Clave en cíclicos
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 11,93 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 7,42 % |
| Rentabilidad sobre activos | 5,17 % |
| Margen bruto | 16,50 % |
| Margen operativo | 8,33 % |
| Margen neto | 6,12 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,47 |
| Ratio corriente | 1,86 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 2,60 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2022 | 2023 | 2024 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 13,64 | 48,37 | 9,52 | 12,67 | 35,80 | 23,18 | 17,48 | 17,41 | 17,63 | 17,00 |
| P/VC | 2,35 | 2,62 | 2,24 | 1,84 | 1,87 | 2,46 | 2,12 | 2,32 | 2,03 | 1,99 |
| P/V | 0,95 | 1,04 | 0,83 | 0,75 | 0,94 | 1,35 | 1,17 | 1,18 | 1,07 | 1,06 |
| Margen Bruto | 17,8 % | 16,7 % | 17,0 % | 16,3 % | 13,4 % | 16,8 % | 20,7 % | 20,8 % | 18,3 % | 18,2 % |
| Margen Operativo | 8,2 % | 7,3 % | 7,9 % | 7,9 % | 0,0 % | 7,0 % | 6,9 % | 7,7 % | 6,2 % | 6,8 % |
| Margen Neto | 7,0 % | 2,2 % | 8,7 % | 6,0 % | 2,7 % | 6,0 % | 6,7 % | 6,7 % | 6,0 % | 6,2 % |
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