Acciones de Versigent PLC (VGNT): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Versigent PLC

Capitalización 3 mil M$; rango de 52 semanas 26,94 $ a 50,22 $; PER 6,5×; PER 2027 esperado 5,9×; rentabilidad por dividendo 0,28 %.

• Valoración: PER 6,5× (barata). Solo frente a su sector: un 75 % por debajo de su mediana
• Negocio: ROIC 23 % (sólido). Margen operativo del 8 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA −0,1× (sólido). Deuda neta de −0,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×

A favor y en contra

• A favor: PER 6,5×: Solo frente a su sector: un 75 % por debajo de su mediana
• A favor: ROIC 23 %: Margen operativo del 8 % en 12 meses
• A favor: Deuda neta/EBITDA −0,1×: Deuda neta de −0,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• En contra: Margen operativo 7,6 %: Margen operativo del 7,6 %; en industriales, sano desde el 12 %
• En contra: Capex sobre ingresos 1,8 %: Reinvierte el 1,8 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %

A la mediana de su sector (26,0×) valdría unos 187 $ (un 303 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 5 de 7 cumplen

• Margen operativo: 7,6 %, no cumple. Margen operativo del 7,6 %; en industriales, sano desde el 12 %
• Capex sobre ingresos: 1,8 %, no cumple. Reinvierte el 1,8 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• ROIC: 23,1 %, cumple. Gana un 23,1 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 91,1 %, cumple. Convierte en caja libre el 91,1 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −0,1×, cumple. Deuda neta de −0,1× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 2,9, cumple. Puntuación de 2,9: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• Piotroski: 7 de 9, cumple. Pasa 7 de 9 pruebas de salud financiera: alta calidad, desde 7 de 9

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — Versigent PLC: PER 6,5×; EV/EBITDA 5,0×; ROIC 23,1 %. Pares: Atkore Inc. (PER n/d; EV/EBITDA 14,7×; ROIC 8,2 %), Hayward Holdings, Inc. (PER 16,5×; EV/EBITDA 10,0×; ROIC 6,8 %), Preformed Line Products Company (PER 47,1×; EV/EBITDA 14,0×; ROIC 7,8 %).

Dividendo sólido: rentabilidad del 0,3 %.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 2,80 $ al año (0,23 $ al mes).