Acciones de Vistance Networks, Inc. (VISN): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Vistance Networks, Inc.

Capitalización 2 mil M$; rango de 52 semanas 5,80 $ a 20,55 $; PER 7,3×; rentabilidad por dividendo 209,2 %; próximos resultados el 29 de octubre de 2026. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: PER 7,3× (barata). Solo frente a su sector: un 77 % por debajo de su mediana
• Negocio: ROIC 13 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 12 % en 12 meses; crece al −37,6 % anual…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 30,7× (frágil). Deuda neta de 30,7× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
• Resultados: 5 de 8 (irregulares). 5 de 8 sobre el consenso · BPA +429 % interanual · próximos el 29 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: PER 7,3×: Solo frente a su sector: un 77 % por debajo de su mediana
• A favor: Margen bruto 42,3 %: Margen bruto del 42,3 %; en equipos de telecomunicaciones se considera sano desde el 35 %
• A favor: Retribución en acciones sobre ingresos 2,2 %: Reparte en acciones el 2,2 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción −37,6 %: Los ingresos por acción crecen un −37,6 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• En contra: Caja libre sobre ingresos 13,1 %: Convierte en caja libre el 13,1 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• En contra: ROIC 13,3 %: Gana un 13,3 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %

A la mediana de su sector (32,0×) valdría unos 29 $ (un 341 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en tecnología: 3 de 7 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: −37,6 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un −37,6 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• Caja libre sobre ingresos: 13,1 %, no cumple. Convierte en caja libre el 13,1 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• ROIC: 13,3 %, no cumple. Gana un 13,3 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 30,7×, no cumple. Deuda neta de 30,7× el EBITDA anual; en equipos de telecomunicaciones se tolera hasta 2,0×
• Margen bruto: 42,3 %, cumple. Margen bruto del 42,3 %; en equipos de telecomunicaciones se considera sano desde el 35 %
• Retribución en acciones sobre ingresos: 2,2 %, cumple. Reparte en acciones el 2,2 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• EV/EBITDA: 2,7×, cumple. Cotiza a 2,7×, frente a 49,0× de media en 5 años: barato, por debajo de 44,1×

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — Vistance Networks, Inc.: PER 7,3×; EV/EBITDA 2,7×; ROIC 13,2 %. Pares: Extreme Networks, Inc. (PER 79,1×; EV/EBITDA 37,1×; ROIC 8,4 %), Belden Inc. (PER 17,3×; EV/EBITDA 10,6×; ROIC 10,5 %), Ubiquiti Inc. (PER 37,6×; EV/EBITDA 30,0×; ROIC 60,7 %).

Dividendo justo (lo sube desde hace poco): rentabilidad del 209,2 %; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 4,2×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 2091,50 $ al año (174,29 $ al mes).